Ackman يدعم Microsoft بينما ينتقل Loeb إلى Alphabet

أجرى المستثمران المليارديران Bill Ackman وDaniel Loeb رهانات مختلفة على شركتين تقنيتين من أكبر الشركات في العالم.

قام صندوق Ackman للصناديق التحويلية، Pershing Square Capital Management، ببناء مركز جديد في Microsoft. من ناحية أخرى، غادر Third Point التابع لـ Daniel Loeb هذا العملاق البرمجي تماماً، وفقاً لإفادات التنظيمية ربع السنوية والإفصاحات العامة.

اختلف المستثمران أيضاً بشأن Alphabet. قام Third Point بزيادة حصته في الشركة الأم لـ Google خلال الربع، بينما قلص Ackman بشكل حاد مركز Pershing Square في الشركة ثم غادر لاحقاً ما تبقى.

Ackman وLoeb ينفذان صفقات متعاكسة

كتب Ackman على X أن Pershing بدأت بشراء أسهم Microsoft في فبراير بعد انخفاض السهم بعد تقرير أرباح الربع المالي الثاني للشركة.

"بدأنا في بناء مركزنا في MSFT في فبراير بعد انخفاض كبير في سعر السهم بعد أن أعلنت الشركة عن نتائجها للربع المالي الثاني لعام 2026،" كتب Ackman في منشور عام على X.

"تمكنا من تأسيس مركزنا عند تقييم يبلغ 21 ضعفاً من الأرباح المستقبلية، وهو ما يتماشى بشكل واسع مع متوسط السوق وأقل بكثير من متوسط تداول Microsoft على السنوات القليلة الماضية."

أظهرت إفادة 13F للربع الأول من Pershing Square أن الصندوق كان يمتلك حوالي 5.65 مليون Microsoft سهم بقيمة تقارب 2.09 مليار دولار في نهاية الربع، مما يمثل حوالي 5.3% من محفظته الأمريكية من الأسهم المكشوفة، مما يجعل Microsoft على الفور واحدة من أكبر مراكز الصندوق.

عندما تتقارب قوتان من أكبر القوى في أسواق الأسهم — نمو ملكية المؤشرات وكميات متزايدة من رأس المال التي يتحكم فيها مستثمرون ذوو أفق قصير جداً، ومستخدمون للرافعة المالية، وغير قادرين على تحمل التقلبات — وجدنا فرصاً متفرقة لاقتناء بعض أكثر...

— بيل أكرمان (@BillAckman) مايو 15، 2026

نفذت شركة لوب

أظهرت filings التنظيمية أن صندوق التحويم باع كامل حصته في مايكروسوفت خلال الربع، مما أنهى حصة كانت تحتفظ بها منذ أواخر عام 2022. وفي الوقت نفسه، أضفت ثيرد بوينت حوالي 175,000 سهم من ألفابيت.

افتتحت كلتا الشركتين مراكز جديدة في ميتا بلاتفورمز في الربع 1.

هل ستجلب الإنفاق العدواني على الذكاء الاصطناعي أرباحاً أكثر؟

وضح أكرمان أن استثمار مايكروسوفت طويل الأجل في البنية التحتية لا ينبغي اعتباره ضغطاً على التكاليف قصيرة الأجل.

قال أكرمان: "المضاعف الرئيسي لمايكروسوفت لا يعكس قيمة الحصة الاقتصادية لمايكروسوفت في أوبن إيه آي، والتي تقارب 27٪". وأكد للمستثمرين على الموقف التنافسي للشركة في البرمجيات المؤسسية.

علق قائلاً: "مايكروسوفت 365 وأزور هما من أكثر الامتيازات قيمة في التكنولوجيا المؤسسية". وتقدر مايكروسوفف إنفاقها الرأسمالي بنحو 190 مليار دولار في عام 2026. وهذا يمثل تسارعاً حاداً مع توسع الشركة في مراكز البيانات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

لم يوضح Loeb أكثر قراره ببيع Microsoft أو زيادة التعرض لـ Alphabet.

وبالتالي، أصبحت صناديق التحويم أكثر انتقائية ضمن مجموعة "السبعة الرائعة" من أسهم التكنولوجيا العملاقة.

يتموضع أكرمان بعمق في مايكروسوفت في مجال البرمجيات المؤسسية والبنية التحتية السحابية مع انتشار أدوات الذكاء الاصطناعي في أماكن العمل. ويبدو أن لوب يرى إمكانات صعود لألفابيت عند التقييمات الحالية.