VC de cripto Shima de US$ 200M encerra operações em meio a investigação da SEC
- Os reguladores afirmam que Gao, da Shima Capital, inflacionou seu histórico de investimentos, incluindo a falsa alegação de um retorno de 90x, quando o ganho real foi de apenas 2,8x.
- A SEC também alega que Gao operava um esquema separado com tokens BitClout, lucrando secretamente US$ 1,9 milhão ao vender tokens com desconto para os investidores a preços mais altos.
- Gao concordou em pagar quase US$ 4,2 milhões em restituição e juros e enfrenta uma proibição permanente de atuar como oficial e diretor, além de acusações criminais paralelas.
A Shima Capital Management, uma empresa de capital de risco de criptomoedas que levantou US$ 200 milhões em 2021, está encerrando suas operações algumas semanas após a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) apresentar acusações de fraude contra seu fundador, Yida Gao.
Jornalista Kate Irwin compartilhou capturas de tela de um e-mail que Gao enviou aos fundadores das empresas de portfólio de seu VC, no qual anunciou sua renúncia como diretor gerente e delineou planos para um encerramento ordenado do fundo.
O A SEC apresentou sua queixa em 25 de novembro, alegando que Gao levantou mais de US$ 158 milhões de 349 investidores entre maio de 2021 e março de 2023 usando materiais de marketing que continham representações materiais falsas sobre seu histórico de investimentos.
Um deck de vendas afirmava que um investimento anterior havia gerado um retorno de 90 vezes, quando, na verdade, Gao havia obtido apenas 2,8 vezes, de acordo com a queixa.
Quando Gao soube que um artigo de notícias estava prestes a expor as discrepâncias, ele supostamente entrou em contato com vários investidores e os caracterizou falsamente como meros erros administrativos, disse a SEC.
Em quais outros esquemas o fundador da Shima Capital estava envolvido?
As acusações também cobrem um esquema separado envolvendo um veículo de propósito especial chamado BitClout SPV. Em abril e maio de 2021, Gao levantou aproximadamente US$ 11,9 milhões de cinco investidores, alegando que poderia comprar tokens BitClout com um desconto substancial que protegeria seus investimentos.
No entanto, os promotores alegam que Gao comprou os tokens com desconto, mas os vendeu para o SPV a preços mais altos, lucrando US$ 1,9 milhão em lucros não divulgados.
Gao concordou com um acordo que exige que ele pague a devolução de mais de US$ 3,9 milhões mais US$ 304.622,67 em juros pré-julgamento. O acordo inclui uma injunção permanente contra violações futuras e uma proibição de atuar como oficial e diretor, com penalidades civis a serem determinadas posteriormente.
O Escritório do Procurador dos EUA para o Distrito Norte da Califórnia também desclassificou uma ação criminal paralela contra Gao no mesmo dia.
Em seu e-mail para os fundadores das empresas de portfólio, Gao pediu desculpas por sua conduta. “Lamento profundamente minhas decisões equivocadas e peço desculpas por decepcioná-los”, escreveu, acrescentando que ambas as ações estavam relacionadas à sua conduta individual, e não aos fundos da Shima Capital ou às empresas de portfólio.
FTI Consulting supervisionará o encerramento da Shima
O fundo agora passará por um “encerramento independente” liderado por especialistas em criptomoedas da FTI Consulting e FTI Capital Management, que ele disse “liderarão o processo de encerramento ordenado e servirão como o consultor de investimento registrado substituto do fundo.”
Ele escreveu: “A FTI está no processo de ser contratada, e assim que esse processo for concluído, membros da equipe da Shima e eu trabalharemos de perto com a FTI para apoiar uma transição eficaz. Buscaremos alcançar o melhor resultado possível para o portfólio, com a intenção de manter a continuidade operacional.”
Gao afirmou que não haveria vendas forçadas e que os investimentos seriam realizados com base nas condições normais de mercado. A equipe financeira existente, incluindo o diretor financeiro (CFO), permanecerá no lugar durante a transição.
A Shima Capital foi lançada em 2021 e anunciou seu primeiro fundo em 2022, atraindo apoio de investidores proeminentes, incluindo Dragonfly Capital, Animoca Brands, OKX Blockdream Capital e o ex-candidato à presidência dos EUA Andrew Yang.
A empresa se posicionou como uma grande player em investimentos blockchain de estágio inicial, construindo um portfólio que também inclui Humanity Protocol e Shiba Inu e investindo em Berachain, Monad, Pudgy Penguins, Sleepagotchi, Gunzilla e dezenas de outros projetos de criptomoedas.
Reguladores ainda perseguirão o crime
O caso é uma mudança notável em relação à aplicação regulatória comum no setor de criptomoedas, que historicamente se concentrou em exchanges, emissores de tokens e plataformas de finanças descentralizadas.
A ação da SEC contra a Shima reforça a promessa da SEC liderada por Paul Atkins de ainda perseguir condutas ilegais e criminosas, apesar de reverter anos de excessiva regulamentação da era Gensler. Seu foco em empresas de capital de risco também sinaliza monitoramento em todo o setor, o que inclui práticas de investimento no setor de ativos digitais, onde as métricas de desempenho são notoriamente opacas.
A Shima Capital chamou a atenção em 2024 pelos motivos errados quando os relatos vazaram de que Gao havia direcionado investimentos por meio de uma entidade offshore não divulgada, e outras publicações questionaram as práticas da empresa em relação à avaliação de ativos e transferências de dinheiro.
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Hannah Collymore
Hannah é escritora e editora com quase uma década de experiência em redação de blogs e cobertura de eventos no espaço cripto. Na Cryptopolitan, Hannah contribui para a página de notícias, relatando e analisando os últimos desenvolvimentos nos setores DeFi, RWA, regulação cripto, IA e tecnologias de fronteira. Ela se formou na Universidade Arcadia com graduação em Administração de Empresas.
