Il trader investe 21 milioni di dollari in una struttura di call sull'S&P 500, scommettendo su un rally del 30% verso 9.000 punti

Poco prima di Cryptopolitan ha riportato la decisione della Federal Reserve di tagliare i tassi di interesse del 25bps, qualcuno ha piazzato quasi 21 milioni di dollari su un singolo trade apparentemente dal nulla, scommettendo che l'S&P 500 raggiungerà 9.000 entro la fine del prossimo anno.

Il trader ha pagato 20,9 milioni di dollari di premio per la posizione, che punta a un rally superiore al 30%, anche se l'S&P 500 si attesta attualmente intorno a 6.900.

Questo trade è stato segnalato da Christopher Jacobson, co-capo della strategia dei derivati presso Susquehanna International Group, in una nota ai clienti vista da Cryptopolitan. “È un trade grande anche per gli standard SPX”, ha scritto Jacobson, attirando l'attenzione sulla sua semplice dimensione.

Per gli inesperti, opzioni come queste vengono utilizzate quotidianamente sia dagli investitori al dettaglio che da quelli istituzionali, spesso per coprire i rischi o andare direzionali.

Posizioni del trader per il rialzo e la volatilità

Jacobson ha detto che il trader sembra cercare “esposizione a rischio limitato a un movimento significativo al rialzo nel corso del prossimo anno e/o un aumento di quella volatilità al rialzo.”

La configurazione dà a questo ragazzo la possibilità di profitare anche se l'S&P 500 non raggiunge esattamente 9.000. Finché l'indice continua a spingere verso l'alto, o se la volatilità aumenta, c'è denaro da guadagnare.

Quell'angolo sulla volatilità è particolarmente importante, perché, vedete, quest'anno è stato insolitamente tranquillo, poiché il mercato ha per lo più rallied e rotto i record più volte senza molto dramma, sebbene con cali di breve durata come quello di aprile che hanno offerto una breve tensione.

Quella bassa volatilità ha reso i prezzi delle opzioni azionarie statunitensi relativamente economici, quindi il tempismo di questo trade, proprio prima di un'ondata di utili tech e di un importante incontro della Fed, potrebbe non essere così casuale come pensiamo.

E il mercato delle opzioni statunitensi è stato molto attivo, con volumi giornalieri che hanno raggiunto 67 milioni di contratti a settembre, in aumento del 40% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, secondo i dati tracciati dall'Options Clearing Corp. Questo aumento è trainato sia dalla folla al dettaglio che dai flussi di prodotti strutturati.

I mercati reagiscono agli utili delle Big Tech e al segnale sui tassi di Powell

Quel massiccio trade da 21 milioni di dollari è arrivato poche ore prima che i giganti tech Alphabet, Meta e Microsoft pubblicassero gli utili.

Cryptopolitan ha riportato che Alphabet è salito del 6% nelle negoziazioni post-orario grazie a risultati solidi, mentre Meta è scesa dell'8% e Microsoft è scesa del 4%, trascinando i futures al ribasso.

I futures legati all'S&P 500 sono scesi dello 0,2%, il Dow è sceso di 95 punti e i futures del Nasdaq 100 sono scesi dello 0,3%.

Il giorno prima, l'Indice Industriale Dow Jones è sceso di 74 punti, o dello 0,2%, anche dopo aver toccato un massimo storico. L'S&P 500 ha chiuso invariato. Il Nasdaq è stato l'unico indice a muoversi in modo significativo, chiudendo in rialzo di quasi lo 0,6%.

Quella inversione nel Dow è arrivata proprio dopo che il Presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha detto ai giornalisti: “Un ulteriore riduzione del tasso di politica al meeting di dicembre non è una certezza. Lontano da esso.”