SWIFT تواجه اضطرابات مع دفع الصين لمشروع mBridge، شبكة تسوية قائمة على البلوك تشين

تقترب الصين من الإطلاق التجاري لـ mBridge، وهي شبكة تسوية مقترحة قائمة على البلوك تشين ستتنافس مباشرة مع SWIFT. تدفع بكين من أجل شبكة التسوية الجديدة، التي سجلت بالفعل أكثر من 69 مليار دولار في معاملات ناجحة خارج نظام رسائل SWIFT التقليدي.

يُشكل مشروع mBridge الصيني تهديداً مباشراً للدولار ونظام SWIFT. يتماشى هذا التحرك مع الجهود المستمرة للصين لمعالجة الاعتماد المفرط على الدولار. حتى الآن، قام mBridge بمعالجة أكثر من 69 مليار دولار خارج الأطر التقليدية ويهدف إلى جعل اليوان الصيني عملة دولية كبديل للدولار المهيمن.

ووفقاً للتقارير، فإن mBridge تقدم المنصة تكاليف معاملات أقل بشكل ملحوظ، تقدر بنحو نصف التكاليف المعتادة في شبكة SWIFT. يستهدف مشروع mBridge بشكل رئيسي المؤسسات الأصغر حجماً، التي تجد غالباً أن SWIFT مكلف وغير مريح في بعض الأحيان، خاصة للمعاملات عبر الحدود التي تتطلب فترات انتظار طويلة.

على الرغم من أن المشروع لا يزال في مراحله المبكرة، فقد كشف أشخاص مطلعون على الأمر أن كياناً قانونياً متخصصاً قائماً في هونغ كونغ سيتولى العمليات اليومية لـ mBridge بمجرد بلوغه الحالة التجارية.

البنوك المركزية في آسيا والشرق الأوسط تدعم mBridge

يوجد مشروع mBridge قيد التطوير منذ عام 2021. تعاونت هيئة النقد في هونغ كونغ مع بنك تايلاند و بنك الشعب الصيني (PBoC)، والبنك المركزي للإمارات لبدء التجارب الأولية.

انضمت المملكة العربية السعودية والبنك الدولي للسداد (BIS) لاحقاً في عام 2024. انضم البنك الدولي للسداد لتقديم الإشراف بعد أن تم الإشارة إلى أن mBridge قد يتجاوز العقوبات القائمة على الدولار. أصبح mBridge حياً لأول مرة في عام 2025، عندما أصبحت الإمارات أول دولة كبرى تختبر المعاملات الحية مباشرة على شبكتها.

حالياً، يعمل mBridge في 6 مناطق مع آمال في التوسع مستقبلاً. يسهل mBridge المعاملات عبر الحدود بين الصين وهونغ كونغ والإمارات والمملكة العربية تايلاند، وأخيراً ماكاو.

توم كيتينغ، المدير المؤسس لمركز التمويل والأمن في معهد الخدمات المتحدة الملكي، كل تلك الجهود بأنها وصف الاستراتيجية الأوسع وراء المشروع كنسخة من العملات الرقمية لدفع البنية التحتية لمبادرة الحزام والطريق الصينية، معتبراً إياه جزءاً من خطة طويلة الأمد لمنح العملات الرقمية مقعداً دائماً على طاولة التسوية العالمية.

كيف يُشكل mBridge تهديداً لـ SWIFT؟

لا يزال SWIFT الملك بلا منازع للمعاملات عبر الحدود، بحجم سنوي للمعاملات يبلغ حوالي 150 تريليون دولار. ومع ذلك، فإن التطورات التكنولوجية في المجال المالي تتحدى باستمرار الوضع الراهن. تم الترويج لبيتكوين والعملات المشفرة الأخرى كبديل مناسب للنظام المالي التقليدي (TradFi).

ومع ذلك، نظراً لأن العملات المستقرة تمثل الآن حصة كبيرة من المعاملات الرقمية، فإن mBridge يتحدى SWIFT، مع تركيزه الرئيسي على العملات المستقرة المقومة باليوان التي تقدم بدائل للاعبين الذين يبتعدون عن الدولار.

على عكس SWIFT، reportedly addressing structural weaknesses in the SWIFT ecosystem. The platform implements blockchain technology to settle transactions directly on a shared ledger using multiple CBDCs. The implementation completely removes the correspondent-banking layer entirely, cutting settlement time from multiple days under the SWIFT ecosystem to just a few seconds.

وانغ جيان، كبير محللي القطاع المالي في غوشين للأوراق المالية، قد جادل أشار إلى أن اعتماد mBridge قد يخفف من ضغط السيولة ويسرع دوران النقد للبنوك المركزية المشاركة. ومع ذلك، يلاحظ مراقبون آخرون أن معظم الحجم الحالي لا يزال يتدفق بين عضوين فقط، الصين وهونغ كونغ، مما يعني أن ادعاء الشبكة بتأثيرها العالمي لم يتم اختباره بعد على نطاق واسع.