O Indicador Warren Buffett, que traco valor de todas as ações negociadas publicamente nos EUA em comparação com o PIB do país, bateu mais um recorde: 221%.
Isso faz deste o mercado de ações mais caro que os EUA já viram. Significa também que as avaliações agora são mais que o dobro do tamanho da economia real.
Essa relação tem sido, há muito tempo, o indicador preferido de Warren para identificar bolhas de mercado. É simples: quando a capitalização de mercado ultrapassa em muito o PIB, o mercado de ações está basicamente funcionando à base de energia. E, no momento, parece que o mercado está flutuando na esperança, na euforia e em muitas conversas sobre inteligência artificial.
Ações de tecnologia disparam com o arrefecimento dos temores de paralisação
Mesmo com o governo atolado em dramas orçamentários, Wall Street registrou ganhos sólidos esta semana. O S&P 500 subiu 1,4%, o Dow Jones avançou 1,5% e o Nasdaq acompanhou o salto de 1,4% do S&P. O otimismo impulsionado pela inteligência artificial continua a alimentar o apetite dos investidores, mesmo com os analistas emitindo alertas.
Uma análise mais aprofundada do Índice de Força Relativa (IFR) de 14 dias revela que um grande número de ações agora se encontra na zona de "sobrecompra". Isso inclui nomes como Robinhood, Micron, Western Digital e Fair Isaac. Um IFR acima de 70 sugere que uma ação pode estar sobrevalorizada. A CNBC Pro filtrou ações com um IFR acima de 70 e um ganho de pelo menos 5% nesta semana. Acontece que algumas dessas ações estão voando perto demais do sol.
Vamos começar com a Robinhood, que atingiu um Índice de Força Relativa (IFR) de quase 76 após uma alta de 20% nesta semana. O impulso veio na sequência de sua inclusão no S&P 500 no final de setembro, o que atraiu uma onda de investidores. O Bank of America elevou seu preço-alvo para US$ 157, ante US$ 139, sugerindo uma valorização de cerca de 7,7% em relação ao fechamento de sexta-feira. O analista Craig Siegenthaler escreveu :
“Acreditamos que a HOOD está posicionada para ter um bom desempenho a longo prazo, à medida que a corretora continua a expandir seus negócios, lançar produtos e recursos adicionais, aprofundar os relacionamentos atuais com os clientes e ampliar seu mercado endereçável total (TAM) tanto no mercado interno quanto internacional.”
Micron e Western Digital geram alertas de sobrecompra
A Micron Technology, uma das grandes vencedoras do setor de IA este ano, viu suas ações mais que dobrarem de valor. Só nesta semana, elas dispararam novamente após superarem as expectativas tanto em lucros quanto em receita na terça-feira. A empresa também apresentou uma previsãotronpara o próximo trimestre. A receita cresceu 46% em relação ao ano anterior. Essa alta elevou seu Índice de Força Relativa (IFR) para 81,7, umtronsinal de sobrecompra. Apesar da valorização, analistas consultados pela LSEG dizem que as ações podem cair 4%, com base em um preço-alvo médio de US$ 179,07.
Enquanto isso, a Western Digital está ainda mais sobrevalorizada. Seu Índice de Força Relativa (IFR) está em um nível alarmante de 87,7, tornando-a a ação mais sobrecomprada da semana. Assim como a Micron, a empresa tem se beneficiado da onda de hardware de IA, especialmente da demanda por armazenamento. Registrou ganhos de dois dígitos nesta semana e já figurava entre as ações com melhor desempenho no terceiro trimestre. No entanto, analistas da LSEG alertam que as ações podem despencar 22% a partir de agora.
Outras empresas de hardware ligadas à IA também entraram na lista: Intel, Super Micro Computer e Lam Research. Todas apresentaram grandes ganhos semanais e índices RSI acima de 70, indicando um mercado potencialmente saturado.
Outra entrada surpreendente na lista de ações sobrecompradas é a Fair Isaac, empresa por trás do score FICO. As ações dispararam 20% depois que a empresa revelou um novo modelo que permite que instituições financeiras que concedem empréstimos hipotecários ignorem completamente os birôs de crédito. Seu Índice de Força Relativa (IFR) agora está acima de 79. Essa alta de quinta-feira foi o maior ganho em um único dia desde 22 de novembro. Mesmo assim, as ações ainda acumulam queda no ano, apesar da recuperação desta semana.
