O valor total travado em criptomoedas sobe para um recorde de $375B
- O valor total bloqueado expandiu-se rapidamente no H1, impulsionado por uma mistura de stablecoins, empréstimos DeFi e RWA.
- A Ethereum continua a ser o maior repositório de valor, tanto do DeFi quanto da tokenização.
- A maior parte do valor está concentrada nas 5 principais cadeias, com entradas menores vindas do Bitcoin DeFi e L2s.
A liquidez de criptomoedas retornou no H1, subindo para um novo recorde em uma mistura de ativos tokenizados. Liderada por stablecoins e RWA, a liquidez travada subiu acima de $375B.
O mercado de criptomoedas continuou expandindo seu valor total travado no H1, atingindo um recorde acima de $375B. Com base nos dados do Token Terminal, todos os setores estão mostrando crescimento em garantias travadas, com stablecoins sendo a principal fonte de liquidez travada.
As semanas mais recentes viram um impulso vindo da EtherFi, bem como da Aave e Morpho. Fora esses protocolos, as stablecoins continuaram adicionando liquidez. A maior parte do valor em criptomoedas está concentrada nos 10 principais projetos, detendo cerca de $322M. A liquidez adicional é distribuída para hubs de utilidade e aplicativos Solana, roteadores, protocolos de empréstimo e DEXs.
Tether e Circle permanecem como os maiores portadores de liquidez, seguidos pela Aave, que emergiu como o principal protocolo de empréstimo. A Uniswap permanece como a única DEX com uma participação mais significativa de valor travado.
O DeFi puro tem uma participação menor de valor travado em mais de $112B, ainda abaixo do pico histórico de 2021. No entanto, os protocolos DeFi visam ser mais robustos e resistentes a liquidações, daí o crescimento relativamente mais lento. Os preços do ETH também são uma chave para a avaliação do DeFi, já que a maior parte das garantias está vinculada ao Ethereum.
A narrativa RWA permanece forte como fonte de liquidez, embora a tokenização de RWA e seu valor ainda não estejam completamente integrados ao DeFi. A tokenização de RWA trouxe US$ 14.2B do mercado de crédito privado, mais de $7B de Títulos do Tesouro dos EUA, com entradas menores de ações tokenizadas.
Com base nos dados da DefiLlama, os protocolos de tokenização agora carregam mais de US$ 12.7B em valor total travado, dos quais cerca de $9,8B estão na cadeia Ethereum. Os títulos tokenizados triplicaram de valor desde o verão de 2024, impulsionados pelo BUIDL da BlackRock. A Ondo Finance está tentando alcançar com $1,39B em ativos tokenizados.
Há apenas uma sobreposição parcial entre o valor travado e a atividade econômica on-chain. O valor travado nem sempre prevê taxas ou atividades.
A ética de manter a longo prazo pode ser a principal fonte de protocolos de garantia, onde as baleias não querem vender seu ETH, mas ainda visam renda passiva ou segurança da rede. Parte do valor travado está vinculada a ETH em stake, que mais uma vez se moveu perto de níveis recordes.
Por enquanto, o Ethereum trava mais de $238B em seus aplicativos e protocolos, mas as taxas reais vêm do contrato inteligente da Tether e do aplicativo Aave. Por outro lado, Solana trava um valor total de garantia menor, mas tem uma produção diária de taxas mais alta de alguns de seus aplicativos amplamente utilizados.
As principais 5 cadeias de criptomoedas carregam o maior valor total travado
Apesar da proliferação de múltiplas cadeias L1 e L2, bem como tentativas de usar DeFi no Bitcoin, o Ethereum permanece como o líder em termos de TVL.
A própria cadeia carrega mais de US$ 62B com base em empréstimos, re-staking e DEXs. O TVL depende de uma avaliação do ETH em torno de $2.500, com o potencial de subir para recordes anteriores em caso de um rally de alta do ETH.
O ecossistema Ethereum também incentiva os detentores de baleias, que agora realizaram lucros e se posicionaram para propriedade a longo prazo. O ETH também está impulsionando a demanda por empréstimos DeFi, bem como transações gerais.
As mentes mais inteligentes do setor de criptomoedas já leem nosso boletim informativo. Quer entrar? Junte-se a eles.
Aviso Legal. As informações fornecidas não constituem aconselhamento de investimento. Cryptopolitan.com não assume responsabilidade por quaisquer investimentos realizados com base nas informações fornecidas nesta página. Recomendamos fortemente a realização de pesquisa independente e/ou consulta com um profissional qualificado antes de tomar quaisquer decisões de investimento.
Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
