Der Total Value Locked in Krypto steigt auf einen Rekordwert von 375 Mrd. US-Dollar
- Der insgesamt gebundene Wert stieg im ersten Halbjahr rasch an, getrieben durch eine Mischung aus Stablecoins, DeFi-Krediten und realweltlichen Vermögenswerten (RWAs).
- Ethereum bleibt der größte Wertspeicher, sowohl aus DeFi als auch aus Tokenisierungen.
- Der Großteil des Werts konzentriert sich auf die Top-5-Blockchains, mit geringfügigen Zuflüssen aus Bitcoin-DeFi und Layer-2-Lösungen.
Die Krypto-Liquidität kehrte im ersten Halbjahr zurück und stieg auf einen neuen Rekord, getrieben von einer Mischung aus tokenisierten Vermögenswerten. Angeführt von Stablecoins und RWA (Real World Assets) stieg die gebundene Liquidität über 375 Mrd. US-Dollar.
Der Kryptomarkt hat im ersten Halbjahr seinen Total Value Locked weiter ausgebaut und einen Rekordwert von über 375 Mrd. US-Dollar erreicht. Basierend auf den Daten von Token Terminal zeigen alle Sektoren ein Wachstum bei den gebundenen Sicherheiten, wobei Stablecoins die führende Quelle der gebundenen Liquidität sind.
In den letzten Wochen gab es einen Schub durch EtherFi sowie Aave und Morpho. Außerhalb dieser Protokolle fügten Stablecoins weiterhin Liquidität hinzu. Der Großteil des Werts in der Krypto-Welt konzentriert sich auf die 10 Top-Projekte, die rund 322 Mrd. US-Dollar halten. Die zusätzliche Liquidität verteilt sich auf Utility-Hubs und Solana-Apps, Router, Kreditprotokolle und DEXs.
Tether und Circle bleiben die größten Liquiditätsträger, gefolgt von Aave, das sich als führendes Kreditprotokoll herauskristallisiert hat. Uniswap bleibt die einzige DEX mit einem signifikanten Anteil am Total Value Locked.
Reines DeFi hat einen kleineren Anteil am Total Value Locked von über 112 Mrd. US-Dollar, liegt immer noch unter dem Allzeithoch von 2021. DeFi-Protokolle zielen jedoch darauf ab, robuster und widerstandsfähiger gegenüber Liquidationen zu sein, was das relativ langsamere Wachstum erklärt. Die ETH-Preise sind auch ein Schlüsselfaktor für die Bewertung von DeFi, da die meisten Sicherheiten mit Ethereum verknüpft sind.
Die RWA-Story bleibt als Liquiditätsquelle stark, obwohl die RWA-Tokenisierung und ihr Wert noch nicht vollständig in DeFi integriert sind. Die RWA-Tokenisierung brachte $14.2 Mrd. aus dem privaten Kreditmarkt, über 7 Mrd. US-Dollar aus US-Staatsanleihen, mit kleineren Zuflüssen aus tokenisierten Aktien.
Basierend auf DefiLlama-Daten tragen Tokenisierungsprotokolle nun insgesamt $12.7 Mrd. im Total Value Locked, wovon rund 9,8 Mrd. US-Dollar auf der Ethereum-Chain liegen. Der Wert tokenisierter Anleihen hat sich seit dem Sommer 2024 verdreifacht, angetrieben durch BlackRocks BUIDL. Ondo Finance versucht, mit 1,39 Mrd. US-Dollar an tokenisierten Vermögenswerten aufzuholen.
Es gibt nur eine teilweise Überlappung zwischen dem Total Value Locked und der On-Chain-Wirtschaftstätigkeit. Der Total Value Locked sagt nicht immer Gebühren oder Aktivitäten voraus.
Die Philosophie des langfristigen Haltens könnte die Hauptquelle für Kollateral-Protokolle sein, bei denen Wale ihr ETH nicht verkaufen wollen, aber dennoch passives Einkommen oder Netzwerksicherheit anstreben. Ein Teil des Total Value Locked ist mit gestaktes ETHverbunden, das erneut nahe an Rekordniveaus heranrückte.
Derzeit sperrt Ethereum über 238 Mrd. US-Dollar in seinen Apps und Protokollen, aber die tatsächlichen Gebühren stammen von Tethers Smart Contract und der Aave-App. Umgekehrt, Solana sperrt einen niedrigeren Gesamtwert an Sicherheiten, hat aber eine höhere tägliche Gebührenproduktion durch einige seiner weit verbreiteten Apps.
Die Top 5 Krypto-Chains führen den meisten Total Value Locked
Trotz der Verbreitung mehrerer L1- und L2-Chains sowie der Versuche, DeFi auf Bitcoin anzuwenden, bleibt Ethereum in Bezug auf TVL.
die führende Chain. Die Chain selbst hält über $62 Mrd. basierend auf Kreditvergabe, Re-Staking und DEXs. Der TVL hängt von einer Bewertung von ETH von rund 2.500 US-Dollar ab, mit dem Potenzial, in einem ETH-Bullenmarkt wieder frühere Rekorde zu erreichen.
Das Ethereum-Ökosystem fördert auch Wale, die nun Gewinne mitgenommen und sich für langfristigen Besitz positioniert haben. ETH treibt auch die Nachfrage nach DeFi-Krediten sowie allgemeinen Transaktionen voran.
Die klügsten Krypto-Köpfe lesen bereits unseren Newsletter. Lust dabei? Mach mit.
Haftungsausschluss. Die bereitgestellten Informationen stellen keine Anlageberatung dar. Cryptopolitan.com Wir übernehmen keine Haftung für Investitionen, die auf den auf dieser Seite bereitgestellten Informationen basieren. Wir empfehlen dringend, vor jeglichen Anlageentscheidungen eine unabhängige Recherche durchzuführen und/oder einen qualifizierten Fachmann zu konsultieren.
Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
