Perché oggi le azioni di Palantir stanno crollando?

Martedì le azioni di Palantir sono crollate del 6%, nonostante la società abbia pubblicatotronutili, aumentato le sue previsioni per l'intero anno e superato 1 miliardo di dollari di fatturato per il secondo trimestre consecutivo.

Ma a Wall Street non importava granché, e non per molto. A scatenare la polemica è stato il signor Michael Burry (sì, lo stesso di "La grande scommessa"), che ha appena rivelato di voler scommettere contro Palantir.

Ciò ha scosso profondamente gli esperti di intelligenza artificiale e ha alimentato i timori che questo titolo potesse avvicinarsi troppo al sole.

Il CEO Alex Karp non è rimasto in silenzio. È andato su CNBC ed è letteralmente impazzito, affermando che i venditori allo scoperto sono coinvolti in una "manipolazione del mercato". Ha definito le operazioni "estremamente insidiose" e li ha accusati di "vendere allo scoperto una delle più grandi aziende del mondo"

Ha dichiarato alla CNBC: "Abbiamo ottenuto i migliori risultati che chiunque abbia mai visto". Ma il mercato non era affatto d'accordo. Infatti, subito dopo le sue dichiarazioni, le azioni hanno continuato a scendere.

Wall Street mette in dubbio la valutazione alle stelle di Palantir

Il crollo delle azioni ha oscurato i numeri di Palantir. Hanno superato le aspettative sia di fatturato che di utili, hanno alzato le previsioni e sono stati comunque penalizzati. Perché? Le aspettative erano già alle stelle.

Gabriela Borges di Goldman Sachs ha ricordato ai clienti che la società aveva già superato le aspettative di fatturato del trimestre precedente del 7% e che il titolo era salito del 175% dall'inizio dell'anno. Quindi, in sostanza, superare le previsioni non era più sufficiente.

Gli investitori volevano fuochi d'artificio e hanno ottenuto... un CEO arrabbiato e una posizione corta da Burry.

Il problema principale è la valutazione. Palantir è quotata a un rapporto prezzo/utili (P/E) prospettico di 254.

Per fare un paragone, Nvidia, il produttore di chip più quotato al mondo, è quotata a soli 35. Persino Oracle ha un P/E prospettico di 35, e AMD si attesta a 149. Quindi sì, Wall Street pensa che il premio di Palantir sia folle. E a meno che l'azienda non continui ad alzare l'asticella, quel multiplo inizia a sembrare sempre più ridicolo.

Brent Thill di Jefferies ha affermato che apprezzano ancora Palantir, ma ritengono che esistano soluzioni software di intelligenza artificiale migliori, indicando Microsoft e Snowflake come sceltetronvalide. Mizuho ha affermato che il rapporto rischio-rendimento stava diventando una "grande sfida"

Presso DA Davidson, Gil Luria ha mantenuto una valutazione neutrale, affermando che Palantir sta "alzando ulteriormente l'asticella". Anche gli analisti di RBC non sono sembrati impressionati, avvertendo che, sebbene la piattaforma AIP di Palantir sia ancora in fase di implementazione, la crescita è per lo più limitata ai clienti aziendali statunitensi e ai primi cicli di spesa in intelligenza artificiale.

Il crollo del mercato colpisce Palantir e altri nomi dell'intelligenza artificiale

Palantir non è stata l'unica a perdere terreno. Anche il mercato azionario in generale è crollato martedì. L'S&P 500 è sceso dello 0,9%, il Nasdaq ha perso l'1,5% e il Dow Jones ha perso 193 punti. I titoli del settore dell'intelligenza artificiale hanno guidato il calo.

Oracle è scivolata del 2%, AMD ha perso oltre l'1% e persino giganti come Amazon e Nvidia hanno perso terreno. Il settore dell'intelligenza artificiale, che ha trainato l'intero mercato, ha appena raggiunto un punto morto.

Il rapporto prezzo/utili (P/E) prospettico dell'indice S&P 500 è ora superiore a 23, vicino ai livelli visti l'ultima volta nel 2000, poco prima del crollo delle dot-com. Anthony Saglimbene di Ameriprise ha dichiarato a CNBC: "Non abbiamo assistito a correzioni significative o a una reale pressione sui titoli azionari da aprile".

Ha affermato che il mercato ha bisogno di una pausa. Con tutti gli investimenti in conto capitale investiti nell'intelligenza artificiale, si è chiesto se la crescita degli utili possa davvero tenere il passo.

I massimi dirigenti di Wall Street hanno alimentato il panico. Il CEO di Goldman Sachs, David Solomon, ha avvertito che è probabile un calo del 10-20% delle azioni nei prossimi 12-24 mesi. Il CEO di Morgan Stanley, Ted Pick, ha affermato che sono prevedibili ribassi del 10-15% e che non sono causati da gravi problemi macroeconomici, ma semplicemente accadono.

Anche prima di martedì, i mercati erano instabili. Lunedì, l'S&P 500 e il Nasdaq sono saliti, ma il Dow Jones è sceso di oltre 200 punti.

E sebbene l'S&P sia ancora vicino ai massimi storici, e il mese scorso abbia addirittura chiuso sopra i 6.800, ora gli operatori sono chiaramente nervosi.