A Shima, empresa de capital de risco em criptomoedas com US$ 200 milhões em ativos, encerra suas atividades em meio a investigação da SEC.

A Shima Capital Management, uma empresa de capital de risco em criptomoedas que arrecadou US$ 200 milhões em 2021, está encerrando suas operações algumas semanas depois que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) apresentou acusações de fraude contra seu fundador, Yida Gao.

A jornalista Kate Irwin compartilhou capturas de tela de um e-mail que Gao enviou aos fundadores das empresas do portfólio de seu fundo de capital de risco, no qual ele anunciava sua renúncia ao cargo de diretor administrativo e delineava planos para um encerramento ordenado do fundo.

A SEC apresentou sua denúncia em 25 de novembro, alegando que Gao arrecadou mais de US$ 158 milhões de 349 investidores entre maio de 2021 e março de 2023, utilizando materiais de marketing que continham informações falsas sobre seu trac. 

Uma das apresentações da empresa alegava que um investimento anterior havia gerado um retorno de 90 vezes o valor investido, quando, na verdade, Gao havia obtido um retorno de apenas 2,8 vezes, de acordo com a denúncia.

Quando Gao soube que um artigo jornalístico estava prestes a expor as discrepâncias, ele supostamente contatou vários investidores e as caracterizou falsamente como meros erros administrativos, disse a SEC.

Em que outros esquemas o fundador da Shima Capital estava envolvido?

As acusações também abrangem um esquema separado envolvendo um veículo de propósito específico chamado BitClout SPV. Em abril e maio de 2021, Gao arrecadou aproximadamente US$ 11,9 milhões de cinco investidores, alegando que poderia comprar tokens BitClout com um desconto substancial que protegeria seus investimentos. 

No entanto, os promotores alegam que Gao comprou os tokens com desconto, mas os vendeu para a SPE (Sociedade de Propósito Específico) a preços mais altos, embolsando US$ 1,9 milhão em lucros não divulgados.

Gao concordou com um acordo que o obriga a restituir mais de US$ 3,9 milhões, além de US$ 304.622,67 em juros pré-julgamento. O acordo inclui uma liminar permanente que o impede de cometer futuras violações e a proibição de ocupar cargos de diretor e executivo na empresa, com penalidades civis a serem determinadas posteriormente. 

O Gabinete do Procurador dos EUA para o Distrito Norte da Califórnia também tornou pública uma ação penal paralela contra Gao no mesmo dia.

Em seu e-mail aos fundadores das empresas do portfólio, Gao pediu desculpas por sua conduta. "Lamento profundamente minhas decisões equivocadas e peço desculpas por tê-los decepcionado", escreveu ele, acrescentando que ambas as ações se referiam à sua conduta individual, e não aos fundos da Shima Capital ou às empresas do portfólio.

A FTI Consulting supervisionará o encerramento das atividades da Shima. 

O fundo passará agora por um processo de encerramentodent liderado por especialistas em criptomoedas da FTI Consulting e da FTI Capital Management, que, segundo ele, "conduzirão o processo de encerramento ordenado e atuarão como consultores de investimento registrados substitutos do fundo".

Ele escreveu: “A FTI está em processo de contratação e, assim que esse processo for concluído, membros da equipe Shima e eu trabalharemos em estreita colaboração com a FTI para apoiar uma transição eficaz. Buscaremos alcançar o melhor resultado possível para o portfólio, com a intenção de manter a continuidade operacional.”

Gao afirmou que não haverá vendas forçadas e que os investimentos serão realizados de acordo com as condições normais de mercado. A atual equipe financeira, incluindo o diretor financeiro (CFO), permanecerá em seus cargos durante o período de transição.

A Shima Capital foi lançada em 2021 e anunciou seu primeiro fundo em 2022,traco apoio de investidores proeminentes, incluindo Dragonfly Capital, Animoca Brands, OKX Blockdream Capital e o ex-candidato àdentdos EUA, Andrew Yang. 

A empresa se posicionou como um dos principais players em investimentos em blockchain em estágio inicial, construindo um portfólio que também inclui Humanity Protocol e Shiba Inu, além de investir em Berachain, Monad, Pudgy Penguins, Sleepagotchi, Gunzilla e dezenas de outros projetos de criptomoedas.

Os órgãos reguladores continuarão a investigar o crime. 

O caso representa uma mudança notável em relação à aplicação regulatória comum no setor de criptomoedas, que historicamente se concentra em corretoras, emissores de tokens e plataformas de finanças descentralizadas. 

A ação da SEC contra a Shima reforça a da SEC, sob a liderança de Paul Atkins, de continuar a perseguir condutas ilegais e criminosas, apesar de ter revertido anos de excessiva regulamentação da era Gensler. O alvo, uma empresa de capital de risco, também sinaliza uma fiscalização em todo o setor, incluindo as práticas de investimento no setor de ativos digitais, onde as métricas de desempenho têm sido notoriamente opacas.

A Shima Capital ganhou as manchetes em 2024 por motivos negativos, quando surgiram relatos de que Gao havia direcionado investimentos por meio de uma entidade offshore não divulgada, e outros veículos de comunicação questionaram as práticas da empresa em relação à avaliação de ativos e transferências de dinheiro.