Der Warren-Buffett-Indikator der Wall Street erreicht ein weiteres Allzeithoch von 221 %

Der Warren Buffett Indicator, der den Wert aller börsennotierten US-Aktien im Verhältnis zum BIP des Landes trac, hat einen weiteren neuen Rekord aufgestellt: 221 %.

Damit ist dies der teuerste Aktienmarkt, den die USA je gesehen haben. Es bedeutet auch, dass die Bewertungen nun mehr als doppelt so groß sind wie die tatsächliche Wirtschaftsleistung.

Dieses Verhältnis dient Warren Buffett seit Langem als Indikator für Marktblasen. Ganz einfach: Wenn die Marktkapitalisierung das BIP deutlich übersteigt, läuft der Aktienmarkt quasi auf Sparflamme. Und momentan sieht es so aus, als ob der Markt von Hoffnung, Hype und vielen KI-Diskussionen getragen wird.

Technologieaktien legen zu, da die Angst vor einem Lockdown nachlässt

Trotz der Haushaltskrise der Regierung verzeichnete die Wall Street diese Woche solide Gewinne. Der S&P 500 stieg um 1,4 %, der Dow Jones legte um 1,5 % zu und der Nasdaq verzeichnete einen ähnlichen Anstieg wie der S&P um 1,4 %. Der durch KI befeuerte Optimismus hält die Anlegerstimmung weiterhin aufrecht, obwohl Analysten warnen.

Ein genauerer Blick auf den 14-Tage-Relative-Stärke-Index (RSI) zeigt, dass sich viele Aktien derzeit im überkauften Bereich befinden. Dazu gehören Titel wie Robinhood, Micron, Western Digital und Fair Isaac. Ein RSI über 70 deutet darauf hin, dass eine Aktie überhitzt sein könnte. CNBC Pro filterte die Aktien nach solchen mit einem RSI über 70 und einem Kursanstieg von mindestens 5 % in dieser Woche heraus. Es stellte sich heraus, dass einige dieser Titel etwas zu hoch bewertet sind.

Beginnen wir mit Robinhood, dessen RSI nach einem Kursanstieg von 20 % in dieser Woche fast 76 erreichte. Dieser Aufschwung folgte auf die Aufnahme in den S&P 500 Ende September, die zahlreiche Investoren anzog. Die Bank of America hob ihr Kursziel von 139 auf 157 US-Dollar an, was ein Aufwärtspotenzial von rund 7,7 % gegenüber dem Schlusskurs vom Freitag impliziert. Analyst Craig Siegenthaler schrieb dazu:

„Wir glauben, dass HOOD langfristig gut aufgestellt ist, da der Broker sein Geschäft weiter ausbaut, zusätzliche Produkte und Dienstleistungen einführt, die bestehenden Kundenbeziehungen vertieft und seinen Gesamtmarkt sowohl im Inland als auch international erweitert.“

Micron und Western Digital lösen Überkauft-Warnungen aus

Micron Technology, einer der großen Gewinner im KI-Sektor dieses Jahres, hat seinen Aktienkurs mehr als verdoppelt. Allein in dieser Woche legte die Aktie erneut deutlich zu, nachdem die Erwartungen bei Gewinn und Umsatz am Dienstag weit übertroffen wurden. Das Unternehmen gab zudem einetronPrognose für das nächste Quartal ab. Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 46 %. Diese Rallye trieb den RSI auf 81,7, was auf einentronüberkauften Bereich hindeutet. Trotz des Kursanstiegs gehen von LSEG befragte Analysten davon aus, dass die Aktie um 4 % fallen könnte, basierend auf einem durchschnittlichen Kursziel von 179,07 US-Dollar.

Western Digital ist derweil noch stärker überkauft. Der RSI liegt bei unglaublichen 87,7 und macht die Aktie damit zur überkauftesten der Woche. Wie Micron profitierte auch Western Digital vom Boom bei KI-Hardware, insbesondere von der hohen Nachfrage nach Speicherlösungen. Die Aktie verzeichnete diese Woche zweistellige Kursgewinne und gehörte bereits im dritten Quartal zu den Top-Performern. Analysten der LSEG warnen jedoch vor einem möglichen Kurssturz von 22 %.

Auch andere Hersteller von KI-Hardware schafften es auf die Liste: Intel, SuperMicrocomputer und Lam Research. Alle verzeichneten deutliche Wochengewinne und RSI-Werte über 70, was auf einen potenziell überlaufenen Markt hindeutet.

Eine weitere überraschende Aktie auf der Liste der überkauften Unternehmen ist Fair Isaac, das Unternehmen hinter dem FICO-Score. Die Aktie legte um 20 % zu, nachdem das Unternehmen ein neues Modell vorgestellt hatte, mit dem Hypothekengeber die Kreditauskunfteien komplett umgehen können. Der RSI liegt nun über 79. Dieser Kurssprung am Donnerstag war der größte Tagesgewinn seit dem 22. November. Trotz der Rallye dieser Woche notiert die Aktie im laufenden Jahr jedoch weiterhin im Minus.