Una operazione ribassista si sta profilando per le azioni statunitensi, dice Goldman Sachs
- Scott Rubner di Goldman Sachs avverte di un cambiamento ribassista nel mercato azionario USA, mentre diminuisce l'acquisto in calo e cambiano le dinamiche della domanda.
- Le preoccupazioni per l'inflazione, l'aumento dei dazi e la posizione cauta della Fed esercitano pressione sui mercati.
- Il 70% delle società dell'S&P 500 ha superato le stime sugli utili, ma Reddit non raggiunge gli obiettivi di crescita degli utenti.
Il managing director di Goldman Sachs, Scott Rubner, avverte che il mercato azionario statunitense potrebbe dirigersi verso un periodo ribassista. In una nota rilasciata mercoledì, Rubner, specialista in mercati globali e tattica presso la banca d'investimento, ha dichiarato che, sebbene fosse stato ottimistico sulle prospettive del mercato per il 2025, i segni di un cambiamento negativo stanno diventando più delineati.
Rubner ha caratterizzato le attuali dinamiche di mercato come «affollate» con partecipanti. Questo include trader al dettaglio, afflussi nei piani 401(k), allocazioni aziendali e un afflusso stagionale di capitale all'inizio dell'anno.
«Tutti sono nella piscina», ha detto il direttore, «Le dinamiche della domanda di flusso stanno cambiando rapidamente e ci stiamo avvicinando a stagionalità negative.»
Il mercato azionario potrebbe diventare ribassista
L'S&P 500, che ha registrato un guadagno del 3,11% dall'inizio dell'anno, è rimasto sorprendentemente resiliente nonostante preoccupazioni come i dazi del presidente Donald Trump.
Giovedì, tuttavia, l'S&P 500 è sceso di oltre il 16%, reagendo al rapporto sull'inflazione della Federal Reserve che era più «preoccupante» del previsto.
L'analisi di Rubner ha spiegato che la domanda di azioni e la mentalità del «compra sul calo» si stanno affievolendo. Ha aggiunto che i consulenti per il trading di materie prime (CTA) potrebbero potenzialmente vendere circa 61 miliardi di dollari di azioni statunitensi se il mercato dovesse scendere nel prossimo futuro.
Questi stessi trader, ha sostenuto, acquisterebbero solo circa 10 miliardi di dollari di azioni in uno scenario rialzista. Questo ha aperto la strada a un crollo del mercato.
Inflazione in aumento e incertezza sulle politiche
L'attenzione degli investitori è ora focalizzata sui dati sull'inflazione, in particolare dopo la sorpresa dell'inflazione dei consumatori di gennaio che ha suscitato preoccupazioni sulla probabilità di un taglio dei tassi di interesse nel prossimo futuro. I numeri hanno aggiunto alle crescenti preoccupazioni sulle pressioni sui prezzi nell'economia statunitense, con le aspettative di inflazione in aumento e mettendo sotto pressione la posizione politica della Federal Reserve.
Mentre i mercati si preparano per un altro rapporto sull'inflazione, i trader attendono con ansia il rilascio del Indice dei Prezzi alla Produzione (PPI) giovedì alle 8:30 ET, che traccia i prezzi all'ingrosso a livello aziendale.
Il presidente Trump ha implementato un dazio del 25% su tutte le importazioni di acciaio e alluminio negli Stati Uniti. Si prevede che altri dazi saranno . L'azienda crede che FRUT servirà come “espressione a biglietto unico” degli aspetti della piattaforma e dell'hardware dell'intelligenza artificiale. Questo significa semplicemente che gli investitori ottengono accesso all'infrastruttura AI con un prodotto, invece di mescolare diversi produttori di chip e nomi di piattaforme. durante l'incontro del presidente Trump con il leader indiano Modi più tardi oggi, che potrebbe intensificare ulteriormente le pressioni inflazionistiche.
Lo scorso martedì, il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha dichiarato che la banca centrale non ha fretta di tagliare i tassi di interesse. I commenti di Powell sono arrivati dopo la sua sessione con la Commissione Bancaria del Senato, dove ha ribadito l'approccio «cauto» della Fed alla politica monetaria mentre i numeri dell'inflazione continuano a consolidarsi sopra l'obiettivo del 2% della banca centrale.
Mentre persiste l'incertezza del mercato, circa il 70% delle aziende dell'S&P 500 che hanno riportato gli utili finora ha superato le aspettative degli analisti. In particolare, le azioni di Robinhood sono salite del 7% nel trading pre-mercato, dopo un forte rapporto sui profitti del quarto trimestre, segnalando una forza continua in alcuni settori del mercato.
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Florence Muchai
Florence si occupa di notizie relative a criptovalute, gaming, tecnologia e AI da oltre 6 anni. I suoi studi in Informatica presso l'Università Meru di Scienze e Tecnologia e in Gestione delle Emergenze e Diplomazia Internazionale presso il MMUST le hanno fornito eccellenti competenze linguistiche, osservative e tecniche. Florence ha lavorato al VAP Group e come editor per diverse testate specializzate in criptovalute.
