L'indicateur Warren Buffett de Wall Street atteint un nouveau record historique de 221 %

L'indicateur Warren Buffett, qui tracla valeur de toutes les actions américaines cotées en bourse par rapport au PIB du pays, a battu un nouveau record : 221 %.

Cela fait de ce marché boursier américain le plus cher de son histoire. Cela signifie également que les valorisations sont désormais plus du double de la taille réelle de l'économie.

Ce ratio est depuis longtemps le principal indicateur utilisé par Warren Buffett pour repérer les bulles spéculatives. C'est simple : lorsque la capitalisation boursière dépasse largement le PIB, le marché boursier est au bord de l'effondrement. Et actuellement, il semble que le marché flotte sur l'espoir, le sensationnalisme et les nombreux discours autour de l'intelligence artificielle.

Les valeurs technologiques progressent à mesure que les craintes de fermeture s'estompent

Alors même que le gouvernement est en proie à des difficultés budgétaires, Wall Street a enregistré de solides gains cette semaine. Le S&P 500 a progressé de 1,4 %, le Dow Jones de 1,5 % et le Nasdaq a suivi la même tendance (+1,4 %). L'optimisme alimenté par l'intelligence artificielle continue de stimuler l'appétit des investisseurs, malgré les mises en garde des analystes.

Une analyse plus approfondie de l'indice de force relative (RSI) à 14 jours révèle qu'un grand nombre d'actions se trouvent actuellement en zone de surachat. Parmi elles, on retrouve des titres comme Robinhood, Micron, Western Digital et Fair Isaac. Un RSI supérieur à 70 suggère une possible surchauffe du cours d'une action. CNBC Pro a sélectionné les actions présentant un RSI supérieur à 70 et une hausse d'au moins 5 % cette semaine. Il s'avère que certaines de ces valeurs sont surévaluées.

Commençons par Robinhood, dont l'indice RSI a frôlé les 76 après une hausse de 20 % cette semaine. Cette progression fait suite à son intégration au S&P 500 fin septembre, qui a attiré de nombreux investisseurs. Bank of America a relevé son objectif de cours à 157 $, contre 139 $ précédemment, ce qui représente un potentiel de hausse d'environ 7,7 % par rapport à la clôture de vendredi. L'analyste Craig Siegenthaler a écrit :

« Nous pensons que HOOD est bien positionnée pour réaliser de bonnes performances à long terme, car le courtier continue de développer son activité, de lancer des produits et des fonctionnalités supplémentaires, d'approfondir ses relations avec ses clients actuels et d'étendre son marché adressable total (TAM) tant au niveau national qu'international. »

Micron et Western Digital déclenchent des alertes de surachat

Micron Technology, l'une des entreprises les plus performantes en intelligence artificielle cette année, a vu son action plus que doubler. Rien que cette semaine, elle a de nouveau bondi après avoir largement dépassé les attentes en matière de bénéfices et de chiffre d'affaires mardi. La société a également présenté des prévisionstronpour le prochain trimestre. Le chiffre d'affaires a progressé de 46 % sur un an. Cette forte hausse a propulsé son RSI à 81,7,tronniveau de surachat important. Malgré cette progression, les analystes interrogés par LSEG estiment que l'action pourrait reculer de 4 %, sur la base d'un objectif de cours moyen de 179,07 $.

Parallèlement, Western Digital est encore plus surévaluée. Son RSI atteint le niveau alarmant de 87,7, ce qui en fait l'action la plus surachetée de la semaine. À l'instar de Micron, elle a profité de l'essor du matériel d'IA, notamment de la demande en stockage. Elle a enregistré des gains à deux chiffres cette semaine et figurait déjà parmi les actions les plus performantes du troisième trimestre. Cependant, les analystes de LSEG préviennent que le titre pourrait chuter de 22 % à partir de son niveau actuel.

D'autres fabricants de matériel informatique spécialisés dans l'IA figurent également dans la liste : Intel, Super Micro Computer et Lam Research. Tous ont enregistré de fortes hausses hebdomadaires et des RSI supérieurs à 70, ce qui laisse présager un marché potentiellement saturé.

Fair Isaac, la société à l'origine du score FICO, fait également une entrée surprenante dans la liste des valeurs surachetées. Son action a bondi de 20 % après la présentation par l'entreprise d'un nouveau modèle permettant aux organismes de crédit immobilier de se passer complètement des agences d'évaluation du crédit. Son RSI dépasse désormais 79. Cette hausse de jeudi représente son plus fort gain journalier depuis le 22 novembre. Malgré le rebond de cette semaine, l'action reste toutefois en baisse depuis le début de l'année.