SWIFT enfrenta interrupção enquanto a China impulsiona o mBridge, uma rede de liquidação baseada em blockchain
Collins J. Okoth
2 min de leitura
- A China estaria a promover o lançamento de uma rede de liquidação comercial baseada em blockchain que será um concorrente direto do SWIFT.
- A plataforma de liquidação transfronteiriça, mBridge, é apoiada pelos bancos centrais da China, Hong Kong, Tailândia, EAU e Arábia Saudita.
- A rede de liquidação transfronteiriça terá como alvo principal pequenas e médias empresas como primeiros utilizadores.
A China está se aproximando de um lançamento comercial do mBridge, uma rede de liquidação proposta baseada em blockchain que competirá diretamente com a SWIFT. Pequim está impulsionando a nova rede de liquidação proposta, que já possui mais de US$ 69 bilhões em transações bem-sucedidas fora do sistema de mensagens legado da SWIFT.
O projeto mBridge da China representa uma ameaça direta ao dólar e ao ecossistema SWIFT. O movimento está alinhado com os esforços consistentes da China para reduzir a dependência excessiva do dólar. Até o momento, o mBridge processou mais de US$ 69 bilhões fora dos frameworks tradicionais e visa internacionalizar o yuan chinês como uma alternativa ao USD dominante.
De acordo com os relatórios, o mBridge plataforma oferece custos de transação significativamente menores, estimados em aproximadamente metade dos custos típicos na rede SWIFT. O projeto mBridge visa principalmente instituições menores, que frequentemente acham a SWIFT cara e, às vezes, inconveniente, especialmente para transações transfronteiriças com tempos de espera significativos.
Embora o projeto ainda esteja em seus estágios iniciais, pessoas familiarizadas com o assunto revelaram que uma entidade legal especializada baseada em Hong Kong cuidará das operações diárias do mBridge quando ele atingir o status comercial.
Bancos centrais da Ásia e do Oriente Médio apoiam o mBridge
O projeto mBridge está em desenvolvimento desde 2021. A Autoridade Monetária de Hong Kong colaborou com o Banco da Tailândia, PBoC, e o banco central dos Emirados Árabes Unidos para iniciar experimentos preliminares.
A Arábia Saudita e o BIS juntaram-se posteriormente em 2024. O BIS entrou para fornecer supervisão após o mBridge ser sinalizado por potencialmente contornar sanções baseadas no dólar. O mBridge foi lançado pela primeira vez em 2025, quando os Emirados Árabes Unidos se tornaram o primeiro país grande a testar transações ao vivo diretamente em sua rede.
Atualmente, o mBridge opera em 6 territórios com a esperança de expandir no futuro. O mBridge facilita transações transfronteiriças entre a China, Hong Kong, os Emirados Árabes Unidos, a Arábia Saudita, a Tailândia e, mais recentemente, Macau.
Tom Keatinge, diretor fundador do Centro de Finanças e Segurança do Royal United Services Institute, descreveu a estratégia mais ampla por trás do projeto como uma espécie de versão de moeda digital do impulso de infraestrutura da Rota da Seda da China, enquadrando-o como uma parte de um plano de longo prazo para dar às moedas digitais um assento permanente na mesa de liquidação global.
Como o mBridge é uma ameaça à SWIFT?
A SWIFT ainda permanece a rainha indiscutível das transações transfronteiriças, com cerca de mais de US$ 150 trilhões em volume anual de transações. No entanto, os avanços tecnológicos no setor financeiro têm desafiado continuamente o status quo. O Bitcoin e outras criptomoedas foram apresentados como uma alternativa adequada ao ecossistema TradFi existente.
No entanto, à medida que as stablecoins agora representam uma parte significativa das transações digitais, o mBridge está desafiando SWIFT, com seu foco principal em stablecoins baseadas em yuan que oferecem alternativas aos jogadores que se afastam do dólar.
Ao contrário da SWIFT, o projeto apoiado pela China supostamente abordou as fraquezas estruturais no ecossistema SWIFT. A plataforma implementa tecnologia blockchain para liquidar transações diretamente em um livro-razão compartilhado usando múltiplas CBDCs. A implementação remove completamente a camada de bancos correspondentes, reduzindo o tempo de liquidação de vários dias no ecossistema SWIFT para apenas alguns segundos.
Wang Jian, analista-chefe do setor financeiro da Guosen Securities, tem argumentou que a adoção do mBridge pode aliviar a tensão de liquidez e acelerar a rotatividade de caixa para os bancos centrais participantes. No entanto, outros observadores também notam que a maior parte do volume atual ainda flui entre apenas dois membros, China e Hong Kong, o que significa que a alegação da rede de impacto global ainda não foi testada em escala.
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Collins J. Okoth
Collins Okoth é um jornalista e analista de mercados com 8 anos de experiência cobrindo criptomoedas e tecnologia. É Analista Financeiro Certificado e possui graduação em Matemática Atuária. Collins já trabalhou na Geek Computer e CoinRabbit como escritor e editor.
