La SEC degli Stati Uniti emette linee guida dettagliate sulla custodia da parte di broker-dealer di titoli di asset crittografici

La Divisione Trading and Markets della SEC degli Stati Uniti ha rilasciato oggi una dichiarazione che guida l'applicazione della Regola 15c3-3 sui requisiti di possesso fisico ai broker-dealer. Secondo la dichiarazione, sono state delineate cinque circostanze specifiche in cui la SEC degli Stati States non obiettarebbe al considerare il possesso fisico come un mezzo valido di identificazione. 

La dichiarazione mira a fornire linee guida dettagliate su come i broker-dealer possono conformarsi agli obblighi di custodia per i titoli di asset crittografici secondo le regole federali esistenti. La SEC degli Stati States ha dichiarato che le linee guida fanno parte di uno sforzo per fornire chiarezza sull'applicazione delle leggi federali sui titoli ai titoli di asset crittografici. Hester M. Peirce, Commissario SEC, ha elogiato la chiarezza della dichiarazione e ha chiesto raccomandazioni tempestive su eventuali emendamenti alla Regola 15c3-3. 

Le nuove linee guida della SEC degli Stati States mirano al paragrafo (b)(1) della Regola 15c3-3 

I titoli di asset crittografici sono stati definiti come rappresentazioni tokenizzate di titoli azionari o di debito registrati su tecnologia di registro distribuito, secondo il comunicato. Le nuove linee guida fanno parte del paragrafo (b)(1) della Regola 15c3-3 ai sensi del Securities Exchange Act del 1934, che consente e regola i broker-dealer di ottenere e mantenere prontamente il possesso fisico o il controllo di tutti i titoli completamente pagati e in eccesso di margine gestiti per i conti dei clienti.  

La Divisione Trading and Markets della SEC degli Stati States ha delineato che le nuove linee guida si applicano a qualsiasi broker-dealer che gestisce asset crittografici per i clienti, incluse le aziende impegnate sia nelle operazioni di titoli tradizionali che nelle attività di asset digitali. Il rilascio segue inchieste da parte dei partecipanti al mercato che cercano una regola più chiara applicabile agli asset basati su blockchain.   

Secondo la SEC degli Stati SEC Division for Trading and Markets, le sue opinioni sono confinate al possesso fisico e non si estendono all'aspetto del controllo, ad eccezione delle regole di responsabilità finanziaria dei broker-dealer e di ulteriori requisiti delle leggi federali sui titoli. Il personale ha notato che la dichiarazione non ha forza di enforcement legale, non modifica le leggi applicabili e non impone nuovi o ulteriori obblighi. 

Hester M. Peirce, Commissario SEC degli Stati States, ha rilasciato una comunicato separata elogiando la chiarezza. Ha detto che le linee guida offrono ora una preziosa chiarezza per i broker-dealer che mirano a fornire servizi di custodia, specialmente attraverso i requisiti per la protezione delle chiavi private che si allineano con le migliori pratiche del settore. Peirce ha ringraziato Jamie Selway, Direttore della divisione Trading and Markets, e il personale per i loro sforzi e ha esortato la Divisione a preparare raccomandazioni per l'intera Commissione sull'emendamento della Regola 15c3-3 per accommodare pienamente la custodia degli asset crittografici. 

La SEC degli Stati States emette cinque condizioni per la conformità al possesso di criptovalute

Il task force cripto della SEC personale ha emesso cinque circostanze in cui non raccomanderebbe azioni di enforcement contro un broker-dealer per aver preso il possesso fisico dei titoli di asset crittografici dei clienti. La prima circostanza richiede che il broker-dealer che mantiene la custodia diretta abbia accesso immediato all'asset e la capacità tecnica di trasferirlo attraverso la blockchain.  

In secondo luogo, il broker-dealer deve stabilire, mantenere e applicare politiche e procedure scritte ragionevoli per valutazioni approfondite della blockchain e delle sue reti associate. La SEC degli Stati States ha ulteriormente notato che le valutazioni devono essere condotte prima di avviare la custodia e a intervalli successivi ragionevoli.

Secondo la Divisione Trading and Markets della SEC degli Stati States, i fattori di valutazione chiave da considerare durante le valutazioni della Ethereum includono l'affidabilità delle prestazioni, la velocità e la capacità di transazione, la scalabilità per l'aumento dell'attività, la resilienza in caso di guasti e le funzionalità di sicurezza. Inoltre, la SEC degli Stati States ha dichiarato che i meccanismi di consenso, la complessità per la manutenzione, l'estensibilità per nuove funzionalità, la visibilità attraverso il codice pubblico e la documentazione sono fattori essenziali da considerare durante le valutazioni.

I processi di governance come gli aggiornamenti del protocollo, le modifiche, gli airdrop e gli scambi di token sono anche previsti per essere revisionati sotto le nuove linee guida per rilevare debolezze che potrebbero compromettere il possesso. 

La terza circostanza della divisione impedisce di reclamare il possesso se il broker-dealer è a conoscenza di vulnerabilità di sicurezza materiali, carenze operative e altri potenziali rischi direttamente legati alla custodia degli asset sulla blockchain specifica, indipendentemente da preoccupazioni di mercato o reputazionali. 

La quarta circostanza richiede che il broker-dealer abbia politiche, procedure e controlli robusti coerenti con le migliori pratiche del settore nella salvaguardia delle chiavi private contro il furto. 

Infine, la quinta circostanza richiede una politica e procedure pre-pianificate che affrontino potenziali interruzioni. Queste procedure sono in risposta a eventi come malfunzionamenti o guasti della blockchain. Inoltre, gli accordi pre-pianificati dovrebbero includere meccanismi per conformarsi agli ordini del tribunale per sequestrare, congelare, bruciare token o trasferimenti blockchain.