분석가들은 슈퍼마이크로의 AI 서버 솔루션에 대해 낙관적입니다

최고의 유통 물량의 정점에 있는 S&P 500(GSPC 1.26%)은 미국 주식 시장의 건강을 보여줍니다. 이 지수는 현재 시가총액이 최소 180억 달러에 달하는 500개의 대형주 기업으로 구성되어 있습니다. 그것은 그렇게 발전하여 이제 상장된 주식의 80% 이상이 시가총액을 갖춘 사모 지분과 함께 포함되었습니다.

SMCI(티커 심볼: SMCI 2.65%)는 S&P 500의 다른 AI 회사들과 같은 달콤한 통을 걷고 있어 지수의 최신 구성원이 됩니다. 그것은 S&P 500에 포함된 지 1년도 채 되지 않은 2022년 12월에 S&P 400로 이동했습니다. 동시에, AI 개발이 이미 매우 빠른 판매 성장을 이끌면서 주가는 1,700%로 두 배 이상 올랐습니다.

출처: 모틀리 풀

블록 빌딩 접근법

인용은 거리의 분석가들에 의해 '매수' 등급으로 유지되며, 일반적인 목표보다 중간 이상입니다. 분석가들에 따르면, 투자자들은 관계형 데이터베이스, 클라우드 데이터 센터, 스토리지 박스, 심지어 거대한 컴퓨팅 머신과 같은 시장 세그먼트를 위해 빠르고 컴퓨팅 플랫폼을 설계하고 개발하는 슈퍼마이크로에 대해 알아야 합니다. 슈퍼마이크로는 5G 및 AI 예제를 포함하여 다양한 사용 사례를 반영하는 솔루션을 제공합니다. 슈퍼마이크로가 제공하는 서비스에는 AMD, 인텔 및 엔비디아를 포함한 최고의 칩, 메모리 및 스토리지 공급업체의 통합이 포함되어 있어 최종 사용자가 컴퓨팅 제품을 사용자 정의할 수 있는 유연성을 제공합니다.

또한, 이 회사는 인기 있는 블록 기반 접근 방식을 채택한 제품 개발 프로세스를 강조합니다. 이 회사는 공장의 최신 기술을 활용하여 다른 제조사보다 더 빠르게 이러한 서버를 시장에 출시할 예정입니다. 찰스 리앙(Charles Liang) 최고경영자(CEO)는 최근 실적 컨퍼런스 콜에서 회사의 이념은 품질과 처리 시간을 중시하는 최첨단 AI 솔루션을 제공하는 것이라고 언급했으며, 이는 경쟁사보다 우위에 있는 이유를 설명해 줍니다.

뱅크오브아메리카(Bank of America)의 노트는 AI 최적화 서버 경쟁이 가속화될 것으로 예상되며, 슈퍼마이크로(Supermicro)는 2023년 10%에서 2026년에는 AI 서버 판매의 17%를 차지할 것이라고 밝혔습니다.

매력적인 AI 밸류에이션

아르고스(Argus)의 짐 켈러(Jim Kelleher)에 따르면 낙관적인 전망도 존재합니다. 아르고스는 슈퍼마이크로가 기존 서버 벤더에 비해 새로운 기술과 결합할 수 있는 전문성을 이미 보유하고 있으며, 이것이 AI 구현을 위해 엔비디아(Nvidia) 및 기타 업계 리더들과의 선택적 파트너 관계가 된 이유라고 봅니다. 고객 대상 노트에 따르면, 슈퍼마이크로는 대규모 언어 모델(LLM) 훈련, 추론, 딥러닝 및 생성형 AI 애플리케이션 구현을 가능하게 하는 기타 설계 항목에 GPU 컴퓨팅을 사용하는 기업들에게 인프라 구현의 주요 공급원으로 부상하고 있습니다.

대규모 언어 모델의 개발은 슈퍼마이크로의 3분기 재무 결과에 부정적으로 반영되었습니다. 회사는 기대치를 충족하지 못했기 때문입니다. 이에 따라 투자자들의 과잉 반응이 나타났습니다. 월가가 예측한 수백 퍼센트의 성장률보다 낮은 38억 달러의 매출로 분기를 마감했다는 점 때문입니다. 그러나 비GAAP 기준 순이익은 분석가들이 예측한 255%의 매출 성장률 대비 최대 308% 증가하여 희석주당 수익이 6.65달러로 예상치를 상회했습니다.

최고경영자 찰스 리앙의 발언에 따르면, 공급 제약이 없었다면 슈퍼마이크로는 더 많은 단위를 출하했을 것이지만 수익은 적었을 것입니다. 따라서 회사는 풀랙 풀랙 액체 냉각 AI 유닛에 대한 수요 기록을 세웠습니다. 또한, 이 회사는 그레이스 CPU 1개와 블랙웰 GPU 2개를 결합한 그레이스 블랙웰 GB200 프로세서를 탑재한 제품을 시장에 최초로 출시한 회사입니다.