Un trader investit 21 millions de dollars dans une structure d'options d'achat sur le S&P 500, pariant sur une hausse de 30 % jusqu'à 9 000 points

Quelques instants avant Cryptopolitan a rapporté la décision de la Réserve fédérale de baisser les taux d'intérêt de 25 points de base, quelqu'un a investi près de 21 millions de dollars dans un seul trade apparemment sorti de nulle part, misant sur le S&P 500 atteignant 9 000 d'ici la fin de l'année prochaine.

Le trader a payé 20,9 millions de dollars de prime pour cette position, qui vise une hausse de plus de 30 %, bien que le S&P 500 se situe actuellement autour de 6 900.

Ce trade a été signalé par Christopher Jacobson, co-directeur de la stratégie des produits dérivés chez Susquehanna International Group, dans une note client vue par Cryptopolitan. « C'est un gros trade même selon les normes du SPX », a écrit Jacobson, attirant l'attention sur sa taille considérable.

Pour les non-initiés, des options comme celles-ci sont utilisées quotidiennement par les investisseurs particuliers et institutionnels, souvent pour couvrir des risques ou prendre des positions directionnelles.

Positions du trader pour le potentiel haussier et la volatilité

Jacobson a déclaré que le trader semble chercher « une exposition à risque limité à un mouvement significatif à la hausse au cours de l'année à venir et/ou une augmentation de cette volatilité à la hausse. »

La configuration donne à ce type la possibilité de réaliser des profits même si le S&P 500 n'atteint pas tout à fait 9 000. Tant que l'indice continue de monter, ou si la volatilité explose, il y a de l'argent à gagner.

Cet angle sur la volatilité est particulièrement important, car vous voyez, cette année a été inhabituellement calme, le marché ayant principalement progressé et battu des records à plusieurs reprises sans beaucoup de drame, bien qu'avec des baisses de courte durée comme celle d'avril offrant une brève tension.

Cette faible volatilité a rendu les options sur les actions américaines relativement bon marché, donc le timing de ce trade, juste avant une vague de résultats technologiques et une réunion majeure de la Fed, pourrait ne pas être aussi aléatoire que nous le pensons.

Et le marché des options aux États-Unis a été très actif, avec des volumes quotidiens atteignant 67 millions de contrats en septembre, en hausse de 40 % par rapport à la même période l'année dernière, selon les données suivies par l'Options Clearing Corp. Cette augmentation est alimentée à la fois par les particuliers et les flux de produits structurés.

Les marchés réagissent aux résultats des grandes technologies et au signal de taux de Powell

Ce trade massif de 21 millions de dollars est intervenu quelques heures avant que les géants de la technologie Alphabet, Meta et Microsoft ne publient leurs résultats.

Cryptopolitan a rapporté qu'Alphabet a bondi de 6 % après la clôture sur de bons résultats, tandis que Meta a chuté de 8 % et Microsoft de 4 %, tirant les futures à la baisse.

Les futures liés au S&P 500 ont baissé de 0,2 %, le Dow a perdu 95 points, et les futures du Nasdaq 100 ont reculé de 0,3 %.

La veille, l'indice Dow Jones Industrial Average a perdu 74 points, soit 0,2 %, même après avoir touché un record. Le S&P 500 a terminé à l'équilibre. Le Nasdaq a été le seul indice à bouger de manière significative, terminant en hausse de près de 0,6 %.

Ce retournement du Dow est intervenu juste après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré aux journalistes : « Une nouvelle réduction du taux de politique monétaire lors de la réunion de décembre n'est pas une certitude. Loin de là. »