¿Por qué caen hoy las acciones de Palantir?

Las acciones de Palantir cayeron un 6% el martes, incluso después de que la compañía publicaratronganancias, aumentara su orientación para todo el año y superara los mil millones de dólares en ingresos por segundo trimestre consecutivo.

Pero a Wall Street no le importó mucho, y tampoco por mucho tiempo. El que realmente provocó el revuelo fue el Sr. Michael Burry (sí, el mismo de "La Gran Apuesta"), quien acaba de revelar que está apostando contra Palantir.

Eso provocó una conmoción en el mundo de la IA y aumentó los temores de que estas acciones pudieran estar volando demasiado cerca del sol.

El director ejecutivo Alex Karp no se quedó de brazos cruzados. Salió en la CNBC y se puso furioso, afirmando que los vendedores en corto están manipulando el mercado. Aseguró que las operaciones eran "superdesencadenantes" y los acusó de "vender en corto una de las grandes empresas del mundo"

Según declaró a CNBC, «Hemos obtenido los mejores resultados que jamás se hayan visto». Pero el mercado claramente no estuvo de acuerdo. Inmediatamente después de sus declaraciones, las acciones continuaron cayendo.

Wall Street cuestiona la altísima valoración de Palantir

La caída de las acciones eclipsó las cifras de Palantir. Superaron las expectativas de ingresos y ganancias, elevaron sus previsiones y, aun así, fueron castigados. ¿Por qué? Las expectativas ya eran altísimas.

Gabriela Borges, de Goldman Sachs, recordó a sus clientes que la compañía ya había superado las previsiones de ingresos el trimestre pasado en un 7%, y que las acciones se habían disparado un 175% en lo que va de año. En resumen, superar las cifras ya no era suficiente.

Los inversores querían fuegos artificiales, y lo que consiguieron fue un director ejecutivo enfadado y una posición corta por parte de Burry.

El principal problema es la valoración. Palantir cotiza a un PER (precio-beneficio) futuro de 254.

A modo de comparación, Nvidia, el fabricante de chips más valioso del mundo, cotiza a tan solo 35. Incluso Oracle tiene un PER adelantado de 35, y AMD se sitúa en 149. Así que sí, Wall Street piensa que la prima de Palantir es una locura. Y a menos que la compañía siga subiendo el listón, ese múltiplo empieza a parecer cada vez más ridículo.

Brent Thill, de Jefferies, afirmó que Palantir sigue siendo su favorito, pero cree que existen mejores opciones de software de IA, y señaló a Microsoft y Snowflake como opcionestron. Mizuho afirmó que la relación riesgo-recompensa se estaba convirtiendo en un gran desafío

En DA Davidson, Gil Luria mantuvo una calificación neutral, afirmando que Palantir está "subiendo el listón aún más". Los analistas de RBC tampoco se mostraron impresionados, advirtiendo que, si bien la plataforma AIP de Palantir aún se está implementando, el crecimiento se limita principalmente a los clientes empresariales estadounidenses y a los primeros ciclos de inversión en IA.

La liquidación del mercado afecta a Palantir y otras empresas de inteligencia artificial

Palantir no fue el único que sufrió pérdidas. El mercado en general también se desplomó el martes. El S&P 500 cayó un 0,9%, el Nasdaq un 1,5% y el Dow Jones cayó 193 puntos. Las acciones de inteligencia artificial lideraron la caída.

Oracle cayó un 2%, AMD cayó más del 1%, e incluso gigantes como Amazon y Nvidia retrocedieron. El sector de la IA que ha impulsado a todo el mercado acaba de chocar contra un muro.

La relación precio/beneficio a futuro del S&P 500 supera ahora los 23, niveles cercanos a los de 2000, justo antes del estallido de la burbuja puntocom. Anthony Saglimbene, de Ameriprise, declaró a CNBC: «Desde abril no hemos visto correcciones importantes ni presiones significativas sobre las acciones».

Dijo que el mercado necesita un respiro. Con todas las inversiones de capital invertidas en IA, se preguntó si el crecimiento de las ganancias realmente podría mantenerse.

Altos ejecutivos de Wall Street se sumaron al pánico. El director ejecutivo de Goldman Sachs, David Solomon, advirtió que es probable una caída del 10% al 20% en las acciones durante los próximos 12 a 24 meses. El director ejecutivo de Morgan Stanley, Ted Pick, afirmó que se deben esperar caídas del 10% al 15%, y que ni siquiera se deben a grandes problemas macroeconómicos, sino que simplemente ocurren.

Incluso antes del martes, los mercados se mostraban inestables. El lunes, el S&P 500 y el Nasdaq subieron, pero el Dow Jones cayó más de 200 puntos.

Y aunque el S&P todavía está cerca de máximos históricos, incluso cerró por encima de 6.800 el mes pasado, los operadores están claramente nerviosos ahora.