Secondo Goldman Sachs, si profila un andamento ribassista per le azioni statunitensi

Il direttore generale di Goldman Sachs, Scott Rubner, avverte che il mercato azionario statunitense potrebbe avviarsi verso una fase ribassista. In una nota pubblicata mercoledì, Rubner, specialista tattico e dei mercati globali presso la banca d'investimento, ha affermato che, pur essendo ottimista sulle prospettive del mercato per il 2025, i segnali di un'inversione di tendenza negativa si stanno delineando sempre più.

Rubner ha descritto le attuali dinamiche di mercato come "affollate" di partecipanti. Tra questi figurano investitori al dettaglio, afflussi dai piani pensionistici 401(k), allocazioni aziendali e un afflusso stagionale di capitali all'inizio dell'anno. 

"Tutti sono in piscina", ha detto il direttore, "Le dinamiche della domanda di flusso stanno cambiando rapidamente e ci stiamo avvicinando a periodi stagionali negativi"

Il mercato azionario potrebbe diventare ribassista

L'indice S&P 500, che ha registrato un guadagno del 3,11% dall'inizio dell'anno, è rimasto sorprendentemente resiliente nonostante preoccupazioni come i dazi deldent Donald Trump. 

Giovedì, tuttavia, l'indice S&P 500 ha perso oltre il 16%, reagendo al rapporto sull'inflazione della Federal Reserve, risultato più "preoccupante" del previsto.

L'analisi di Rubner ha spiegato che la domanda di azioni e la mentalità di "acquistare al ribasso" stanno svanendo. Ha aggiunto che i consulenti di trading sulle materie prime (CTA) potrebbero potenzialmente vendere azioni statunitensi per un valore di circa 61 miliardi di dollari se il mercato dovesse scendere nel prossimo futuro. 

Questi stessi trader, ha sostenuto, acquisterebbero solo circa 10 miliardi di dollari di azioni in uno scenario rialzista. Questo ha aperto la strada a un crollo del mercato.

Aumento dell’inflazione e incertezza politica

L'attenzione degli investitori è ora concentrata esclusivamente sui dati sull'inflazione, soprattutto dopo che il sorprendente dato sull'inflazione al consumo di gennaio ha suscitato timori sulla probabilità di un taglio dei tassi di interesse nel prossimo futuro. I dati hanno alimentato la crescente preoccupazione per le pressioni sui prezzi nell'economia statunitense, con le aspettative di inflazione in aumento che mettono sotto pressione l'orientamento della Federal Reserve.

Mentre i mercati si preparano all'arrivo di un nuovo rapporto sull'inflazione, gli operatori attendono con impazienza la pubblicazione dell'Indice dei Prezzi alla Produzione (PPI) giovedì alle 8:30 ET, che traci prezzi all'ingrosso a livello aziendale. 

Il presidentedent ha imposto un dazio del 25% su tutte le importazioni di acciaio e alluminio negli Stati Uniti. Si prevede che ulteriori dazi vengano annunciati durante l'incontro tra il presidentedent e il leader indiano Modi, previsto per oggi, il che potrebbe intensificare ulteriormente le pressioni inflazionistiche.

Martedì scorso, il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha dichiarato che la banca centrale non ha fretta di tagliare i tassi di interesse. Le dichiarazioni di Powell sono arrivate dopo la sua seduta con la Commissione Bancaria del Senato, dove ha ribadito l'approccio "cauto" della Fed alla politica monetaria, mentre i dati sull'inflazione continuano a consolidarsi al di sopra dell'obiettivo del 2% della banca centrale.

Nonostante la persistente incertezza del mercato, circa il 70% delle società dell'indice S&P 500 che hanno finora pubblicato i risultati trimestrali ha superato le aspettative degli analisti. In particolare, le azioni di Robinhood sono balzate del 7% nelle contrattazioni pre-mercato, in seguito allatronG, segnalando una continua solidità in alcuni settori del mercato.