SEC atualiza FAQs sobre conformidade de criptomoedas, impactando mais de 5.000 entidades dos EUA
- A equipe da Divisão de Negociação e Mercados da SEC lançou orientações abrangentes abordando corretoras, agentes de transferência e plataformas de negociação.
- Um investidor que trabalha com um ativo criptográfico que é um valor mobiliário precisa verificar se a entidade responsável pelo ativo está registrada na SEC como agente de transferência.
- A equipe confirmou que as leis federais não proíbem o "negócio em pares".
A equipe da Divisão de Negociação e Mercados da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) lançou orientações abrangentes abordando como as leis federais de valores mobiliários existentes se aplicam às atividades de criptomoedas.
O documento recém-publicado aborda perguntas sobre responsabilidade financeira de corretoras e despachantes, agentes de transferência e a negociação de pares de ativos cripto de segurança e não segurança por Bolsas de Valores Nacionais e Sistemas de Negociação Alternativos, bem como Produtos Negociados em Bolsa.
As corretoras são permitidas a facilitar transações “em espécie”
Em 2020, a SEC emitiu uma declaração oferecendo um porto seguro para corretoras que seguiram etapas específicas e rigorosas para custodiar ativos digitais. Essa declaração não é obrigatória. As corretoras ainda podem custodiar valores mobiliários cripto seguindo as regras existentes padrão.
De acordo com o atualização, a regra (15c3-3), que exige que as corretoras mantenham os valores mobiliários dos clientes seguros, não se aplica se um ativo cripto não for uma segurança. Mas se for uma segurança, as corretoras podem usar uma parte diferente da regra (parágrafo c) para mantê-la segura, mesmo que seja digital, não em papel.
As corretoras são permitidas a facilitar transações “em espécie”. No entanto, se a corretora detiver o próprio ativo cripto, como Bitcoin ou Ether, em seus próprios livros, ela deve contabilizar o risco.
Além disso, para proteger ativos cripto não segurança detidos por uma corretora, os clientes podem poder ter os ativos tratados como “ativos financeiros” sob o Artigo 8 do Código Comercial Uniforme.
Isso significaria que os ativos são mantidos em uma “conta de valores mobiliários” e têm maior probabilidade de ser devolvidos aos clientes se a corretora falir. No entanto, a SIPC (Corporação de Proteção ao Investidor em Valores Mobiliários) não cobre esses ativos cripto não segurança, portanto, ainda há risco de perda
Um investidor trabalhando com um ativo cripto que é uma segurança deve verificar se a entidade que lida com o ativo está registrada na SEC como agente de transferência. No entanto, isso depende das atividades envolvidas.
Se eles estiverem registrando transferências, monitorando emissões ou trocando valores mobiliários, e o ativo estiver registrado na SEC, então o registro provavelmente é necessário. O investidor deve garantir que a entidade que lida com seu ativo cripto esteja em conformidade com as regras da SEC para evitar riscos potenciais.
Várias partes podem realizar essas tarefas para o mesmo emissor, e regras específicas governam seus relacionamentos. Portanto, não se trata apenas da entidade em si. Um agente de transferência registrado pode usar tecnologia blockchain para registro de registros, desde que estejam em conformidade com as regras da SEC para precisão e segurança. Isso é importante para adicionar uma camada extra de transparência e segurança para os investidores.
Como reportou por Cryptopolitan, Hester M. Peirce, Comissária da SEC dos EUA, emitiu uma declaração separada elogiando a clareza. Ela disse que a orientação agora oferece clareza valiosa para corretoras que visam fornecer serviços de custódia, especialmente por meio de requisitos para proteção de chaves privadas que se alinham com as melhores práticas da indústria.
Negociação de “pares” de criptomoedas recebe luz verde
O documento também aborda a mecânica de negociação em Sistemas de Negociação Alternativos (ATS) e Bolsas de Valores Nacionais. A equipe confirmou que as leis federais não proíbem a “negociação de pares.”
Um investidor que está analisando produtos negociados em bolsa (ETPs) pode suspirar de alívio. A equipe da SEC não se oporia se esses produtos operassem sob condições semelhantes às delineadas em uma carta de não ação de 2006 para veículos de investimento baseados em commodities.
Nesse sentido, as ações de ETP cripto precisariam ser listadas e negociadas em uma bolsa de valores nacional (NSE) com regras aprovadas pela SEC. Mas as partes envolvidas não podem se envolver em atividades proibidas fora da distribuição da Regulação M.
As regras incluem ter as ações de ETP cripto listadas em uma NSE com regras aprovadas pela SEC, e permanecer dentro dos limites da Regulação M. As regras anti-fraude e anti-manipulação ainda se aplicam. Além disso, processos de governança, como atualizações de protocolo, mudanças, airdrops e trocas de tokens, também devem ser revisados sob a nova orientação para detectar fraquezas que possam prejudicar a posse.
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Florence Muchai
Florence cobre notícias sobre criptoativos, jogos, tecnologia e IA há 6 anos. Sua graduação em Estudos de Computação na Meru University of Science and Technology e em Gestão de Desastres e Diplomacia Internacional no MMUST equipam-na plenamente com habilidades linguísticas, de observação e técnicas. Florence trabalhou no VAP Group e como editora em várias casas de mídia de criptoativos.
