Trader aplica US$ 21 milhões em estrutura de call do S&P 500, apostando em um rally de 30% para 9.000 pontos

Momentos antes da Cryptopolitan reportou a decisão do Federal Reserve de cortar as taxas de juros em 25 pontos base, alguém aplicou quase US$ 21 milhões em um único trade aparentemente do nada, apostando que o S&P 500 atingiria 9.000 até o final do próximo ano.

O trader pagou US$ 20,9 milhões de prêmio pela posição, que visa um rally de mais de 30%, embora o S&P 500 esteja atualmente em torno de 6.900.

Este trade foi sinalizado por Christopher Jacobson, co-chefe de estratégia de derivativos da Susquehanna International Group, em uma nota para clientes vista pela Cryptopolitan. “É um trade grande mesmo pelos padrões do SPX”, escreveu Jacobson, chamando a atenção para seu tamanho considerável.

Para os iniciados, opções como essas são usadas diariamente por investidores de varejo e institucionais, muitas vezes para cobrir riscos ou fazer apostas direcionais.

Posicionamentos do trader para alta e volatilidade

Jacobson disse que o trader parece estar buscando “exposição de risco limitado a um movimento significativo para cima ao longo do próximo ano e/ou um aumento nessa volatilidade ascendente.”

A configuração dá a esse cara a chance de lucrar mesmo que o S&P 500 não alcance exatamente 9.000. Desde que o índice continue subindo, ou se a volatilidade disparar, há dinheiro a ser ganho.

Esse ângulo sobre a volatilidade é especialmente importante, porque, veja bem, este ano tem sido incomumente tranquilo, pois o mercado principalmente subiu e bateu recordes várias vezes sem muita drama, embora com quedas de curta duração, como a de abril, oferecendo breves tensões.

Essa baixa volatilidade tornou os preços das opções de ações dos EUA relativamente baratos, então o timing deste trade, logo antes de uma enxurrada de resultados de tecnologia e uma grande reunião do Fed, pode não ser tão aleatório quanto pensamos.

E o mercado de opções dos EUA tem estado aquecido, com volumes diários atingindo 67 milhões de contratos em setembro, um aumento de 40% em relação ao mesmo período do ano anterior, de acordo com dados rastreados pela Options Clearing Corp. Esse surto é impulsionado tanto pela multidão de varejo quanto pelos fluxos de produtos estruturados.

Mercados reagem aos resultados das Big Techs e ao sinal de taxa de Powell

Esse enorme trade de US$ 21 milhões ocorreu apenas horas antes das gigantes da tecnologia Alphabet, Meta e Microsoft divulgarem seus resultados.

A Cryptopolitan reportou que a Alphabet subiu 6% no pós-mercado devido a resultados fortes, enquanto a Meta caiu 8% e a Microsoft caiu 4%, arrastando os futuros para baixo.

Os futuros vinculados ao S&P 500 caíram 0,2%, o Dow Jones caiu 95 pontos e os futuros do Nasdaq 100 recuaram 0,3%.

No dia anterior, o Índice Industrial Dow Jones caiu 74 pontos, ou 0,2%, mesmo após tocar um recorde histórico. O S&P 500 terminou estável. O Nasdaq foi o único índice que se moveu significativamente, encerrando em alta de quase 0,6%.

Essa reversão no Dow veio logo após o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, dizer aos repórteres: “Uma nova redução na taxa de política na reunião de dezembro não é uma conclusão inevitável. Longe disso.”