Azure AI становится лидером продаж, способствуя росту облачных решений Microsoft

узким Компания Microsoft конкурентным преимуществом, всегда демонстрировала выдающиеся результаты; в конце концов, она превзошла ожидания по выручке и прибыли за третий квартал. Как и предполагалось ранее, с учетом более сильного роста в краткосрочной перспективе и прогнозируемой прибыли, компанияtrontractractractractractractractracна 1,0%, что соответствует нашей оценке. Акции стремительно растут, на 4% после закрытия торгов, и находятся в зоне 3 звезд.

Azure AI способствует росту

Результаты убедительно подтверждают основной тезис о расширении гибридной облачной среды с Microsoft Azure, что оказалось удачной стратегией, поскольку многие клиенты смогли перейти в облако не по принуждению, а поdent, определив Azure как подходящий инструмент для конкретного этапа развития своего бизнеса. Наш рост основан на импульсе от платформы Azure, миграции на Microsoft 365 E5 и tracплатформы Power Platform, что обеспечивает долгосрочную устойчивость бизнеса. Искусственный интеллект также быстро распространяется в офисной среде, что, по нашему мнению, создаст еще один перспективный кадровый резерв.

В марте выручка выросла на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 61,86 миллиарда долларов, тогда как в прогнозе был указан средний показатель в 60,50 миллиарда долларов. Данные по выручке Activision были пересмотрены с учетом дополнительных 2,05 миллиарда долларов. Для сравнения, показатели производительности и бизнес-процессов выросли на 12% за год, интеллектуальные облачные решения — на 21%, а персональные вычислительные системы — на 17%. В то же время, собранные данные показали, что сотрудники MPC, IC и PBP вышли за рамки высокооплачиваемых должностей в рамках ACSS, в то время как сотрудники, занимающиеся производством продукции в рамках ACSS, находились в нижнем диапазоне. Этот сдвиг в сторону реализации продаж, с упором на программное обеспечение через аппаратное обеспечение, сотворил чудо с маржой.

В настоящее время спрос оказывается оченьtron, судя по нашим проверенным показателям и прогнозам. Активные заказы от коммерческих клиентов также выросли на 31% по сравнению с прошлым годом, используя метод постоянной валюты, основанный на стоимости крупных сделок с Azure. Оставшийся показатель RPO, увеличившийся на 20%, сейчас составляет 235 миллиардов долларов, и он продолжает расти, несмотря на жесткое сравнение с прошлым годом. Итак, взгляните на статистическое положение Microsoft. Она входит в число немногих компаний-разработчиков программного обеспечения, годовой доход которых превышает 13 миллиардов долларов; то есть коммерческий бизнес Microsoft в этом квартале показал последовательные результаты. Продолжающиеся прогнозы указывают на сильную позицию, частично обусловленную высокой связью с ИИ и последовательной, убедительной презентацией.

Планируются масштабные инвестиции в искусственный интеллект

Победа Azure в области облачных вычислений оказалась решающей в этом квартале, и в целом все прошло хорошо: выручка Microsoft Cloud выросла на 23% до 35,1 млрд долларов. Azure была и остается главным катализатором роста, и ей удалось оправдать наш прогноз роста выручки на 31% в годовом исчислении, снова превысив прогноз. Уже третий квартал подряд. Кроме того, мы отмечаем быстрый рост узнаваемости нашего бренда, объем продаж которого за квартал составил почти 20 млрд долларов. В течение мартовского квартала количество задач в области ИИ, которые в сентябре обеспечили 300 базисных пунктов роста Azure, а в декабре — 600, достигло 700 базисных пунктов, став ключевым драйвером выручки Azure в этом квартале. [Руководство отметило, что они [заключили] несколькоtracна сумму более 1 млрд долларов и заявило, что 100 миллионовtracвыросли на 80% в годовом исчислении]. Мы считаем, что заключение более крупных и долгосрочных сделок является хорошим сигналом к ​​росту в среднесрочной перспективе, поэтому результаты могли бы быть и лучше. 

Руководство подтвердило, что компания сталкивается с ограничениями из-за расширения бизнеса Azure AI, и связанные с этим доходы могли бы быть ещеtron. Цена акций компании подскочила во время объявления об ИИ, но это не повлияло на ее внутренние системы Copilot. В этом году Microsoft скорее всего, инвестирует в расширение мощностей, вложив от 45 до 50 миллиардов долларов капитальных затрат, а в следующем году, в 2024 финансовом году, прогнозируется еще больший рост. Учитывая предварительные сигналы спроса и историю инвестиционных проектов Azure, которые более десяти лет назад продемонстрировали огромный успех, эти инвестиции станут отличной возможностью для компании и ее акционеров. 

Выручка по всем сегментам выросла на 12% по сравнению с прошлым годом (без учета валютных колебаний). Выручка Dynamics увеличилась на 17% в постоянной валюте, Dynamics 365 — на 22%, а коммерческие продукты Office и облачные сервисы — на 12% в постоянной валюте. В целом, малые и средние предприятия показали хорошие результаты, но двигались по более умеренной траектории, причем основными получателями прибыли стали дополнения Copilot, которые помогли снизить стоимость использования каждого пользователя. Руководство заявило, что Teams теперь имеет двадцать миллионов пользователей, что ставит Microsoft впереди конкурентов на крупном долгосрочном рынке, который интересует все больше клиентов.

Что касается относительного влияния, то MPC показала наибольший потенциал роста, если сравнивать фактические показатели с прогнозами компании. В годовом исчислении поляризованные приобретения Activision искажают сравнительные данные. Windows, Activision, консалтинг и реклама показали хорошие результаты за квартал, что укрепило выручку, поэтому выручка превзошла ожидания. Мы отмечаем, что сделка с Activision работает, поскольку миссии для Diablo 4 были интегрированы в Game Pass, что помогло увеличить количество пользователей и вовлеченность.