المحللون متفائلون بشأن حلول خوادم الذكاء الاصطناعي من شركة سوبر مايكرو

يُظهر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (GSPC 1.26%)، وهو أعلى مؤشر في قائمة الأسهم المتداولة، قوة سوق الأسهم. يتألف المؤشر من 500 شركة ذات رأس مال سوقي كبير، تصل قيمتها السوقية حاليًا إلى 18 مليار دولار على الأقل. وقد تطور المؤشر إلى حدٍّ بات فيه أكثر من 80% من شركات الأسهم الخاصة مدرجة ضمن الأسهم ذات القيمة السوقية.

انضمت شركة SMCI، برمز تداول (SMCI 2.65%)، إلى مؤشر S&P 500 كأحدث عضو فيه، لتسير على خطى شركات الذكاء الاصطناعي الأخرى. وانتقلت إلى مؤشر S&P 400 في ديسمبر 2022، بعد أقل من عام على إدراجها في مؤشر S&P 500. وفي الوقت نفسه، تضاعف سعر سهمها بنسبة 1700%، نتيجةً لنمو المبيعات السريع الذي شهده قطاع الذكاء الاصطناعي.

المصدر: ذا موتلي فول

نهج البناء بالوحدات

لا يزال سعر السهم موصى به من قبل محللي السوق، ويتجاوز متوسط ​​السعر المستهدف المعتاد. ويرى المحللون أن على المستثمرين معرفة المزيد عن شركة SuperMicro، التي تصمم وتطور منصات حوسبة فائقة السرعة لقطاعات السوق المختلفة، مثل قواعد البيانات العلائقية، ومراكز البيانات السحابية، ووحدات التخزين، وحتى أجهزة الحوسبة الضخمة. تقدم SuperMicro حلولاً تلبي مختلف حالات الاستخدام، بما في ذلك تطبيقات الجيل الخامس والذكاء الاصطناعي. وتشمل خدماتها دمج أفضل موردي الرقائق والذاكرة والتخزين، مثل AMD وIntel وNvidia، مما يتيح للمستخدمين النهائيين مرونة في تخصيص منتجات الحوسبة الخاصة بهم.

علاوة على ذلك، تُركز الشركة على عملية تطوير منتجات تعتمد على منهجية البناء التدريجي الشائعة. وستستخدم أحدث التقنيات في مصنعها لطرح هذه الخوادم في السوق بشكل أسرع من الشركات المصنعة الأخرى. وقد ذكر تشارلز ليانغ، الرئيس التنفيذي، خلال مؤتمرات الأرباح الأخيرة، أن فلسفتهم تقوم على تقديم حلول ذكاء اصطناعي متطورة تركز على الجودة وسرعة التنفيذ، وهو ما يفسر تفوقهم على منافسيهم في المجالات التي يعملون بها.

أشارت مذكرة صادرة عن بنك أوف أمريكا إلى أن اللاعبين يتوقعون تسارع المنافسة في مجال الخوادم المحسّنة بالذكاء الاصطناعي، بحيث ستساهم شركة سوبر مايكرو بنسبة 17% من مبيعات خوادم الذكاء الاصطناعي في عام 2026، مقارنة بنسبة 10% في عام 2023.

تقييمtracللذكاء الاصطناعي

بحسب جيم كيليهر من شركة أرجوس، هناك أيضًا حالة من التفاؤل. ففي رأيهم، تمتلك سوبر مايكرو بالفعل الخبرة اللازمة لدمجها مع التقنيات الجديدة التي تُباع، مقارنةً بموردي الخوادم التقليديين، ولذلك فهي الشريك المفضل لشركة إنفيديا وغيرها من الشركات الرائدة في مجال تطبيقات الذكاء الاصطناعي. ووفقًا للمذكرة الموجهة للعملاء، تبرز سوبر مايكرو كمصدر رئيسي لتنفيذ البنية التحتية للشركات التي تستخدم الحوسبة باستخدام وحدات معالجة الرسومات (GPU) لتدريب نماذج اللغة الضخمة (LLMs)، وللاستدلال والتعلم العميق، وغيرها من عناصر التصميم التي تُمكّن من تنفيذ تطبيقات الذكاء الاصطناعي التوليدي.

انعكس تطوير نماذج اللغة الضخمة سلبًا على النتائج المالية لشركة سوبر مايكرو في الربع الثالث، حيث لم تحقق الشركة التوقعات. ولذا، كان رد فعل المستثمرين مبالغًا فيه، إذ لاحظوا أن الشركة أنهت الربع بإيرادات بلغت 3.8 مليار دولار، أي أقل من نسبة النمو المتوقعة في وول ستريت والتي بلغت عدة مئات بالمئة. ثم، على الرغم من زيادة صافي الدخل بنسبة تصل إلى 308% على أساس غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، مقارنةً بنسبة نمو الإيرادات المتوقعة البالغة 255%، فقد ارتفع سعر السهم المخفف إلى 6.65 دولار، متجاوزًا بذلك معدل النمو المتوقع.

على وجه التحديد، كانت شركة سوبر مايكرو ستشحن وحدات أكثر، لكنها ستحقق إيرادات أقل، لولا قيود التوريد، وفقًا لتصريح الرئيس التنفيذي تشارلز ليانغ. وبالتالي، سجلت الشركة رقمًا قياسيًا في زيادة الطلب على وحدات الذكاء الاصطناعي المبردة بالسوائل ذات الحجم الكامل. إضافةً إلى ذلك، كانت أول شركة تُطرح في السوق بمعالجات Grace Blackwell GB200، التي تجمع بين وحدة معالجة مركزية Grace ووحدتي معالجة رسومية Blackwell.