Un operador invierte 21 millones de dólares en una estructura de compra del S&P 500, apostando a un repunte del 30 % hasta los 9.000 puntos

Instantes antes de que Cryptopolitan informara sobre la decisión de la Reserva Federal de recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos, alguien invirtió casi 21 millones de dólares en una sola operación aparentemente de la nada, apostando a que el S&P 500 alcanzaría los 9.000 puntos para finales del próximo año.

El comerciante pagó 20,9 millones de dólares en prima por la posición, que apunta a un repunte de más del 30%, a pesar de que el S&P 500 ronda actualmente los 6.900.

Esta operación fue señalada por Christopher Jacobson, codirector de estrategia de derivados en Susquehanna International Group, en una nota a clientes vista por Cryptopolitan. «Es una operación importante incluso para los estándares del SPX», escribió Jacobson, destacando su magnitud.

Para los no iniciados, este tipo de opciones son utilizadas a diario tanto por inversores minoristas como institucionales, a menudo para cubrir riesgos o adoptar una estrategia direccional.

Posiciones de los traders para el alza y la volatilidad

Jacobson afirmó que el operador parece estar buscando "una exposición de riesgo limitado a un movimiento alcista significativo en el transcurso del próximo año y/o un aumento en esa volatilidad al alza".

Esta configuración le da a este inversor la oportunidad de obtener ganancias incluso si el S&P 500 no llega a los 9000. Mientras el índice siga subiendo, o si la volatilidad se dispara, hay dinero que ganar.

Ese ángulo sobre la volatilidad es especialmente importante, porque, como veréis, este año ha sido inusualmente tranquilo, ya que el mercado en su mayoría ha subido y ha batido récords varias veces sin mucho drama, aunque con caídas de corta duración como la de abril que ofrecieron una tensión breve.

Esa baja volatilidad ha hecho que los precios de las opciones sobre acciones estadounidenses sean relativamente baratos, por lo que el momento de esta operación, justo antes de una avalancha de ganancias tecnológicas y una importante reunión de la Reserva Federal, podría no ser tan aleatorio como pensamos.

Y el mercado de opciones de EE. UU. ha estado funcionando al máximo, con volúmenes diarios que alcanzaron los 67 millones detracen septiembre, un 40% más que en el mismo período del año pasado, según datos tracpor Options Clearing Corp. Este aumento está siendo impulsado tanto por el público minorista como por los flujos de productos estructurados.

Los mercados reaccionan a las ganancias de las grandes tecnológicas y a la señal de tasas de Powell

Esa enorme transacción de 21 millones de dólares se produjo apenas horas antes de que los gigantes tecnológicos Alphabet, Meta y Microsoft publicaran sus resultados.

Cryptopolitan informó que Alphabet subió un 6% en las operaciones posteriores al cierre debido a sustronresultados, mientras que Meta cayó un 8% y Microsoft un 4%, arrastrando a la baja a los futuros.

Los futuros vinculados al S&P 500 cayeron un 0,2%, el Dow cayó 95 puntos y los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 0,3%.

El día anterior, el Promedio Industrial Dow Jones cayó 74 puntos, o un 0,2%, incluso tras alcanzar un máximo histórico. El S&P 500 cerró sin cambios. El Nasdaq fue el único índice que registró una variación significativa, con una subida cercana al 0,6%.

Esa reversión del Dow Jones se produjo justo después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declarara a la prensa: «Una nueva reducción del tipo de interés oficial en la reunión de diciembre no es inevitable. Ni mucho menos»