Общая заблокированная стоимость в криптовалютах достигла рекордных $375 млрд
- Общая заблокированная стоимость стремительно выросла в первом полугодии благодаря сочетанию стейблкоинов, DeFi-кредитования и реальных активов (RWA).
- Ethereum остаётся крупнейшим носителем стоимости как в сфере DeFi, так и в области токенизации.
- Основная часть средств сосредоточена в топ-5 блокчейнах, при этом незначительный приток наблюдается в Bitcoin DeFi и L2-решениях.
Ликвидность в криптоиндустрии вернулась в первой половине года, достигнув нового рекорда благодаря сочетанию токенизированных активов. Под руководством стейблкоинов и RWA заблокированная ликвидность превысила $375 млрд.
Крипторынок продолжал расширять общую заблокированную стоимость в первой половине года, достигнув рекорда выше $375 млрд. Согласно данным Token Terminal, все секторы показывают рост заблокированных залогов, при этом стейблкоины являются основным источником заблокированной ликвидности.
В последние недели рост обеспечили EtherFi, а также Aave и Morpho. Вне этих протоколов стейблкоины продолжали добавлять ликвидность. Большая часть стоимости в криптоиндустрии сосредоточена в 10 лучших проектах, на которые приходится около $322 млрд. Дополнительная ликвидность распределена по узлам полезности и приложениям на Solana, роутерам, кредитным протоколам и DEX.
Tether и Circle остаются крупнейшими поставщиками ликвидности, за которыми следует Aave, ставший ведущим кредитным протоколом. Uniswap остается единственным DEX с более значительной долей заблокированной стоимости.
Чистый DeFi имеет меньшую долю заблокированной стоимости, превышающую $112 млрд, что все еще ниже исторического максимума 2021 года. Однако протоколы DeFi стремятся стать более устойчивыми и защищенными от ликвидаций, отсюда и относительно медленный рост. Цены на ETH также являются ключевым фактором оценки DeFi, поскольку большинство залогов привязаны к Ethereum.
Нарратив RWA остается сильным источником ликвидности, хотя токенизация RWA и ее стоимость все еще не полностью интегрированы в DeFi. Токенизация RWA принесла $14.2B с рынка частного кредитования, более $7 млрд из казначейских облигаций США, с меньшими притоками от токенизированных акций.
Согласно данным DefiLlama, протоколы токенизации теперь несут общую заблокированную стоимость в размере $12.7B , из которых около $9,8 млрд находятся в сети Ethereum. Стоимость токенизированных облигаций утроилась с лета 2024 года благодаря BUIDL от BlackRock. Ondo Finance пытается догнать их с $1,39 млрд токенизированных активов.
Существует лишь частичное совпадение между заблокированной стоимостью и ончейн-экономической активностью. Заблокированная стоимость не всегда предсказывает комиссии или активность.
Этиос долгосрочного удержания может быть основным источником залоговых протоколов, где киты не хотят продавать свой ETH, но все же стремятся к пассивному доходу или безопасности сети. Часть заблокированной стоимости связана с стейкинговая ETH, который снова приблизился к рекордным уровням.
На данный момент Ethereum блокирует более $238 млрд в своих приложениях и протоколах, но фактические комиссии поступают от смарт-контракта Tether и приложения Aave. Напротив, Solana блокирует меньшую общую стоимость залога, но имеет более высокую ежедневную генерацию комиссий благодаря некоторым из своих широко используемых приложений.
Топ 5 криптовалютных цепей имеют наибольшую общую заблокированную стоимость
Несмотря на распространение множества L1 и L2 цепей, а также попытки использовать DeFi на Bitcoin, Ethereum остается лидером по TVL.
Сама цепь несет более $62B на основе кредитования, рестейкинга и DEX. TVL зависит от оценки ETH около $2 500, с потенциалом роста до предыдущих рекордов в случае бычьего ралли ETH.
Экосистема Ethereum также поощряет китов-держателей, которые теперь зафиксировали прибыль и настроены на долгосрочное владение. ETH также стимулирует спрос на кредитование DeFi, а также на общие транзакции.
Не просто читайте новости о криптовалютах. Понимайте их. Подпишитесь на нашу рассылку. Это бесплатно.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com Мы не несем ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимое исследование и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Христина Василева
Христина Василева специализируется на новостях из сферы DeFi, бизнеса и экономики. Она получила степень магистра философии в Софийском университете после четырехлетнего обучения по специальности «Бизнес-администрирование, журналистика и массовые коммуникации». Она работала в одной из ведущих газет страны, освещая вопросы сырьевых товаров и корпоративных финансовых результатов. В настоящее время Христина является внештатным автором новостей в Cryptopolitan.
