오늘 팔란티어 주가가 폭락하는 이유는 무엇일까요?

팔란티어의 주가는 화요일에 6% 급락했는데, 이는 회사가tron을 발표하고 연간 실적 전망치를 상향 조정했으며 2분기 연속 매출 10억 달러를 돌파했음에도 불구하고 발생한 일입니다.

하지만 월가는 별로 신경 쓰지 않았고, 그 관심도 오래가지 않았습니다. 실제로 사태를 촉발시킨 것은 마이클 버리(네, 영화 "빅 쇼트"에 나왔던 바로 그 사람입니다)가 팔란티어에 대해 공매도를 선언한 것이었습니다.

이는 AI 업계에 큰 충격을 주었고, 해당 주식이 지나치게 고평가되어 있다는 우려에 불을 지폈습니다.

알렉스 카프 CEO는 가만히 있지 않았습니다. 그는 CNBC에 출연해 격분하며 공매도 세력이 "시장 조작"에 가담하고 있다고 비난했습니다. 그는 해당 거래가 "매우 자극적인" 행위이며 "세계적인 기업 중 하나를 공매도했다"고 강하게 비판했습니다

그는 CNBC와의 인터뷰에서 "우리는 그 누구도 본 적 없는 최고의 결과를 달성했다"고 말했습니다. 하지만 시장은 분명히 그와 다른 반응을 보였습니다. 그의 발언 직후 주가는 계속 하락했기 때문입니다.

월가에서는 팔란티어의 지나치게 높은 기업 가치에 의문이 제기되고 있다

주가 하락은 팔란티어의 실적을 무색하게 만들었습니다. 매출과 순이익 모두 예상치를 상회했고, 향후 전망치도 상향 조정했는데도 불구하고 주가는 하락했습니다. 왜일까요? 이미 기대치가 너무 높았기 때문입니다.

골드만삭스의 가브리엘라 보르헤스는 상기시켰습니다 고객들에게 회사가 지난 분기에 이미 매출을 7% 초과 달성했고, 주가는 연초 대비 175% 급등했다는 점을

투자자들은 화려한 볼거리를 원했지만, 그들이 얻은 것은… 화난 CEO와 버리의 공매도 포지션이었다.

핵심 쟁점은 기업 가치 평가입니다. 팔란티어는 예상 주가수익비율(PER)이 254배에 거래되고 있습니다.

비교하자면, 세계에서 가장 가치 있는 반도체 제조업체인 엔비디아의 주가수익비율(PER)은 35에 불과합니다. 오라클조차도 PER이 35이고, AMD는 149입니다. 따라서 월가는 팔란티어의 프리미엄이 터무니없다고 생각하는 것이 분명합니다. 그리고 회사가 계속해서 기준을 높이지 않는 한, 이러한 PER은 점점 더 황당하게 보일 것입니다.

제프리스의 브렌트 틸은 팔란티어를 여전히 긍정적으로 평가하지만, 마이크로소프트와tron플레이크를 더 유망한 AI 소프트웨어 투자 대상으로 꼽으며 더 나은 투자처가 있다고 밝혔습니다. 미즈호는 위험 대비 수익률이 "큰 과제"가 되고 있다고 말했습니다

DA 데이비슨의 길 루리아는 팔란티어가 "기준을 더욱 높이고 있다"며 중립적인 평가를 유지했습니다. RBC의 애널리스트들 역시 그다지 감명받지 못한 듯, 팔란티어의 AIP 플랫폼이 아직 출시 단계에 있는 만큼 성장은 주로 미국 기업 고객과 초기 AI 투자 주기에 국한될 것이라고 경고했습니다.

시장 매도세로 팔란티어 등 AI 관련 기업들이 타격을 입었습니다

팔란티르만 손실을 본 것은 아니었습니다. 화요일에는 시장 전반도 하락했습니다. S&P 500 지수는 0.9%, 나스닥 지수는 1.5%, 다우존스 지수는 193포인트 떨어졌습니다. 인공지능(AI) 관련 주식이 하락세를 주도했습니다.

오라클은 2% 하락했고, AMD는 1% 이상 떨어졌으며, 아마존과 엔비디아 같은 거대 기업들조차 주가가 하락했습니다. 전체 시장을 끌어올렸던 AI 관련 투자가 막다른 길에 다다른 것입니다.

S&P 500의 선행 주가수익비율(PER)은 현재 23을 넘어섰는데, 이는 닷컴 버블 붕괴 직전인 2000년 수준에 근접한 수치입니다. 아메리프라이즈의 앤서니 사글림베네는 CNBC와의 인터뷰에서 "4월 이후 주가에 큰 조정이나 실질적인 압력은 거의 없었다"고 말했습니다.

그는 시장에 숨 돌릴 시간이 필요하다고 말했다. 인공지능에 막대한 자본이 투입되고 있는 상황에서 과연 수익 성장률이 그 속도를 따라갈 수 있을지 의문을 제기했다.

월가 최고 경영진들도 공포감을 가중시켰다. 골드만삭스 CEO 데이비드 솔로몬은 향후 12~24개월 동안 주가가 10~20% 하락할 가능성이 높다고 경고했다. 모건스탠리 CEO 테드 픽은 10~15% 하락은 예상되는 일이며, 거시 경제 문제 때문이 아니라 그냥 발생하는 현상이라고 말했다.

화요일 이전에도 시장은 불안정한 모습을 보였습니다. 월요일에는 S&P 500과 나스닥 지수는 상승했지만, 다우존스 지수는 200포인트 이상 하락했습니다.

S&P 지수는 여전히 사상 최고치에 근접해 있고 지난달에는 6,800선을 넘어 마감하기도 했지만, 현재 투자자들은 분명히 불안해하고 있습니다.