- A Palantir caiu 6% após Michael Burry revelar uma posição de venda a descoberto e as preocupações com a valuation se intensificarem.
- Alex Karp criticou os especuladores em baixa na CNBC, mas os comentários não impediram o desalojamento.
- Os analistas apontaram para a alta relação P/E forward da Palantir, de 254, em comparação com os 35 da Nvidia.
A ação da Palantir despencou 6% na terça-feira, e isso ocorreu mesmo após a empresa ter apresentado lucros fortes, elevado suas orientações para o ano inteiro e ultrapassado $1 bilhão em receita pelo segundo trimestre consecutivo.
Mas a Wall Street não se importou muito, e não por muito tempo também. O que realmente acendeu o fogo foi o Sr. Michael Burry (sim, o mesmo cara de “A Grande Aposta”) que acabou de revelar que está apostando contra a Palantir.
Isso enviou ondas de choque pela comunidade de IA e alimentou os medos de que esta ação possa estar voando muito perto do sol.
O CEO Alex Karp não ficou quieto. Ele foi à CNBC e perdeu completamente a compostura, dizendo que os vendedores a descoberto estão envolvidos em “manipulação de mercado”. Ele disse que os negócios foram “super provocantes” e os acusou de “vender a descoberto uma dos grandes negócios do mundo.”
Ele disse à CNBC, “Entregamos os melhores resultados que todos, qualquer um, já viu.” Mas o mercado claramente discordou. Porque logo após seus comentários, as ações continuaram a cair de qualquer maneira.
A Wall Street questiona a avaliação altíssima da Palantir
A queda da ação ofuscou os números da Palantir. Eles superaram as expectativas de receita e lucros, elevaram as orientações e ainda foram punidos. Por quê? As expectativas já estavam altíssimas.
A Gabriela Sachs da Goldman Sachs lembrou os clientes de que a empresa já havia superado a receita do último trimestre em 7%, e a ação havia disparado 175% no ano até então. Então, basicamente, superar os números já não era mais suficiente.
Os investidores queriam fogos de artifício, e receberam… um CEO irritado e uma posição a descoberto de Burry.
O principal problema é a avaliação. A Palantir negocia a uma relação preço-lucro forward (P/E) de 254.
Para comparar, a Nvidia, que é a fabricante de chips mais valiosa da Terra, negocia a apenas 35. Até a Oracle tem um P/E forward de 35, e a AMD fica em 149. Então, sim, a Wall Street acha que o prêmio da Palantir é insano. E a menos que a empresa continue elevando a barra, esse múltiplo começa a parecer cada vez mais ridículo.
Brent Thill, da Jefferies, disse que ainda gosta da Palantir, mas acha que existem melhores apostas em software de IA, apontando a Microsoft e a Snowflake como escolhas mais fortes. A Mizuho disse que o risco-retorno estava se tornando um “grande desafio.”
Na D.A. Davidson, Gil Luria manteve uma classificação neutra, dizendo que a Palantir está “elevando a barra ainda mais”. Analistas da RBC também não pareceram impressionados, alertando que, embora a plataforma AIP da Palantir ainda esteja sendo lançada, o crescimento é principalmente limitado aos clientes empresariais dos EUA e aos ciclos iniciais de gastos em IA.
Venda em massa do mercado atinge a Palantir e outras ações de IA
A Palantir não foi a única a sangrar. O mercado mais amplo também recuou na terça-feira. O S&P 500 caiu 0,9%, o Nasdaq perdeu 1,5% e o Dow caiu 193 pontos. As ações de IA lideraram a queda.
A Oracle caiu 2%, a AMD caiu mais de 1% e até gigantes como Amazon e Nvidia recuaram. O trade de IA que vinha impulsionando todo o mercado acabou de bater em um muro.
A relação P/E forward do S&P agora está acima de 23, perto dos níveis vistos pela última vez em 2000, logo antes do estouro da bolha das dot-com. Anthony Saglimbene, da Ameriprise, disse à CNBC, “Realmente não vimos nenhuma correção importante ou qualquer pressão real nas ações desde abril.”
Ele disse que o mercado precisa de uma pausa. Com todos os gastos de capital sendo injetados em IA, ele questionou se o crescimento dos lucros realmente consegue acompanhar.
Os principais executivos da Wall Street aumentaram o pânico. O CEO da Goldman Sachs, David Solomon, alertou que uma queda de 10% a 20% nas ações é provável nos próximos 12 a 24 meses. O CEO da Morgan Stanley, Ted Pick, disse que quedas de 10% a 15% devem ser esperadas e nem mesmo são causadas por grandes problemas macro, elas simplesmente acontecem.
Mesmo antes da terça-feira, os mercados estavam instáveis. Na segunda-feira, o S&P 500 e o Nasdaq subiram, mas o Dow caiu mais de 200 pontos.
E embora o S&P ainda esteja perto das máximas históricas, tendo até fechado acima de 6.800 no mês passado, os traders claramente estão nervosos agora.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
