Wall Street critica a taxa máxima de 10% de Trump como "devastadora" para credores e mutuários

Wall Street reagiu com indignação após Donald Trump afirmar que deseja um teto de 10% por um ano para as taxas de juros dos cartões de crédito. Grandes bancos dos EUA alertaram que o plano atingiria uma fonte importante de receita e dificultaria o crédito para milhões de americanos.

A taxa média dos cartões é de 19,6%, e os cartões processam 70% de todos os pagamentos de varejo nos EUA. Líderes do setor financeiro afirmaram que forçar a redução das taxas levaria a uma restrição em quem recebe crédito.

Bancos alertam que o teto cortaria o crédito e afetaria o crescimento

Mark Mason, diretor financeiro do Citigroup, disse que o teto causaria "uma restrição na oferta de crédito no mercado para aqueles que mais precisam, devido ao impacto econômico no modelo de negócios desta indústria." Mark acrescentou que traria "consequências não intencionais para o consumidor" e provavelmente levaria a uma "desaceleração significativa da economia."

Mike Santomassimo, diretor financeiro do Wells Fargo, disse que os danos seriam amplos. Ele alertou que haveria "um impacto negativo significativo na disponibilidade de crédito para uma ampla gama de pessoas" e afirmou que o crescimento econômico sofreria se o teto se tornasse lei.

Trump defendeu a ideia no Truth Social, dizendo que os americanos não deveriam ser "enganados" por empresas de cartão que cobram entre 20% e 30%. Sua proposta de teto de taxas veio junto com outros planos de redução de custos, incluindo uma compra de $200 bilhões pelo governo de títulos lastreados em hipotecas para reduzir as taxas hipotecárias e uma proposta para impedir que investidores institucionais comprem casas unifamiliares. Wall Street viu o pacote como agressivo e apressado.

Política, lucros e resistência colidem contra os planos de Trump

Trump levantou a ideia do teto durante a campanha de 2024, mas seu primeiro ano no governo focou em facilitar as regras de capital dos bancos e enfraquecer o Consumer Financial Protection Bureau (CFPB).

Aaron Klein, do Brookings Institution, disse que Trump estava lançando ideias que soam como as de Bernie Sanders, que apoiou um teto semelhante no ano passado com o apoio de Elizabeth Warren. Esse projeto de lei estagnou no Congresso.

As ações da Capital One, American Express e Citigroup caíram após a notícia. Jeremy Barnum, diretor financeiro do JPMorgan, disse que "tudo está em discussão", incluindo uma possível batalha judicial, e classificou a proposta como pouco apoiada e não justificada. Wall Street interpretou isso como um sinal de que a indústria está pronta para resistir.

Klein disse que um teto de 10% reduziria o acesso ao crédito, empurraria os mutuários para credores pouco regulamentados e prejudicaria pequenas empresas que frequentemente dependem de cartões e empréstimos com garantia de imóvel no início. Outros contestaram essa visão.

Shearer disse que sua pesquisa mostra que os lucros cairiam, mas o crédito não entraria em colapso. Ele afirmou que os bancos obtêm lucros excessivos e poderiam compensar as perdas reduzindo as recompensas. Um estudo do Federal Reserve de Nova York descobriu que o crédito de cartões gera um retorno de 6,8% sobre os ativos, mais de quatro vezes a média geral do setor bancário.

O apoio também veio do chief executive da Klarna, Sebastian Siemiatkowski. Ele disse que tetos semelhantes existem em Portugal, Holanda e França, variando de 12% a 24%, sem quebrar os mercados. Ele afirmou que o sistema está quebrado e que algumas taxas de empréstimo não têm um bom desfecho.

Especialistas em políticas públicas disseram que Trump não pode impor o teto sozinho. É necessária legislação. Embora haja interesse bipartidário, a resistência dentro do partido de Trump é forte. O presidente da Câmara dos Representantes, Mike Johnson, chamou a proposta de complicada e disse que construir consenso exigiria esforço.

Wall Street vê o esforço como outra maneira da Casa Branca pressionar a política monetária durante um impasse com o Federal Reserve.

Jai Kedia, do Cato Institute, disse que Trump sabe que os altos custos de empréstimo moldarão as eleições, é por isso que ele está tentando reduzir o preço do dinheiro. Wall Street agora se prepara para o que vem a seguir.