Warren-Buffett-Indikator der Wall Street erreicht erneut ein neues Allzeithoch von 221 %

Der Warren-Buffett-Indikator, der den Wert aller öffentlich gehandelten US-Aktien im Verhältnis zum Bruttoinlandsprodukt des Landes verfolgt, hat einen weiteren neuen Rekord aufgestellt: 221 %.

Dies macht dies zum teuersten Aktienmarkt, den die USA je gesehen haben. Es bedeutet auch, dass die Bewertungen nun mehr als doppelt so groß sind wie die tatsächliche Wirtschaft.

Dieses Verhältnis war lange Zeit Warrens bevorzugtes Signal zum Erkennen von Marktblasen. Es ist einfach: Wenn die Marktkapitalisierung weit über dem BIP fliegt, läuft der Aktienmarkt im Grunde auf Sparflamme. Und gerade jetzt sieht es so aus, als würde der Markt auf Hoffnung, Hype und viel Gerede über KI schweben.

Tech-Aktien rallyen, während Schließungsängste nachlassen

Selbst als die Regierung in Budgetdramatik ertrank, verzeichnete die Wall Street in dieser Woche solide Gewinne. Der S&P 500 stieg um 1,4 %, der Dow Jones legte um 1,5 % zu und der Nasdaq entsprang dem S&P mit einem Sprung von 1,4 %. Die durch KI getriebene Optimismus schürt weiterhin das Anlegerinteresse, auch während Analysten Warnflaggen setzen.

Ein tieferer Blick auf den 14-tägigen Relative-Strength-Index (RSI) zeigt, dass ein großer Teil der Aktien nun in der „überkauften“ Zone liegt. Dazu gehören Namen wie Robinhood, Micron, Western Digital und Fair Isaac. Ein RSI über 70 deutet darauf hin, dass eine Aktie möglicherweise überhitzt ist. CNBC Pro filterte nach Aktien mit einem RSI über 70 und mindestens einem 5-%-Gewinn in dieser Woche. Es stellt sich heraus, dass einige dieser Namen etwas zu nah an der Sonne fliegen.

Beginnen wir mit Robinhood, das nach einer 20-%-Rallye in dieser Woche einen RSI von fast 76 erreichte. Der Schub folgte seiner Aufnahme in den S&P 500 Ende September, die eine Welle von Anlegern anzog. Die Bank of America erhöhte ihr Kursziel auf 157 US-Dollar, von zuvor 139 US-Dollar, was eine Aufwärtsbewegung von etwa 7,7 % vom Freitagschlusskurs nahelegt. Analyst Craig Siegenthaler schrieb:

„Wir glauben, dass HOOD langfristig gut positioniert ist, um gut zu performen, da der Broker weiterhin sein Geschäft ausbaut, zusätzliche Produkte und Funktionen einführt, bestehende Kundenbeziehungen vertieft und seine TAM sowohl im Inland als auch international erweitert.“

Micron und Western Digital lösen überkaufte Warnungen aus

Micron Technology, einer der großen KI-Gewinner dieses Jahres, hat nun gesehen, dass sich seine Aktie mehr als verdoppelt hat. Allein in dieser Woche stieg sie erneut an, nachdem sie am Dienstag die Erwartungen bei Gewinn und Umsatz übertroffen hatte. Das Unternehmen gab auch eine starke Prognose für das nächste Quartal ab. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 46 %. Diese Rallye trieb seinen RSI auf 81,7, eine starke überkaufte Lesart. Trotz des Anstiegs sagen Analysten, die von LSEG befragt wurden, dass die Aktie um 4 % fallen könnte, basierend auf einem durchschnittlichen Kursziel von 179,07 US-Dollar.

Unterdessen ist Western Digital noch überdehnt. Sein RSI liegt bei einer verrückten 87,7, was ihn zur am stärksten überkauften Aktie der Woche macht. Wie Micron profitiert er vom KI-Hardware-Wellen, insbesondere der Speicherfrage. Er verzeichnete in dieser Woche zweistellige Gewinne und war bereits eine der am besten performenden Aktien im Q3. Aber LSEG-Analysten warnen, dass die Aktie von hier aus um 22 % einbrechen könnte.

Andere KI-verknüpfte Hardware-Namen standen ebenfalls auf der Liste: Intel, Super Micro Computer und Lam Research. Alle verzeichneten große wöchentliche Gewinne und RSIs über 70, was auf einen potenziell überfüllten Trade hinweist.

Ein weiterer Überraschungseintritt auf der überkauften Liste ist Fair Isaac, das Unternehmen hinter dem FICO-Score. Die Aktie sprang um 20 %, nachdem das Unternehmen ein neues Modell vorstellte, das Hypothekenverleihern ermöglicht, die Auskunfteien vollständig zu überspringen. Sein RSI liegt nun über 79. Dieser Donnerstag-Sprung war sein größter Tagesgewinn seit dem 22. November. Dennoch bleibt die Aktie für das Jahr im Minus, trotz der Rallye in dieser Woche.