Акман поддерживает Microsoft, а Лоэб переходит в Alphabet

Инвесторы-миллиардеры Билл Акман и Дэниел Лоэб сделали разные ставки на две крупнейшие в мире технологические компании.

Хедж-фонд Билла Акмана, Pershing Square Capital Management, сформировал новую позицию в Microsoft. С другой стороны, компания Third Point Дэниела Лоеба полностью вышла из состава гиганта программного обеспечения, согласно квартальным отчетам регулирующих органов и публичным заявлениям.

Мнения двух инвесторов также разошлись по поводу Alphabet. Third Point увеличила свою долю в материнской компании Google в течение квартала, в то время как Акман резко сократил позицию Pershing Square, а позже вышел из оставшейся части акций.

Акман и Лоэб совершают противоположные сделки

Акман написал на X, что Pershing начал покупать акции Microsoft в феврале после того, как их цена упала после публикации отчета компании о доходах за второй квартал финансового года.

«Мы начали наращивать свою позицию в MSFT в феврале после значительного падения цены акций после того, как компания сообщила о результатах за второй квартал 2026 финансового года», — написал Акман в публичном сообщении на X.

«Нам удалось сформировать позицию с оценкой в ​​21 раз выше прогнозируемой прибыли, что в целом соответствует рыночному мультипликатору и значительно ниже среднего показателя по акциям Microsoft за последние несколько лет»

Согласно отчету Pershing Square за первый квартал (форма 13F), на конец квартала фонд владел примерно 5,65 миллионами Microsoft на сумму около 2,09 миллиарда долларов, что составляет примерно 5,3% от раскрытого портфеля акций США, и сразу же делает Microsoft одной из крупнейших позиций фонда.

Поскольку две крупнейшие силы на фондовых рынках — растущая доля инвестиций в индексы и увеличение объёмов капитала, контролируемого инвесторами, ориентированными на краткосрочную перспективу, использующими заёмные средства и нетерпимыми к волатильности, — сходятся воедино, мы периодически находим возможности для приобретения некоторых из самых…

— Билл Акман (@BillAckman) 15 мая 2026 г

Компания Third Point, принадлежащая Лоебу, совершила другую сделку.

Согласно документам, поданным в регулирующие органы, хедж-фонд продал всю свою долю в Microsoft в течение квартала, завершив владение ею с конца 2022 года. В то же время Third Point приобрел около 175 000 акций Alphabet.

Обе компании открыли новые вакансии в Meta Platforms в первом квартале.

Принесет ли агрессивное инвестирование в ИИ больше прибыли?

Акман уточнил, что долгосрочные инвестиции Microsoft в инфраструктуру не следует рассматривать как краткосрочное давление на затраты.

«Указанный Microsoft мультипликатор не отражает стоимость примерно 27-процентной экономической доли Microsoft в OpenAI», — заявил Акман. Он заверил инвесторов в конкурентоспособности компании на рынке корпоративного программного обеспечения.

«Microsoft 365 и Azure — две из самых ценных франшиз в сфере корпоративных технологий», — прокомментировал он. Microsoft прогнозирует капитальные затраты в размере около 190 миллиардов долларов в 2026 году. Эта сумма представляет собой резкое ускорение темпов развития компании по мере расширения центров обработки данных и инфраструктуры искусственного интеллекта.

Лоэб не стал вдаваться в подробности своего решения продать Microsoft или увеличить долю в Alphabet.

Таким образом, хедж-фонды становятся все более избирательными в отношении «Великолепной семерки» — группы крупнейших технологических компаний.

Акман активно развивает позиции Microsoft в сфере корпоративного программного обеспечения и облачной инфраструктуры по мере распространения инструментов искусственного интеллекта на рабочих местах. Лоэб, похоже, видит потенциал роста Alphabet при текущих оценках.