アナリスト、スーパーマイクロのAIサーバーソリューションに楽観的

トップフロートの頂点であるS&P 500（GSPC 1.26%）は、米国の株式市場の健全性を示しています。この指数は、時価総額が現在少なくとも180億ドルに達する500社の大型株で構成されています。それは発展し、現在、時価総額を持つ上場株式の80%以上がプライベートエクイティに含まれるほどになっています。

ティッカー記号（SMCI 2.65 %）を持つSMCIは、S&P 500内の他のAI企業と同じ甘い廊下を歩き、指数の最新メンバーとなっています。2022年12月、S&P 500への組み入れから1年未満でS&P 400に移行しました。同時に、AI開発による売上成長（すでに非常に高速でした）により、株価は1,700%上昇しました。

出典：The Motley fool

ブロックビルディングアプローチ

アナリストによる評価は「買い」のまま維持されており、通常の目標価格よりも中程度に高い位置にあります。アナリストによると、投資家は、リレーショナルデータベース、クラウドデータセンター、ストレージボックス、さらには巨大なコンピューティングマシンなどの市場セグメント向けに高速コンピューティングプラットフォームを設計・開発するSuperMicroについて知る必要があります。SuperMicroは、5GやAIの例を含むさまざまなユースケースに合わせたソリューションを提供しています。Supermicroが提供するサービスには、AMD、Intel、Nvidiaなどの最高のチップ、メモリ、ストレージサプライヤーの統合が含まれており、エンドユーザーにコンピューティング製品のカスタマイズにおける柔軟性を提供します。

さらに、同社は人気のあるブロックビルディングアプローチを採用した製品開発プロセスを強調しています。同社は、自社工場の最新技術を使用して、他のメーカーよりも迅速にこれらのサーバーを市場に投入します。CEOのチャールズ・リャンは、最近の決算電話会議で、同社の理念は品質とターンアラウンドタイムを重視した最先端のAIソリューションを提供することであり、それが競合他社よりも優位な立場にある理由だと述べました。

バンク・オブ・アメリカのノートによると、業界プレイヤーはAI最適化サーバーの競争が加速すると予想しており、Supermicroは2026年にAIサーバー売上の17%を占める見込みです（2023年は10%）。

魅力的なAIバリュエーション

Argusのジム・ケレハーによると、楽観的な状態もあります。彼らの意見では、Supermicroは既存のサーバーベンダーと比較して、販売される新技術と統合できる専門知識を持っており、それがAI実装においてNvidiaや他の業界リーダーとのパートナーとして選ばれている理由です。顧客向けノートによると、Supermicroは、大規模言語モデル（LLM）のトレーニング、推論、ディープラーニング、および生成AIアプリケーションの実装を可能にするその他の設計項目にGPUコンピューティングを使用する企業にとって、インフラ実装の主要な供給源として浮上しています。

大規模言語モデルの開発は、同社が期待を満たせなかったため、Supermicroの第3四半期の財務結果に否定的に反映されました。そのため、投資家の過剰反応が生じました。同社は四半期を終える際に収益が38億ドルとなり、ウォールストリートが予測した数百パーセントの成長を下回ったことに注目しました。その後、非GAAP基準での純利益はアナリストが予測した255%の収益成長と比較して最大308%増加し、希薄化済み1株当たり6.65ドルに急騰し、予想される成長率を上回りました。

CEOのチャールズ・リャンの言葉によると、Supermicroは供給制約がなければ、より多くのユニットを出荷したものの、収益は少なかったでしょう。したがって、同社はフルラック液冷AIユニットにおける需要の増加で記録を更新しました。さらに、Grace CPU 1つとBlackwell GPU 2つを組み合わせたGrace Blackwell GB200プロセッサを搭載した製品を市場に最初に投入した企業でもありました。