Azure AI가 뛰어난 성과를 보여주며 마이크로소프트의 클라우드 성장을 견인하고 있습니다

마이크로 소프트( MSFT)는 좁은 해자를 가진 기업이지만, 항상 뛰어난 실적을 보여왔습니다. 실제로 3분기 매출과 이익 모두 예상치를 뛰어넘었습니다. 중장기적인 성장과 예상 수익을 바탕으로,trontractractractractractractractrac1.0%로 예상했는데, 이는 당사 예상치와 일치합니다. 주가는 시간외 거래에서 4% 급등하며 3성급 투자 등급을 유지하고 있습니다.

Azure AI는 성장을 촉진합니다

결과는 Microsoft Azure를 기반으로 하이브리드 클라우드 환경을 확장하는 것이 효과적인 전략임을 강력하게 뒷받침합니다. 많은 고객이 강제로 클라우드로 전환해야 했던 것이 아니라, 각자의 사업 발전 단계에 맞는 최적의 도구로 Azure를dent때문입니다. 당사의 성장은 Azure 플랫폼, Microsoft 365 E5 trac, 그리고 Power Platform을 통한 지속적인 성장에 힘입어 이루어지고 있습니다. 또한, AI가 사무 환경으로 빠르게 확산됨에 따라 새로운 산업 분야가 창출될 것으로 기대합니다.

3월 매출은 전년 동기 대비 17% 증가한 618억 6천만 달러를 기록했는데, 이는 예상치인 605억 달러 범위의 중간값을 상회하는 수치입니다. 액티비전의 매출 수치는 20억 5천만 달러의 추가 매출을 반영하여 수정되었습니다. 비교하자면, 생산성 및 비즈니스 프로세스 부문은 전년 대비 12%, 지능형 클라우드 부문은 21%, 개인용 컴퓨팅 부문은 17% 성장했습니다. 수집된 데이터에 따르면, MPC, IC, PBP 담당 직원은 ACSS(Activision Commercial Services) 산하의 고임금 직종 범위를 벗어난 반면, ACSS 산하의 제품 담당 직원은 저임금 직종 범위에 속했습니다. 하드웨어를 통한 소프트웨어 중심의 판매 전략은 마진 개선에 놀라운 효과를 가져왔습니다.

현재 수요는 기존 지표와 전망에 따르면 매우tron것으로 나타나고 있습니다. 기업 고객의 활성 예약 건수는 주요 Azure 계약 가치를 기준으로 한 고정 환율 계산 방식을 사용했을 때 작년 대비 31% 증가했습니다. RPO(Return to Point)는 20% 증가한 2,350억 달러로, 전년 대비 어려운 상황 속에서도 지속적으로 상승하고 있습니다. 마이크로소프트의 통계적 위치를 살펴보면, 연간 매출 130억 달러 이상을 기록하는 몇 안 되는 소프트웨어 기업 중 하나입니다. 즉, 마이크로소프트의 기업 사업은 이번 분기에 전 분기 대비 실적을 경신했습니다. 이러한 추세는 AI의 높은 경쟁력과 일관되고 설득력 있는 프레젠테이션에 힘입어 지속되고 있음을 보여줍니다.

대규모 AI 투자 계획

Azure의 클라우드 성과는 이번 분기 실적에 결정적인 역할을 했으며, 마이크로소프트 클라우드 매출이 23% 증가한 351억 달러를 기록하며 전반적으로 양호한 흐름을 보였습니다. Azure는 성장의 주요 동력이었으며, 전년 대비 31%의 매출 성장이라는 당초 목표를 달성하며 3분기 연속으로 예상치를 충족했습니다. 또한, 이번 분기 매출이 약 200억 달러에 달하며 브랜드 사업 부문의 빠른 성장을 확인할 수 있었습니다. 3월 분기에는 9월 300bp, 12월 600bp였던 AI 관련 매출이 700bp까지 증가하며 Azure 매출 성장의 핵심 동력으로 자리매김했습니다. [경영진은 10억 달러 이상의trac을 여러 건 체결했으며, 1억 달러 규모trac은 전년 대비 80% 증가했다고 밝혔습니다.] 더 큰 규모의 계약과 장기적인 계약 체결은 중기적인 성장에 대한 긍정적인 신호라고 생각하지만, 결과는 여전히 더 나아질 수 있었을 것입니다. 

경영진은 Azure AI 사업 확장으로 인해 회사가 제약에 직면해 있으며 관련 매출이 더욱 증가할 수도 있었다고 밝혔습니다tronAI 발표 이후 회사 주가는 급등했지만 내부 Copilot 시스템에는 영향을 미치지 않았습니다. 마이크로소프트는 450억~500억 달러 규모의 자본 지출을 통해 역량 확장에 투자할 가능성이 높으며, 내년 2024 회계연도에도 추가 투자가 예상됩니다. 수요 신호에 대한 사전 예측과 Azure 투자 프로젝트의 성공 사례를 종합해 볼 때, 이러한 투자는 10여 년 전부터 엄청난 성공을 거두었으며, 회사와 주주들에게 큰 기회가 될 것입니다. 

모든 부문의 매출은 전년 대비 12% 증가했습니다(환율 변동 제외). Dynamics는 환율 변동을 제외한 기준으로 17% 성장했고, Dynamics 365는 22% 성장했으며, Office 상용 제품 및 클라우드 서비스는 환율 변동을 제외한 기준으로 12% 증가했습니다. 전반적으로 중소기업 부문은 양호한 성장세를 보였지만, 성장 속도는 다소 완만했으며, 주요 수혜자는 사용자당 가격 책정을 지원하는 Copilot 추가 기능이었습니다. 경영진은 Teams의 전화 사용자 수가 2천만 명에 달하며, 더 많은 고객이 관심을 갖는 주요 장기 시장에서 마이크로소프트가 경쟁사보다 앞서나가고 있다고 밝혔습니다.

상대적 영향, MPC는 실제 수치와 회사 예상치를 비교했을 때 가장 큰 상승 여력을 보였습니다. 전년 대비로는 액티비전의 양극화된 인수 전략이 비교 데이터를 왜곡합니다. 윈도우, 액티비전, 컨설팅, 광고 부문 모두 양호한 실적을 기록하며 매출을 강화했고, 이것이 매출이 예상치를 상회한 이유입니다. 액티비전 인수가 효과를 발휘하고 있다는 점은 주목할 만한데, 디아블로 4의 미션이 게임 패스에 통합되면서 사용자 수와 상호작용이 증가했기 때문입니다.