- 마이클 버리가 숏 포지션을 공개하고 밸류에이션 우려가 커지면서 팔란티어는 6% 하락했습니다.
- 알렉스 카프는 CNBC에서 숏 셀러들을 비판했지만, 그 발언에도 불구하고 매도 물결은 멈추지 않았습니다.
- 애널리스트들은 팔란티어의 전진 P/E 비율이 254로 엔비디아의 35보다 훨씬 높다고 지적했습니다.
팔란티어의 주스는 화요일 6% 급락했으며, 이는 회사가 강력한 실적을 발표하고 연간 가이던스를 상향 조정하며 2분기 연속 10억 달러 매출을 돌파한 이후에도 발생했습니다.
하지만 월스트리트는 크게 신경 쓰지 않았으며, 그 관심도 오래가지 않았습니다. 실제로 불을 지핀 것은 마이클 버리(Michael Burry) 씨(예, '빅쇼트'의 그 사람)로, 그는 팔란티어에 대한 숏 포지션을 취했다고 방금 밝혔습니다.
이것은 AI 커뮤니티에 충격을 던졌으며, 이 주식이 해에 너무 가까이 날아다니고 있다는 두려움에 불을 지폈습니다.
CEO 알렉스 카프는 조용히 있지 않았습니다. 그는 CNBC에 출연하여 숏 셀러들이
그는 CNBC에 “우리는 모두, 누구도 본 적 없는 최고의 결과를 달성했습니다.”라고 말했습니다. 하지만 시장은 명확히 동의하지 않았습니다. 그의 발언 직후 주가는 여전히 하락세를 이어갔기 때문입니다.
월스트리트, 팔란티어의 하늘 높은 줄 모르는 평가액에 의문 제기
주가 하락은 팔란티어의 실적을 가렸습니다. 회사는 매출과 이익 예상치를 모두 상회했으며, 가이던스를 상향 조정했음에도 불구하고 처벌(주가 하락)을 받았습니다. 이유는 무엇일까요? 기대치가 이미 하늘 높은 줄 모를 정도로 높았기 때문입니다.
골드만 삭스의 Gabriela Borges 클라이언트에게 지난 분기 매출이 7% 감소했으며 주가는 연초 대비 175% 상승했다고 상기시켰습니다. 즉, 기본적으로 숫자를 뛰어넘는 것만으로는 더 이상 충분하지 않았습니다.
투자자들은 불꽃놀이를 원했고, 그들은… 분노한 CEO와 버리의 숏 포지션을 얻었다.
주요 문제는 밸류에이션이다. 팔란티르는 순이익 대비 전방 주가수익비율(P/E) 254배에 거래되고 있다.
비교해 보면, 지구상 가장 가치 있는 반도체 기업인 엔비디아는 고작 35배에 거래된다. 오라클도 전방 P/E가 35배이고, AMD는 149배다. 그러니까 월가는 팔란티어의 프리미엄이 터무니없다고 생각하는 것이다. 그리고 회사가 계속해서 기준을 높이지 않는다면, 이 배수는 점점 더 터무니없어 보이기 시작한다.
제퍼리스의 브렌트 틸은 여전히 팔란티리를 선호하지만 더 나은 AI 소프트웨어 베팅이 존재한다고 생각하며, 마이크로소프트와 스노플레이크를 더 강력한 선택지로 꼽았다. 미즈호는 리스크 대비 수익률이 '큰 도전'이 되고 있다고 말했다.
D.A. Davidson의 길 루리아는 팔란타가 “기준을 한층 더 높이고 있다”며 중립적 등급을 유지했다. RBC의 애널리스트들도 크게 감동하지 않은 듯, 팔란타의 AIP 플랫폼이 아직 출시 단계에 있으며 성장은 주로 미국 기업 고객과 초기 AI 지출 사이클에 국한되어 있다고 경고했다.
시장 매도세가 팔란타 및 기타 AI 관련 종목에 타격
팔란타만이 손실을 본 것은 아니었다. 광범위한 시장도 화요일에 하락했다. S&P 500은 0.9%, 나스닥은 1.5%, 다우존스는 193포인트 하락했다. AI 종목들이 하락을 주도했다.
오라클은 2% 하락했고, AMD는 1% 이상 떨어졌으며, 아마존과 엔비디아 같은 거대 기업들도 후퇴했다. 시장 전체를 끌어올려 왔던 AI 거래 열기가 이제 벽에 부딪힌 것이다.
S&P의 전방 P/E 비율은 이제 23을 넘어, 닷컴 버블 붕괴 직전인 2000년 마지막 수준에 근접했습니다. Ameriprise의 Anthony Saglimbene은 CNBC에 “4월 이후로 주요 조정이나 주식에 대한 실제 압력을 거의 보지 못했습니다.”라고 말했습니다.
그는 시장이 잠시 숨을 돌릴 필요가 있다고 말했다. AI에 쏟아지는 모든 자본 지출과 관련해, 수익 성장이 이를 따라잡을 수 있을지 의문을 제기했다.
월스트리트 최고 경영진들의 우려가 더해졌다. 골드만 삭스의 CEO 데이비드 솔로몬은 향후 12~24개월 동안 주가가 10%에서 20% 하락할 가능성이 높다고 경고했다. 모건 스탠리의 CEO 테드 픽은 10%에서 15%의 조정이 예상되며, 이는 거시경제적 문제 때문이 아니라 단순히 발생하는 현상이라고 말했다.
화요일 이전부터 시장은 불안정했다. 월요일 S&P 500과 나스닥은 상승했지만, 다우존스는 200포인트 이상 하락했다.
S&P 지수는 여전히 기록 최고치에 가깝고 지난달 6,800포인트를 돌파하기도 했지만, 트레이더들은 분명히 지금 불안해하고 있다.
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Jai Hamid
Jai Hamid 은 지난 6 년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 글로벌 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 취재해 왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시경제 동향에 관해 활동했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며 아프리카 최고 TV 네트워크 중 하나에서 세 차례 암호화폐 시장 인사이트를 공유했습니다.
