أكرمان يدعم مايكروسوفت بينما ينتقل لوب إلى ألفابت

قام المستثمران المليارديران بيل أكرمان ودانيال لوب برهانات مختلفة على اثنتين من أكبر شركات التكنولوجيا في العالم.

قام صندوق التحوط "بيرشينغ سكوير كابيتال مانجمنت" التابع لبيل أكرمان بإنشاء مركز استثماري جديد في شركة مايكروسوفت. في المقابل، قامت شركة "ثيرد بوينت" التابعة لدانيال لوب بالخروج تماماً من عملاق البرمجيات، وفقاً للتقارير التنظيمية الفصلية والإفصاحات العامة.

كما اختلف المستثمران بشأن شركة ألفابت. فقد زادت شركة ثيرد بوينت حصتها في الشركة الأم لجوجل خلال الربع، بينما قلص أكرمان بشكل حاد حصة بيرشينغ سكوير ثم باع ما تبقى منها لاحقاً.

أبرم أكرمان ولوب صفقات متعارضة

كتب أكرمان على موقع X أن بيرشينغ بدأ بشراء أسهم مايكروسوفت في فبراير بعد انخفاض سعر السهم عقب تقرير أرباح الشركة للربع الثاني من السنة المالية.

"بدأنا في بناء مركزنا في MSFT في فبراير بعد انخفاض كبير في سعر السهم عقب إعلان الشركة عن نتائجها المالية للربع الثاني من عام 2026"، كتب أكرمان في منشور عام على X.

"لقد تمكنا من ترسيخ مكانتنا بتقييم يبلغ 21 ضعف الأرباح المتوقعة، وهو ما يتماشى إلى حد كبير مع مضاعف السوق وأقل بكثير من متوسط ​​تداول مايكروسوفت خلال السنوات القليلة الماضية."

أظهر ملف 13F للربع الأول لشركة بيرشينغ سكوير أن الصندوق يمتلك حوالي 5.65 مليون مايكروسوفت بقيمة 2.09 مليار دولار تقريبًا في نهاية الربع، وهو ما يمثل حوالي 5.3٪ من محفظة الأسهم الأمريكية المعلنة، مما يجعل مايكروسوفت على الفور واحدة من أكبر مراكز الصندوق.

مع تقارب قوتين من أكبر القوى في أسواق الأسهم - وهما تزايد ملكية المؤشرات وزيادة حجم رأس المال الذي يسيطر عليه مستثمرون ذوو توجه قصير الأجل للغاية، ويعتمدون على الرافعة المالية، ولا يتحملون تقلبات السوق - وجدنا فرصًا بين الحين والآخر للاستحواذ على بعض من أكثر..

— بيل أكرمان (@BillAckman) 15 مايو 2026

نفّذت شركة لوب ثيرد بوينت صفقة مختلفة.

أظهرت الإفصاحات التنظيمية أن صندوق التحوط باع كامل حصته في مايكروسوفت خلال الربع، منهياً بذلك حصة كان يمتلكها منذ أواخر عام 2022. وفي الوقت نفسه، أضافت شركة ثيرد بوينت حوالي 175000 سهم من أسهم ألفابت.

افتتحت الشركتان وظائف جديدة في منصات ميتا خلال الربع الأول.

هل سيؤدي الإنفاق المكثف على الذكاء الاصطناعي إلى تحقيق المزيد من الأرباح؟

أوضح أكرمان أن استثمار مايكروسوفت طويل الأجل في البنية التحتية لا ينبغي اعتباره ضغطاً على التكاليف على المدى القريب.

قال أكرمان: "لا يعكس مضاعف الربحية المعلن لشركة مايكروسوفت القيمة الحقيقية لحصة مايكروسوفت الاقتصادية البالغة حوالي 27% في شركة OpenAI". وأكد للمستثمرين على المكانة التنافسية للشركة في مجال برمجيات المؤسسات.

وعلّق قائلاً: "تُعدّ مايكروسوفت 365 وأزور من أهمّ العلامات التجارية في مجال تكنولوجيا المؤسسات". وتتوقع مايكروسوفت أن تصل نفقاتها الرأسمالية إلى حوالي 190 مليار دولار أمريكي في عام 2026. ويمثل هذا المبلغ تسارعاً ملحوظاً مع توسع الشركة في مراكز البيانات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

لم يُدلِ لوب بمزيد من التفاصيل حول قراره ببيع مايكروسوفت أو زيادة انكشافه على ألفابت.

وبالتالي، أصبحت صناديق التحوط أكثر انتقائية ضمن مجموعة "السبعة الرائعين" من أسهم شركات التكنولوجيا العملاقة.

يُعزز أكرمان مكانة مايكروسوفت في مجال برمجيات المؤسسات والبنية التحتية السحابية مع انتشار أدوات الذكاء الاصطناعي في أماكن العمل. ويبدو أن لوب يرى إمكانية نمو ألفابت بالتقييمات الحالية.