Аналитики настроены оптимистично относительно решений Supermicro в области ИИ-серверов

Вершина свободного обращения, S&P 500 (GSPC 1,26%), демонстрирует здоровье американского фондового рынка. Индекс состоит из 500 компаний с большой капитализацией, рыночная стоимость которых в настоящее время достигает не менее $18 млрд. Он развился до такой степени, что теперь более 80% частных акций включены в публичные акции с рыночной капитализацией.

SMCI, с тикерным символом (SMCI 2,65%), идет по той же сладкой дорожке, что и другие ИИ-компании в S&P 500, чтобы стать новым членом индекса. В декабре 2022 года она перешла в S&P 400, менее чем через год после включения в S&P 500. В то же время акции выросли на 1700%, поскольку развитие ИИ привело к росту продаж, который уже был очень быстрым.

Источник: The Motley Fool

Подход на основе строительных блоков

Котировка остается на уровне «покупать» по оценкам аналитиков Уолл-стрит и находится в среднем выше обычного целевого уровня. По словам аналитиков, инвесторы должны знать о SuperMicro, которая проектирует и разрабатывает быстрые вычислительные платформы для таких сегментов рынка, как реляционные базы данных, облачные центры обработки данных, системы хранения данных и даже мощные вычислительные машины. SuperMicro предлагает решения, отражающие различные варианты использования, включая примеры 5G и ИИ. Услуги, предлагаемые Supermicro, включают интеграцию лучших чипов, памяти и поставщиков хранения данных, включая AMD, Intel и Nvidia, что позволяет конечным пользователям гибко настраивать свои вычислительные продукты.

Более того, компания подчеркивает процесс разработки продуктов, который использует популярный подход на основе строительных блоков. Она будет использовать новейшие технологии своих заводов, чтобы выводить эти серверы на рынок быстрее, чем другие производители. Чарльз Лианг, генеральный директор, упомянул в недавних конференц-звонках по итогам отчетности, что их философия заключается в предоставлении передовых решений ИИ, ориентированных на качество и время выполнения, что объясняет, почему они находятся в более выгодном положении по сравнению с конкурентами в областях, в которых они работают.

В записке Bank of America указано, что игроки ожидают ускорения конкуренции в области серверов, оптимизированных для искусственного интеллекта, так что Supermicro будет обеспечивать 17% продаж серверов ИИ в 2026 году по сравнению с 10% в 2023 году.

Привлекательная оценка ИИ

Согласно Джиму Келлехеру из Argus, существует также оптимистичное состояние. По их мнению, Supermicro уже обладает экспертизой, которую можно интегрировать с новыми технологиями по сравнению с традиционными поставщиками серверов, и именно поэтому она является предпочтительным партнером Nvidia и других лидеров отрасли в реализации ИИ. Согласно записке для клиентов, Supermicro emerges as a major source of infrastructure implementation for companies that use GPU computing to train their large language models (LLMs), for inference, deep learning, and other design items which enable the implementation of generative AI applications.

Разработка больших языковых моделей негативно отразилась на финансовых результатах Supermicro за третий квартал, когда компания не выполнила ожидания. Отсюда чрезмерная реакция инвесторов: отметив, что они завершили квартал с выручкой в $3,8 млрд, что меньше, чем рост на несколько сотен процентов, как предсказала Уолл-стрит. Затем, несмотря на увеличение чистой прибыли по стандартам, не соответствующим GAAP, на 308% по сравнению с ростом выручки на 255%, прогнозируемым аналитиками, она выросла до $6,65 на разводненную акцию, что превысило ожидаемый темп роста.

Конкретно, Supermicro отправила бы больше единиц продукции, но получила бы меньше выручки, если бы не ограничения в поставках, по словам генерального директора Чарльза Лианга. Таким образом, компания установила рекорд по увеличению спроса на полностоечные жидкостно-охлаждаемые ИИ-блоки. Кроме того, она стала первой компанией, выведшей на рынок эти процессоры Grace Blackwell GB200, которые объединяют один процессор Grace и два графических процессора Blackwell.