يواجه نظام سويفت اضطراباً مع دفع الصين لشبكة التسوية mBridge القائمة على تقنية البلوك تشين

تقترب الصين من إطلاق تجاري لشبكة mBridge، وهي شبكة تسوية مقترحة قائمة على تقنية البلوك تشين، ستنافس نظام سويفت مباشرةً. وتسعى بكين جاهدةً لتمرير هذه الشبكة الجديدة، التي حققت بالفعل معاملات ناجحة بقيمة تزيد عن 69 مليار دولار خارج نظام سويفت التقليدي.

يشكل مشروع mBridge الصيني تهديدًا مباشرًا للدولار ونظام سويفت. وتأتي هذه الخطوة في إطار جهود الصين المتواصلة لمعالجة الاعتماد المفرط على الدولار. وحتى الآن، عالج mBridge معاملات بقيمة تزيد عن 69 مليار دولار خارج الأطر التقليدية، ويهدف إلى تدويل اليوان الصيني كبديل للدولار الأمريكي المهيمن.

تشير التقارير إلى أن mBridge توفر تكاليف معاملات أقل بكثير، تُقدر بنحو نصف التكاليف المعتادة في شبكة SWIFT. ويستهدف مشروع mBridge بشكل رئيسي المؤسسات الصغيرة، التي غالباً ما تجد نظام SWIFT مكلفاً، وأحياناً غير عملي، لا سيما بالنسبة للمعاملات العابرة للحدود التي تتطلب فترات انتظار طويلة.

على الرغم من أن المشروع لا يزال في مراحله الأولى، فقد كشف أشخاص مطلعون على الأمر أن كيانًا قانونيًا متخصصًا مقره في هونغ كونغ سيتولى العمليات اليومية لشركة mBridge بمجرد وصولها إلى الوضع التجاري.

تدعم البنوك المركزية في آسيا والشرق الأوسط شركة mBridge

مشروع mBridge قيد التطوير منذ عام 2021. وقد تعاونت سلطة النقد في هونغ كونغ مع بنك تايلاند وبنك الشعب الصينيوالبنك المركزي لدولة الإمارات العربية المتحدة لبدء التجارب الأولية.

انضمت المملكة العربية السعودية وبنك التسويات الدولية لاحقًا إلى مبادرة mBridge في عام 2024. وجاء انضمام بنك التسويات الدولية للإشراف على المبادرة بعد أن تم التنبيه إلى احتمال تحايل mBridge على العقوبات المفروضة على الدولار. وبدأ تشغيل mBridge رسميًا في عام 2025، عندما أصبحت الإمارات العربية المتحدة أول دولة كبرى تختبر المعاملات الحية مباشرةً على شبكتها.

تعمل شركة mBridge حاليًا في 6 دول، وتطمح إلى التوسع في المستقبل. وتُسهّل mBridge المعاملات عبر الحدود بين الصين وهونغ كونغ والإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية وتايلاند، ومؤخرًا ماكاو.

وصف توم كيتينج، المدير المؤسس لمركز التمويل والأمن في المعهد الملكي للخدمات المتحدة، الاستراتيجية الأوسع وراء المشروع بأنها نوع من النسخة الرقمية للعملات الرقمية من مبادرة الحزام والطريق الصينية للبنية التحتية، واصفاً إياها بأنها جزء من خطة طويلة الأجل لمنح العملات الرقمية مقعداً دائماً على طاولة التسوية العالمية.

كيف يشكل mBridge تهديداً لشبكة SWIFT؟

لا تزال سويفت متربعة على عرش المعاملات عبر الحدود، بحجم معاملات سنوي يتجاوز 150 تريليون دولار. مع ذلك، تُشكّل التطورات التكنولوجية في القطاع المالي تحديًا مستمرًا للوضع الراهن. وقد برزت Bitcoin وغيرها من العملات الرقمية كبديل مناسب لنظام التمويل التقليدي الحالي.

ومع ذلك، وبما أن العملات المستقرة تمثل الآن حصة كبيرة من المعاملات الرقمية، فإن mBridge تتحدى SWIFT، مع تركيزها الرئيسي على العملات المستقرة القائمة على اليوان والتي تقدم بدائل للجهات الفاعلة التي تبتعد عن الدولار.

على عكس نظام سويفت، يُقال إن المشروع المدعوم من الصين عالج نقاط الضعف الهيكلية في منظومة سويفت. تُطبّق المنصة تقنية سلسلة الكتل (البلوك تشين) لتسوية المعاملات مباشرةً على سجل مشترك باستخدام عملات رقمية متعددة للبنوك المركزية. يُلغي هذا التطبيق طبقة المراسلاتdentتمامًا، مما يُقلّص وقت التسوية من عدة أيام في ظل منظومة سويفت إلى ثوانٍ معدودة.

يرى وانغ جيان، كبير محللي القطاع المالي في شركة غوسن للأوراق المالية، أن اعتماد منصة mBridge قد يخفف من ضغوط السيولة ويسرع من cash لدى البنوك المركزية المشاركة. مع ذلك، يشير مراقبون آخرون إلى أن معظم التدفقات النقدية الحالية لا تزال محصورة بين عضوين فقط، الصين وهونغ كونغ، ما يعني أن ادعاء الشبكة بتأثير عالمي لم يُختبر بعد على نطاق واسع. دوران