Лучшие аналитические материалы о криптовалютах прямо в вашу электронную почту.
Общая стоимость средств, заблокированных в криптовалюте, достигла рекордной отметки в 375 миллиардов долларов
- Общий объем заблокированных средств быстро вырос в первом полугодии, чему способствовало сочетание стейблкоинов, DeFi кредитования и активов, взвешенных по риску (RWA).
- Ethereum остается крупнейшим носителем ценности как в сфере DeFi , так и в сфере токенизации.
- Основная ценность сосредоточена в пяти ведущих блокчейнах, при этом незначительный приток средств поступает из Bitcoin DeFi и L2-сетей.
В первом полугодии ликвидность криптовалют вернулась, достигнув нового рекордного уровня за счет сочетания токенизированных активов. Лидерами стали стейблкоины и активы, взвешенные по риску (RWA), в результате чего заблокированная ликвидность превысила 375 миллиардов долларов.
В первом полугодии общий объем заблокированных средств на криптовалютном рынке продолжал расти, достигнув рекордной отметки в 375 миллиардов долларов. Согласно данным Token Terminal, рост заблокированных средств наблюдается во всех секторах, при этом стейблкоины являются ведущим источником заблокированной ликвидности.
В последние недели наблюдался рост благодаря EtherFi, а также Aave и Morpho. Помимо этих протоколов, стейблкоины продолжали увеличивать ликвидность. Большая часть стоимости криптовалюты сосредоточена в 10 ведущих проектах, владеющих примерно 322 миллионами долларов. Дополнительная ликвидность распределяется между сервисными центрами и приложениями Solana , маршрутизаторами, протоколами кредитования и децентрализованными биржами (DEX).
Tether и Circle остаются крупнейшими носителями ликвидности, за ними следует Aave, ставший ведущим протоколом кредитования. Uniswap остается единственной децентрализованной биржей с более значительной долей заблокированной стоимости.
В сегменте Pure DeFi доля заблокированных средств невелика и составляет более 112 миллиардов долларов, что всё ещё ниже исторического пика 2021 года. Однако протоколы DeFi стремятся быть более надёжными и устойчивыми к ликвидациям, отсюда и относительно более медленный рост. Цены на ETH также являются ключевым фактором оценки DeFi, поскольку большая часть залогового обеспечения связана с Ethereum.
Позиция RWA (Rake Water Waste) остаетсяtronкак источник ликвидности, хотя токенизация RWA и ее ценность все еще не полностью интегрированы с DeFi. Токенизация RWA привлекла 14,2 млрд долларов с рынка частного кредитования, более 7 млрд долларов с казначейских облигаций США, а также меньший приток средств от токенизированных акций.
Согласно DefiLlama, протоколы токенизации в настоящее время имеют данным заблокированную стоимость Ethereum . Стоимость токенизированных облигаций утроилась с лета 2024 года, чему способствовал BUIDL от BlackRock. Ondo Finance пытается догнать конкурентов, имея в своем портфеле токенизированные активы на сумму 1,39 млрд долларов. более 12,7 млрд долларов , из которых около 9,8 млрд долларов находятся в сети
Между заблокированной стоимостью и экономической активностью в блокчейне существует лишь частичное совпадение. Заблокированная стоимость не всегда предсказывает размер комиссий или объем операций.
Основной причиной создания протоколов с залоговым обеспечением может быть стремление к долгосрочному владению ETH, где крупные игроки не хотят продавать свои ETH, но при этом стремятся к пассивному доходу или безопасности сети. Часть заблокированной стоимости связана со стейкингом ETH, который в очередной раз приблизился к рекордным уровням.
На данный момент Ethereum блокирует более 238 миллиардов долларов в своих приложениях и протоколах, но фактические комиссии поступают от смарт-контракта Tethertracприложения Aave . В свою очередь, Solana блокирует меньшую общую сумму залога, но получает более высокие ежедневные комиссии от некоторых своих широко используемых приложений.
Топ-5 криптовалютных цепочек обладают наибольшей общей заблокированной стоимостью
Несмотря на распространение множества блокчейнов L1 и L2, а также попытки использовать DeFi на Bitcoin, Ethereum остается лидером по показателю TVL (.
В самой сети хранится более 62 миллиардов долларов, включая кредитование, репейкинг и децентрализованные биржи (DEX). Общая сумма резервов (TVL) зависит от оценки ETH на уровне около 2500 долларов, с потенциалом роста до предыдущих рекордных значений в случае бычьего ралли ETH.
Экосистема Ethereum также стимулирует крупных держателей активов, которые зафиксировали прибыль и подготовились к долгосрочному владению. ETH также стимулирует спрос на децентрализованное финансовое кредитование DeFi , а также на обычные транзакции.
Если вы это читаете, значит, вы уже впереди. Оставайтесь на шаг впереди, подписавшись на нашу рассылку.
Предупреждение. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitanнастоятельно не несет ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мыtronпровести независимоеdent и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.
Кристина Васильева
Христина Василева специализируется на DeFi, бизнесе и экономических новостях. Она окончила Софийский университет со степенью магистра философии, после четырехлетнего обучения по программам бакалавриата в области делового администрирования, журналистики и массовых коммуникаций. Она работала в одной из ведущих газет страны, освещая сырьевые товары и корпоративные результаты. В настоящее время Христина является автором новостей в Cryptopolitan.
- Какие криптовалюты могут принести вам деньги?
- Как повысить безопасность своего кошелька (и какие из них действительно стоит использовать)
- Малоизвестные инвестиционные стратегии, используемые профессионалами
- Как начать инвестировать в криптовалюту (какие биржи использовать, какую криптовалюту лучше купить и т.д.)