Quelques instants avant que Cryptopolitan n'annonce la décision de la Réserve fédérale de baisser les taux d'intérêt de 25 points de base, quelqu'un a investi près de 21 millions de dollars dans une seule transaction, apparemment sortie de nulle part, misant sur le fait que le S&P 500 atteindrait les 9 000 points d'ici la fin de l'année prochaine.
Le trader a payé une prime de 20,9 millions de dollars pour cette position, qui vise une hausse de plus de 30 %, même si le S&P 500 oscille actuellement autour de 6 900.
Cette transaction a été signalée par Christopher Jacobson, co-responsable de la stratégie des produits dérivés chez Susquehanna International Group, dans une note à ses clients consultée par Cryptopolitan. « Il s'agit d'une transaction importante, même pour le S&P 500 », a écrit Jacobson, soulignant son ampleur.
Pour les non-initiés, des options comme celles-ci sont utilisées quotidiennement par les investisseurs particuliers et institutionnels, souvent pour se couvrir contre les risques ou prendre une direction précise.
Positions des traders pour la hausse et la volatilité
Jacobson a déclaré que le trader semble rechercher « une exposition à risque limité à une hausse significative au cours de l'année prochaine et/ou à une augmentation de cette volatilité à la hausse ».
Cette configuration permet à cet investisseur de réaliser des profits même si le S&P 500 n'atteint pas tout à fait les 9 000 points. Tant que l'indice continue de progresser, ou en cas de forte volatilité, il y a de l'argent à gagner.
Cet aspect de la volatilité est particulièrement important, car, comme vous le voyez, cette année a été exceptionnellement calme, le marché ayant surtout progressé et battu des records à plusieurs reprises sans grand incident, malgré quelques baisses de courte durée comme celle d'avril qui ont brièvement créé des tensions.
Cette faible volatilité a rendu les options sur actions américaines relativement bon marché, de sorte que le moment choisi pour cette transaction, juste avant une avalanche de résultats d'entreprises technologiques et une réunion importante de la Fed, n'est peut-être pas aussi aléatoire qu'on le pense.
Le marché américain des options a connu une forte activité, avec des volumes quotidiens atteignant 67 millions detracen septembre, soit une hausse de 40 % par rapport à la même période l'an dernier, selon les données tracpar Options Clearing Corp. Cette forte augmentation est alimentée à la fois par les investisseurs particuliers et par les flux de produits structurés.
Les marchés réagissent aux résultats des géants de la tech et au signal de Powell concernant les taux d'intérêt
Cette transaction colossale de 21 millions de dollars est intervenue quelques heures seulement avant la publication des résultats des géants technologiques Alphabet, Meta et Microsoft.
Cryptopolitan a rapporté qu'Alphabet a bondi de 6 % après la clôture grâce à detronrésultats, tandis que Meta a chuté de 8 % et Microsoft de 4 %, entraînant les contrats à terme à la baisse.
Les contrats à terme liés au S&P 500 ont chuté de 0,2 %, le Dow Jones a perdu 95 points et les contrats à terme du Nasdaq 100 ont reculé de 0,3 %.
La veille, le Dow Jones a reculé de 74 points, soit 0,2 %, malgré un record historique. Le S&P 500 a clôturé stable. Seul le Nasdaq a enregistré une variation significative, terminant en hausse de près de 0,6 %.
Ce retournement de situation du Dow Jones est survenu juste après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré aux journalistes : « Une nouvelle baisse du taux directeur lors de la réunion de décembre n'est pas une évidence. Loin de là. »
