El operador destina 21 millones de dólares a una estructura de opciones de compra del S&P 500, apostando por un rally del 30 % hasta los 9.000 puntos

Momentos antes de que Cryptopolitan informó la decisión de la Reserva Federal de recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos, alguien destinó casi 21 millones de dólares a un solo comercio aparentemente de la nada, apostando a que el S&P 500 alcanzara los 9.000 para finales del próximo año.

El operador pagó 20,9 millones de dólares en prima por la posición, que apunta a un rally de más del 30 %, aunque el S&P 500 actualmente se mantiene alrededor de 6.900.

Este comercio fue señalado por Christopher Jacobson, codirector de estrategia de derivados en Susquehanna International Group, en una nota para clientes vista por Cryptopolitan. "Es un comercio grande incluso según los estándares del SPX", escribió Jacobson, llamando la atención sobre su tamaño considerable.

Para los no iniciados, opciones como estas son utilizadas diariamente tanto por inversores minoristas como institucionales, a menudo para cubrir riesgos o tomar posiciones direccionales.

Posiciones del operador para ganancias alcistas y volatilidad

Jacobson dijo que el operador parece estar buscando "una exposición de riesgo limitado a un movimiento alcista significativo durante el próximo año y/o un aumento en esa volatilidad al alza".

La configuración le da a este tipo la oportunidad de obtener ganancias incluso si el S&P 500 no alcanza exactamente los 9.000. Mientras el índice siga subiendo, o si la volatilidad se dispare, hay dinero que ganar.

Ese ángulo sobre la volatilidad es especialmente importante, porque, verás, este año ha sido inusualmente tranquilo, ya que el mercado ha subido principalmente y ha batido récords varias veces sin mucho drama, aunque con caídas breves como la de abril que ofrecieron tensión momentánea.

Esa baja volatilidad ha hecho que la cotización de las opciones de acciones estadounidenses sea relativamente barata, por lo que el momento de este comercio, justo antes de una avalancha de resultados tecnológicos y una importante reunión de la Fed, podría no ser tan aleatorio como pensamos.

Y el mercado de opciones de EE. UU. ha estado muy activo, con volúmenes diarios que alcanzaron 67 millones de contratos en septiembre, un aumento del 40 % respecto al mismo período del año anterior, según datos rastreados por la Options Clearing Corp. Este aumento está impulsado tanto por la multitud minorista como por los flujos de productos estructurados.

Los mercados reaccionan a los resultados de las grandes tecnológicas y a la señal de tasas de Powell

Ese masivo comercio de 21 millones de dólares llegó apenas horas antes de que los gigantes tecnológicos Alphabet, Meta y Microsoft publicaran sus resultados.

Cryptopolitan informó que Alphabet subió un 6% en las operaciones después del cierre debido a resultados sólidos, mientras que Meta cayó un 8% y Microsoft bajó un 4%, arrastrando los futuros a la baja.

Los futuros vinculados al S&P 500 cayeron un 0,2 %, el Dow cayó 95 puntos y los futuros del Nasdaq 100 bajaron un 0,3 %.

El día anterior, el Índice Industrial Dow Jones cayó 74 puntos, o un 0,2 %, incluso después de tocar un máximo histórico. El S&P 500 terminó plano. El Nasdaq fue el único índice que se movió de manera significativa, terminando casi un 0,6 % al alza.

Esa reversión en el Dow llegó justo después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijera a los reporteros: "Una nueva reducción de la tasa de política en la reunión de diciembre no es una conclusión inevitable. Lejos de eso".