$200M crypto VC Shima chiude i battenti in mezzo all'indagine della SEC
- I regolatori affermano che Gao di Shima Capital ha esagerato il suo track record negli investimenti, sostenendo falsamente un rendimento 90x quando il guadagno reale è stato solo 2,8x.
- La SEC sostiene inoltre che Gao abbia gestito uno schema separato con token BitClout, lucrando segretamente 1,9 milioni di dollari vendendo token scontati agli investitori a prezzi più elevati.
- Gao ha accettato di pagare quasi 4,2 milioni di dollari in restituzioni e interessi ed è soggetto a un divieto permanente di ricoprire cariche dirigenziali o di amministratore, oltre a far fronte a procedimenti penali paralleli.
Shima Capital Management, una società di venture capital nel settore delle criptovalute che ha raccolto 200 milioni di dollari nel 2021, sta chiudendo le operazioni poche settimane dopo che la Securities and Exchange Commission (SEC) ha presentato accuse di frode contro il suo fondatore, Yida Gao.
Giornalista Kate Irwin ha condiviso screenshot di un'email che Gao ha inviato ai fondatori delle aziende del portafoglio del suo VC, in cui annunciava le sue dimissioni da managing director e delineava i piani per una chiusura ordinata del fondo.
Il La SEC ha depositato il suo reclamo il 25 novembre, sostenendo che Gao ha raccolto più di 158 milioni di dollari da 349 investitori tra maggio 2021 e marzo 2023 utilizzando materiali di marketing che contenevano dichiarazioni false materiali sulla sua traccia di investimenti.
Un pitch deck affermava che un investimento precedente aveva generato un rendimento di 90 volte, quando in realtà Gao aveva guadagnato solo 2,8 volte, secondo il reclamo.
Quando Gao ha appreso che un articolo di notizie stava per esporre le discrepanze, avrebbe contattato diversi investitori e li avrebbe falsamente caratterizzati come semplici errori clericali, ha detto la SEC.
In quali altre trame era coinvolto il fondatore di Shima Capital?
Le accuse coprono anche una tramma separata che coinvolge un veicolo a scopo specifico chiamato BitClout SPV. Ad aprile e maggio 2021, Gao ha raccolto circa 11,9 milioni di dollari da cinque investitori, sostenendo di poter acquistare token BitClout a un sostanziale sconto che avrebbe protetto i loro investimenti.
Tuttavia, i procuratori sostengono che Gao abbia acquistato i token a sconto ma li abbia venduti allo SPV a prezzi più alti, intascando 1,9 milioni di dollari di profitti non dichiarati.
Gao ha acconsentito a un accordo che richiede il pagamento di un disgorgement di oltre 3,9 milioni di dollari più 304.622,67 dollari di interessi pre-giudiziali. L'accordo include un'inibizione permanente contro future violazioni e una barriera per cariche di direttore e ufficiale, con sanzioni civili da determinare in seguito.
L'Ufficio dell'Avvocato degli Stati Uniti per il Distretto Settentrionale della California ha anche reso pubblico un'azione penale parallela contro Gao lo stesso giorno.
Nella sua email ai fondatori delle aziende del portafoglio, Gao si è scusato per il suo comportamento. "Mi pento profondamente delle mie decisioni sbagliate e mi scuso per avervi deluso", ha scritto, aggiungendo che entrambe le azioni riguardavano il suo comportamento individuale piuttosto che i fondi di Shima Capital o le aziende del portafoglio.
FTI Consulting supervisionerà la chiusura di Shima
Il fondo ora sottoporrà a una "chiusura indipendente" guidata da specialisti delle criptovalute di FTI Consulting e FTI Capital Management, che ha detto "guideranno il processo di chiusura ordinata e fungeranno da consulente registrato sostitutivo del fondo".
Ha scritto: "FTI è in fase di ingaggio e, una volta completato questo processo, i membri del team di Shima e io lavoreremo a stretto contatto con FTI per supportare una transizione efficace. Cercheremo di ottenere il miglior risultato possibile per il portafoglio con l'intento di mantenere la continuità operativa".
Gao ha dichiarato che non ci sarebbero state vendite forzate e che gli investimenti sarebbero stati realizzati in base alle normali condizioni di mercato. Il team finanziario esistente, incluso il chief financial officer (CFO), rimarrà in carica durante la transizione.
Shima Capital è stata lanciata nel 2021 e ha annunciato il suo primo fondo nel 2022, attirando il sostegno di investitori prominenti tra cui Dragonfly Capital, Animoca Brands, OKX Blockdream Capital e l'ex candidato alla presidenza degli Stati Uniti Andrew Yang.
L'azienda si è posizionata come un attore di primo piano negli investimenti blockchain di fase iniziale, costruendo un portafoglio che include anche Humanity Protocol e Shiba Inu e investendo in Berachain, Monad, Pudgy Penguins, Sleepagotchi, Gunzilla e dozzine di altri progetti crypto.
I regolatori perseguiranno ancora il crimine
Il caso è un cambiamento significativo rispetto alle comuni applicazioni normative nel settore delle criptovalute, che storicamente si sono concentrate su exchange, emittenti di token e piattaforme di finanza decentralizzata.
L'azione della SEC contro Shima rafforza la promessa della SEC guidata da Paul Atkins di perseguire ancora condotte illegali e criminali nonostante il revocare anni di eccessiva regolamentazione dell'era Gensler. Il suo obiettivo nel settore del venture capital segnala anche un monitoraggio di tutto il settore, che include le pratiche di investimento nel settore degli asset digitali, dove i metriche di performance sono notoriamente opache.
Shima Capital ha fatto notizia in 2024 per i motivi sbagliati quando sono trapelati i rapporti che Gao aveva instradato gli investimenti attraverso un'entità offshore non dichiarata, e altri organi di stampa hanno messo in discussione le pratiche dell'azienda riguardo alle valutazioni delle attività e ai trasferimenti di denaro.
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Hannah Collymore
Hannah è una scrittrice e redattrice con quasi un decennio di esperienza nella scrittura di blog e nella copertura di eventi nel settore delle criptovalute. Presso Cryptopolitan, Hannah contribuisce alla pagina delle notizie, riportando e analizzando gli ultimi sviluppi nei settori DeFi, RWA, regolamentazione crypto, intelligenza artificiale e tecnologie emergenti. Si è laureata all'Arcadia University con una laurea in Amministrazione Aziendale.
