L’indicateur de Warren Buffett de Wall Street atteint encore un nouveau record historique de 221 %

L’indicateur de Warren Buffett, qui suit la valeur de toutes les actions américaines cotées en bourse par rapport au PIB du pays, a battu un nouveau record : 221 %.

Cela fait de ce marché boursier le plus cher que les États-Unis aient jamais connu. Cela signifie également que les valorisations sont désormais plus du double de la taille de l’économie réelle.

Ce ratio a longtemps été le signal de prédilection de Warren pour repérer les bulles du marché. C’est simple : lorsque la capitalisation boursière s’envole trop loin au-dessus du PIB, le marché boursier fonctionne essentiellement à vide. Et en ce moment, on dirait que le marché flotte sur l’espoir, l’hype et beaucoup de discussions sur l’IA.

Les actions technologiques montent alors que les craintes de fermeture s’estompent

Même alors que le gouvernement s’englue dans le drame budgétaire, Wall Street a enregistré de solides gains cette semaine. Le S&P 500 a augmenté de 1,4 %, le Dow Jones a ajouté 1,5 %, et le Nasdaq a suivi la hausse de 1,4 % du S&P. L’optimisme lié à l’IA continue d’alimenter l’appétit des investisseurs, même si les analystes lancent des drapeaux d’avertissement.

Un examen plus approfondi de l’Indice de force relative (RSI) à 14 jours révèle qu’une partie des actions se trouve désormais dans la zone de « surachat ». Cela inclut des noms comme Robinhood, Micron, Western Digital et Fair Isaac. Un RSI supérieur à 70 suggère qu’une action peut être surchauffée. CNBC Pro a filtré les actions avec un RSI supérieur à 70 et au moins une hausse de 5 % cette semaine. Il s’avère que certains de ces noms volent un peu trop près du soleil.

Commençons par Robinhood, qui a atteint un RSI de près de 76 après un rallye de 20 % cette semaine. L’impulsion a suivi son ajout au S&P 500 fin septembre, qui a attiré une vague d’investisseurs. Bank of America a relevé son objectif de prix à 157 $, contre 139 $, suggérant une hausse d’environ 7,7 % par rapport à la clôture de vendredi. L’analyste Craig Siegenthaler a écrit :

« Nous pensons que HOOD est bien positionné pour performer à long terme alors que le courtier continue de développer son activité, de lancer des produits et capacités supplémentaires, dapprofondir les relations avec les clients actuels et d’étendre son TAM tant au niveau national qu’international. »

Micron et Western Digital déclenchent des avertissements de surachat

Micron Technology, l’un des grands gagnants de l’IA cette année, a vu son action plus que doubler. Rien que cette semaine, elle a bondi à nouveau après avoir battu les attentes en matière de bénéfices et de revenus mardi. L’entreprise a également donné de solides prévisions pour le prochain trimestre. Les revenus ont augmenté de 46 % en glissement annuel. Ce rallye a poussé son RSI à 81,7, une lecture forte de surachat. Malgré cette hausse, les analystes sondés par LSEG disent que l’action pourrait baisser de 4 %, sur la base d’un objectif de prix moyen de 179,07 $.

Pendant ce temps, Western Digital est encore plus étirée. Son RSI est à un incroyable 87,7, ce qui en fait l’action la plus surachetée de la semaine. Comme Micron, elle profite de la vague de matériel IA, en particulier la demande de stockage. Elle a enregistré des gains à deux chiffres cette semaine et était déjà l’une des actions les mieux performantes du T3. Mais les analystes de LSEG avertissent que l’action pourrait chuter de 22 % à partir d’ici.

D’autres noms liés au matériel IA ont également figuré sur la liste : Intel, Super Micro Computer et Lam Research. Tous ont enregistré de gros gains hebdomadaires et des RSI supérieurs à 70, indiquant un potentiel commerce surchargé.

Une autre entrée surprise sur la liste de surachat est Fair Isaac, la firme derrière le score FICO. L’action a bondi de 20 % après que l’entreprise a révélé un nouveau modèle permettant aux prêteurs hypothécaires de sauter entièrement les bureaux de crédit. Son RSI est désormais supérieur à 79. Ce bond du jeudi a été sa plus grande hausse en une journée depuis le 22 novembre. Néanmoins, l’action reste en baisse pour l’année, malgré le rallye de cette semaine.