Почему сегодня так резко падают акции Palantir?

Акции Palantir во вторник упали на 6%, несмотря на то, что компания опубликовалаtronфинансовые результаты, повысила прогноз на весь год и второй квартал подряд превысила отметку в 1 миллиард долларов выручки.

Но Уолл-стрит это мало волновало, и ненадолго. Настоящим пожаром стал Майкл Берри (да, тот самый парень из фильма «Большая короткая продажа»), который только что объявил, что делает ставку против Palantir.

Это вызвало шок среди специалистов по искусственному интеллекту и подпитало опасения, что акции этой компании могут слишком сильно приблизиться к солнцу.

Генеральный директор Алекс Карп не остался в стороне. Он выступил на CNBC и совершенно вышел из себя, заявив, что продавцы на понижение занимаются «манипулированием рынком». Он сказал, что эти сделки «чрезвычайно провоцируют» и обвинил их в «продаже акций одной из крупнейших компаний мира»

В интервью CNBC он заявил: «Мы добились лучших результатов, которые когда-либо видели все». Но рынок явно с этим не согласился. Потому что сразу после его комментариев акции всё равно продолжили падать.

Уолл-стрит ставит под сомнение заоблачную оценку стоимости Palantir

Падение акций затмило финансовые результаты Palantir. Компания превзошла ожидания по выручке и прибыли, повысила прогнозы, и все равно понесла убытки. Почему? Потому что ожидания и так были заоблачными.

Габриэла Борхес из Goldman Sachs напомнила клиентам, что компания уже превзошла прогнозы по выручке в прошлом квартале на 7%, а акции взлетели на 175% с начала года. Таким образом, просто превзойти показатели уже недостаточно.

Инвесторы ждали фейерверка, а получили… разгневанного генерального директора и короткую позицию от Берри.

Главная проблема — это оценка стоимости. Акции Palantir торгуются с прогнозным коэффициентом цена/прибыль (P/E) 254.

Для сравнения, акции Nvidia, самого дорогого производителя чипов в мире, торгуются всего по 35. Даже у Oracle форвардный коэффициент P/E равен 35, а у AMD — 149. Так что да, Уолл-стрит считает премию Palantir заоблачной. И если компания не продолжит повышать планку, этот мультипликатор будет выглядеть все более и более нелепо.

Брент Тилл из Jefferies заявил, что они по-прежнему положительно оценивают Palantir, но считают, что существуют более перспективные варианты в сфере программного обеспечения с использованием ИИ, указывая на Microsoft и Snowflake как наtronсильные варианты. Mizuho отметила, что соотношение риска и прибыли становится «серьезной проблемой»

Аналитики DA Davidson Гил Лурия сохранили нейтральную оценку, заявив, что Palantir «поднимает планку еще выше». Аналитики RBC также не были впечатлены, предупреждая, что, хотя платформа AIP от Palantir все еще находится в стадии внедрения, рост в основном ограничен корпоративными клиентами в США и ранними циклами инвестиций в ИИ.

Падение рынка затронуло Palantir и другие компании, работающие в сфере искусственного интеллекта

Palantir была не единственной компанией, понесшей убытки. Во вторник также обвалился и рынок в целом. Индекс S&P 500 упал на 0,9%, Nasdaq потерял 1,5%, а Dow Jones снизился на 193 пункта. Лидером падения стали акции компаний, занимающихся искусственным интеллектом.

Акции Oracle упали на 2%, AMD — более чем на 1%, и даже такие гиганты, как Amazon и Nvidia, снизили свою позицию. Торги акциями компаний, занимающихся искусственным интеллектом, которые поддерживали весь рынок, внезапно зашли в тупик.

Форвардный коэффициент P/E индекса S&P сейчас превышает 23, что близко к уровням, которые наблюдались в последний раз в 2000 году, непосредственно перед крахом доткомов. Энтони Саглимбене из Ameriprise заявил CNBC: «С апреля мы не наблюдали каких-либо серьезных коррекций или реального давления на акции».

Он сказал, что рынку нужна передышка. Учитывая все капиталовложения, вкладываемые в ИИ, он усомнился в том, что темпы роста прибыли действительно смогут угнаться за ним.

Высшее руководство Уолл-стрит подлило масла в огонь паники. Генеральный директор Goldman Sachs Дэвид Соломон предупредил, что в ближайшие 12-24 месяца вероятно падение акций на 10-20%. Генеральный директор Morgan Stanley Тед Пик заявил, что следует ожидать падений на 10-15%, и они даже не вызваны крупными макроэкономическими проблемами, а просто случаются.

Еще до вторника рынки были нестабильны. В понедельник индексы S&P 500 и Nasdaq выросли, но индекс Dow Jones упал более чем на 200 пунктов.

И хотя индекс S&P по-прежнему близок к рекордным максимумам (в прошлом месяце он даже закрылся выше 6800 пунктов), трейдеры явно сейчас нервничают.