По прогнозам Goldman Sachs, на американском фондовом рынке назревает медвежий тренд

Управляющий директор Goldman Sachs Скотт Рубнер предупреждает, что американский фондовый рынок может столкнуться с медвежьим трендом. В аналитической записке, опубликованной в среду, Рубнер, специалист по глобальным рынкам и тактической стратегии инвестиционного банка, заявил, что, хотя он был оптимистичен в отношении перспектив рынка на 2025 год, признаки негативного сдвига становятся все более очевидными.

Рубнер охарактеризовал текущую динамику рынка как «переполненную» участниками. Сюда входят розничные трейдеры, приток средств из пенсионных счетов 401(k), корпоративные инвестиции и сезонный приток капитала в начале года. 

«Все в бассейне, — сказал директор, — динамика спроса на воду быстро меняется, и мы приближаемся к сезонным отрицательным показателям»

Фондовый рынок может перейти в медвежий тренд

Индекс S&P 500, показавший рост на 3,11% с начала года, удивительно устойчив, несмотря на опасения, такие как тарифы,dent Дональдом Трампом. 

Однако в четверг индекс S&P 500 упал более чем на 16%, отреагировав на отчет Федеральной резервной системы об инфляции, который оказался более «тревожным», чем ожидалось.

В своем анализе Рубнер объяснил, что спрос на акции и менталитет «покупай на спаде» угасают. Он добавил, что консультанты по торговле сырьевыми товарами (CTA) потенциально могут продать американские акции на сумму около 61 миллиарда долларов, если рынок начнет снижаться в ближайшем будущем. 

По его мнению, эти же трейдеры в случае бычьего рынка купили бы акций лишь примерно на 10 миллиардов долларов. Это создало предпосылки для обвала рынка.

Рост инфляции и неопределенность в политике

Внимание инвесторов сейчас полностью сосредоточено на данных по инфляции, особенно после того, как неожиданные январские данные по потребительской инфляции вызвали опасения по поводу вероятности снижения процентной ставки в ближайшем будущем. Эти цифры усилили растущую обеспокоенность по поводу ценового давления в экономике США, поскольку инфляционные ожидания растут и оказывают давление на политику Федеральной резервной системы.

Пока рынки готовятся к публикации очередного отчета об инфляции, трейдеры с нетерпением ждут выхода индекса цен производителей (PPI) в четверг в 8:30 утра по восточному времени, который tracоптовые цены на уровне компаний. 

Президентdent Трамп ввел 25-процентную пошлину на весь импорт стали и алюминия в США. Ожидается, что во время встречи президента Трампа с лидером Индии Моди сегодня будут объявлены дополнительные пошлины чтоdent еще больше усилить инфляционное давление .

В прошлый вторник председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что центральный банк не спешит снижать процентные ставки. Комментарии Пауэлла прозвучали после его выступления перед банковским комитетом Сената, где он подтвердил «осторожный» подход ФРС к денежно-кредитной политике, поскольку показатели инфляции продолжают оставаться выше целевого уровня центрального банка в 2%.

Несмотря на сохраняющуюся рыночную неопределенность, примерно 70% компаний из индекса S&P 500, которые уже опубликовали отчеты о прибыли, превзошли ожидания аналитиков. Примечательно, что акции Robinhood взлетели на 7% на предварительных торгах послеtronотчета о прибыли за четвертый квартал, что свидетельствует о сохранении устойчивости в некоторых секторах рынка.