المحللون متفائلون بشأن حلول خوادم الذكاء الاصطناعي من سوبرمايكرو

ذروة الفلوат الأعلى، مؤشر S&P 500 (GSPC 1.26%)، يوضح صحة سوق الأسهم الأمريكي. يتكون المؤشر من 500 شركة كبيرة ذات رأس مال سوقي يصل حالياً إلى 18 مليار دولار على الأقل. لقد تطور إلى حد أن أكثر من 80% من الأسهم الخاصة مدرجة الآن في الأسهم المدرجة ذات رأس المال السوقي.

SMCI، برمز تداول (SMCI 2.65 %)، يسير في نفس الممر الحلو مثل شركات الذكاء الاصطناعي الأخرى في مؤشر S&P 500 ليكون العضو الأحدث في المؤشر. انتقل إلى S&P 400 في ديسمبر 2022، بعد أقل من عام من إدراجه في S&P 500. وفي الوقت نفسه، تضاعف السهم بنسبة 1,700% لأن تطوير الذكاء الاصطناعي أدى إلى نمو المبيعات، الذي كان بالفعل سريعاً جداً.

المصدر: Motley fool

نهج كتلة البناء

يظل الاقتراح "شراء" من قبل محللي وول ستريت وهو في المتوسط أعلى من الهدف المعتاد للتفكير. وفقاً للمحللين، يجب على المستثمرين معرفة سوبرمايكرو، التي تصمم وتطور منصات حوسبة سريعة لقطاعات السوق مثل قواعد البيانات العلائقية، ومراكز بيانات السحابة، وصناديق التخزين، وحتى آلات الحوسبة الضخمة. تقدم سوبرمايكرو حلولاً تعكس حالات استخدام مختلفة، بما في ذلك أمثلة 5G والذكاء الاصطناعي. تشمل الخدمات التي تقدمها سوبرمايكرو دمج أفضل موردي الرقائق والذاكرة والتخزين، بما في ذلك AMD وIntel وNvidia، مما يسمح للمستخدمين النهائيين بالمرونة في تخصيص منتجات الحوسبة الخاصة بهم.

علاوة على ذلك، تؤكد الشركة على عملية تطوير المنتجات التي تعتمد نهج كتل البناء الشائعة. ستستخدم أحدث التقنيات في مصنعها لطرح هذه الخوادم في السوق بشكل أسرع من الشركات المصنعة الأخرى. ذكر تشارلز ليانغ، الرئيس التنفيذي، في مكالمات الأرباح الأخيرة أن فلسفتهم هي تقديم حلول ذكاء اصطناعي متطورة تركز على الجودة وسرعة الإنجاز، وهو ما يفسر سبب كونهم في وضع أفضل من المنافسين في المجالات التي يعملون فيها.

كتبت ملاحظة من بنك أوف أمريكا أن اللاعبين يتوقعون تسارع المنافسة في خوادم الذكاء الاصطناعي المحسّنة، بحيث ستساهم سوبرمايكرو في 17% من مبيعات خوادم الذكاء الاصطناعي في عام 2026، مقارنة بـ 10% في عام 2023.

تقييم جذاب للذكاء الاصطناعي

وفقاً لجيم كيليهير من آرغوس، هناك أيضاً حالة تفاؤل. في رأيهم، تمتلك سوبرمايكرو بالفعل الخبرة التي يمكن دمجها مع التقنيات الجديدة المباعة مقارنةً بموردي الخوادم التقليديين، ولهذا السبب هي الشريك المفضل مع إنفيديا وقادة الصناعة الآخرين لتنفيذ الذكاء الاصطناعي. ووفقاً للمذكرة الموجهة للعملاء، تبرز سوبرمايكرو كمصدر رئيسي لتنفيذ البنية التحتية للشركات التي تستخدم حوسبة وحدات معالجة الرسومات (GPU) لتدريب نماذجها اللغوية الكبيرة (LLMs)، والاستدلال، والتعلم العميق، وعناصر التصميم الأخرى التي تتيح تنفيذ تطبيقات الذكاء الاصطناعي التوليدي.

انعكس تطور النماذج اللغوية الكبيرة سلباً في النتائج المالية للربع الثالث لشركة سوبرمايكرو عندما فشلت الشركة في تلبية التوقعات. ومن ثم، كان رد فعل المستثمرين مبالغاً فيه: لاحظوا أنهم أنهوا الربع بإيرادات قدرها 3.8 مليار دولار، وهو نمو أقل بكثير من النسب المئوية المتوقعة وول ستريت. ثم، على الرغم من زيادة صافي الدخل (خارج معايير المحاسبة المقبولة عموماً GAAP) بنسبة تصل إلى 308% مقارنة بنمو الإيرادات بنسبة 255% الذي توقعه المحللون، ارتفع إلى 6.65 دولار للسهم المخفض، متجاوزاً معدل النمو المتوقع.

تحديداً، كان من الممكن أن تشحن سوبرمايكرو وحدات أكثر لكنها حققت إيرادات أقل لولا القيود على التوريد، وفقاً لكلمات الرئيس التنفيذي تشارلز ليانغ. ومن ثم، حددت الشركة رقماً قياسياً للطلب المتزايد على وحدات الذكاء الاصطناعي المبردة بالسائل ذات الرف الكامل. بالإضافة إلى ذلك، كانت الشركة الأولى التي طرحت في السوق بمعالجات غريس بلاكويل GB200، والتي تجمع بين معالج غريس CPU واحد ووحدي معالجة رسومات بلاكويل GPU.