La SEC aggiorna le FAQ sulla conformità crypto, impattando oltre 5.000 entità USA
- Lo staff della Divisione Trading e Mercati della SEC ha pubblicato una guida completa rivolta a broker-dealer, agenti di trasferimento e piattaforme di trading.
- Un investitore che opera con un asset crypto considerato titolo deve verificare se l'entità che gestisce l'asset è registrata presso la SEC come agente di trasferimento.
- Lo Staff ha confermato che le leggi federali non vietano il "trading su coppie".
Il personale della Divisione Trading and Markets della Securities and Exchange Commission (SEC) ha rilasciato una guida completa che affronta come le leggi federali sui titoli esistenti si applicano alle attività di criptovaluta.
Il documento appena pubblicato affronta domande relative alla responsabilità finanziaria dei broker-dealer, agli agenti di trasferimento e al trading di coppie di asset crypto di sicurezza e non sicurezza da parte delle Borse Nazionali dei Valori Mobiliari e dei Sistemi di Trading Alternativi, nonché ai Prodotti Scambiati in Borsa.
Ai broker è consentito facilitare transazioni "in natura"
Nel 2020, la SEC ha emesso una dichiarazione che offriva un porto sicuro per i broker che seguivano passaggi specifici e rigorosi per la custodia degli asset digitali. Tale dichiarazione non è obbligatoria. I broker possono ancora custodire titoli crypto seguendo le regole esistenti standard.
Secondo il aggiornamento, la regola (15c3-3), che richiede ai broker-dealer di mantenere al sicuro i titoli dei clienti, non si applica se un asset crypto non è un titolo. Ma se lo è, i broker-dealer possono utilizzare una parte diversa della regola (paragrafo c) per mantenerlo al sicuro, anche se è digitale e non cartaceo.
Ai broker è consentito facilitare transazioni "in natura". Tuttavia, se il broker detiene l'asset crypto stesso, come Bitcoin o Ether, sui propri libri contabili, deve tenere conto del rischio.
Inoltre, per proteggere gli asset crypto non titoli detenuti da un broker-dealer, i clienti potrebbero essere in grado di far trattare gli asset come "attività finanziarie" ai sensi dell'Articolo 8 del Codice Commerciale Uniforme.
Ciò significherebbe che gli asset sono detenuti in un "conto titoli" e hanno maggiori probabilità di essere restituiti ai clienti se il broker-dealer fallisce. Tuttavia, la SIPC (Securities Investor Protection Corporation) non copre questi asset crypto non titoli, quindi c'è ancora un rischio di perdita
Un investitore che lavora con un asset crypto che è un titolo dovrebbe verificare se l'entità che gestisce l'asset è registrata presso la SEC come agente di trasferimento. Tuttavia, dipende dalle attività coinvolte.
Se stanno registrando trasferimenti, monitorando emissioni o scambiando titoli, e l'asset è registrato presso la SEC, allora la registrazione è probabilmente richiesta. L'investitore deve assicurarsi che l'entità che gestisce il suo asset crypto sia conforme alle regole della SEC per evitare potenziali rischi.
Diverse parti possono eseguire questi compiti per lo stesso emittente e regole specifiche governano le loro relazioni. Pertanto, non si tratta solo dell'entità stessa. Un agente di trasferimento registrato può utilizzare la tecnologia blockchain per la tenuta dei registri, purché sia conforme alle regole della SEC per accuratezza e sicurezza. Questo è importante per aggiungere un ulteriore livello di trasparenza e sicurezza per gli investitori.
Mentre ha riportato da Cryptopolitan, Hester M. Peirce, Commissario della SEC USA, ha rilasciato una dichiarazione separata lodando la chiarezza. Ha affermato che la guida ora offre una preziosa chiarezza per i broker-dealer che mirano a fornire servizi di custodia, specialmente attraverso i requisiti per la protezione delle chiavi private che si allineano con le migliori pratiche del settore.
Il trading di "coppie" crypto riceve il via libera
Il documento affronta anche la meccanica del trading sui Sistemi di Trading Alternativi (ATS) e sulle Borse Nazionali dei Valori Mobiliari. Il personale ha confermato che le leggi federali non proibiscono il "trading di coppie".
Un investitore che esamina i prodotti scambiati in borsa (ETP) può tirare un sospiro di sollievo. Il personale della SEC non si opporrebbe se questi prodotti operassero in condizioni simili a quelle delineate in una lettera di non azione del 2006 per veicoli di investimento basati su materie prime.
A tal fine, le azioni ETP crypto dovrebbero essere quotate e scambiate su una borsa nazionale dei valori mobiliari (NSE) con regole approvate dalla SEC. Ma le parti coinvolte non possono impegnarsi in attività proibite al di fuori della distribuzione del Regolamento M.
Le regole includono la quotazione delle azioni ETP crypto su un NSE con regole approvate dalla SEC e il rispetto dei limiti del Regolamento M. Le regole anti-frode e anti-manipolazione si applicano ancora. Inoltre, i processi di governance come gli aggiornamenti del protocollo, le modifiche, gli airdrop e gli scambi di token sono anche previsti per essere esaminati sotto la nuova guida per rilevare debolezze che potrebbero compromettere il possesso.
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Florence Muchai
Florence si occupa di notizie relative a criptovalute, gaming, tecnologia e AI da oltre 6 anni. I suoi studi in Informatica presso l'Università Meru di Scienze e Tecnologia e in Gestione delle Emergenze e Diplomazia Internazionale presso il MMUST le hanno fornito eccellenti competenze linguistiche, osservative e tecniche. Florence ha lavorato al VAP Group e come editor per diverse testate specializzate in criptovalute.
