Trader legt 21 Mio. $ auf S&P 500 Call-Struktur, wettet auf 30 % Rallye auf 9.000 Punkte

Kurz vor Cryptopolitan berichtete der Entscheidung der Federal Reserve, die Zinssätze um 25 Basispunkte zu senken, legte jemand scheinbar aus heiterem Himmel fast 21 Millionen US-Dollar in einen einzigen Trade und setzte dabei auf den S&P 500, der bis Ende nächsten Jahres 9.000 erreichen soll.

Der Trader zahlte 20,9 Millionen US-Dollar an Prämie für die Position, die auf eine Rallye von mehr als 30 % abzielt, obwohl der S&P 500 derzeit bei rund 6.900 liegt.

Dieser Trade wurde von Christopher Jacobson, Co-Leiter der Derivativestrategie bei Susquehanna International Group, in einem Kundenbericht hervorgehoben, den Cryptopolitan gesehen hat. „Es ist ein großer Trade, selbst nach SPX-Standards“, schrieb Jacobson und wies auf die schiere Größe hin.

Für Unkundige werden Optionen wie diese täglich von privaten und institutionellen Anlegern genutzt, oft zur Absicherung von Risiken oder für richtungsweisende Geschäfte.

Trader-Positionen für Aufwärtspotenzial und Volatilität

Jacobson sagte, der Händler scheine nach „begrenztem Risiko-Exposure für eine signifikante Aufwärtsbewegung im Laufe des nächsten Jahres und/oder einer Zunahme dieser Aufwärtsvolatilität“ zu suchen.

Das Setup gibt diesem Typen die Chance, auch dann zu profitieren, wenn der S&P 500 9.000 nicht ganz erreicht. Solange der Index weiter nach oben treibt oder die Volatilität steigt, lässt sich Geld verdienen.

Dieser Aspekt der Volatilität ist besonders wichtig, denn dieses Jahr war ungewöhnlich ruhig, da der Markt größtenteils rallyte und mehrfach Rekorde brach, ohne viel Drama, obwohl es kurze Einbrüche wie den im April gab, die für kurze Spannung sorgten.

Diese niedrige Volatilität hat die Preisgestaltung von US-Aktienoptionen relativ günstig gemacht, sodass der Zeitpunkt dieses Trades, kurz vor einer Flut von Tech-Gewinnwarnungen und einem wichtigen Fed-Treffen, nicht so zufällig sein mag, wie wir denken.

Und der US-Optionenmarkt war heiß, mit täglichen Volumina von 67 Millionen Kontrakten im September, einem Anstieg von 40 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum, laut Daten der Options Clearing Corp. Dieser Anstieg wird sowohl von der privaten Kundschaft als auch von strukturierten Produktflüssen getrieben.

Reaktionen der Märkte auf Big-Tech-Gewinne und Powells Zinssignal

Dieser massive 21-Millionen-Dollar-Trade kam nur Stunden bevor Tech-Giganten wie Alphabet, Meta und Microsoft ihre Gewinnzahlen veröffentlichten.

Cryptopolitan berichtete, dass Alphabet nach starken Ergebnissen in der After-Hours-Handelphase um 6 % stieg, während Meta um 8 % fiel und Microsoft um 4 % sank, was die Futures nach unten zog.

Futures, die an den S&P 500 gebunden sind, fielen um 0,2 %, der Dow fiel um 95 Punkte, und die Nasdaq-100-Futures rutschten um 0,3 %.

Am Vortag fiel der Dow Jones Industrial Average um 74 Punkte bzw. 0,2 %, selbst nachdem er ein Rekordhoch erreicht hatte. Der S&P 500 schloss flach. Der Nasdaq war der einzige Index, der sich signifikant bewegte, und endete mit einem Anstieg von fast 0,6 %.

Diese Kehrtwende beim Dow erfolgte direkt nachdem der Federal-Reserve-Vorsitzende Jerome Powell Reportern sagte: „Eine weitere Senkung des Leitzinses bei der Dezember-Sitzung ist keine Selbstverständlichkeit. Weit davon entfernt.“