$200M крипто-VC Shima закрывается на фоне расследования SEC

Shima Capital Management, венчурная фирма в сфере криптовалют, собравшая $200 млн в 2021 году, сворачивает операции через несколько недель после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) предъявила обвинения в мошенничестве её основателю, Иде Гао.

Журналист Кейт Ирвин показала скриншоты письма от Гao, отправленного основателям портфельных компаний его VC, в котором он объявил об уходе с поста управляющего директора и изложил планы упорядоченного закрытия фонда.

Корпоративные SEC подала В иске от 25 ноября утверждается, что Гао привлек более 158 млн долларов от 349 инвесторов в период с мая 2021 по март 2023 года, используя маркетинговые материалы, содержащие существенные недостоверные сведения о его инвестиционном опыте. 

Согласно иску, одна из презентаций для инвесторов утверждала, что предыдущая инвестиция принесла доходность в 90 раз, тогда как фактически Гао получил лишь 2,8-кратную доходность.

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) заявила, что, когда Гао узнал о готовящейся публикации статьи, раскрывающей несоответствия, он, по его словам, связался с несколькими инвесторами и ложно представил эти ошибки как простые опечатки.

В какие ещё схемы был вовлечён основатель Shima Capital?

Обвинения также касаются отдельной схемы со специальным целевым обществом под названием BitClout SPV. В апреле и мае 2021 года Гао привлек около 11,9 млн долларов от пяти инвесторов, заявив, что сможет приобрести токены BitClout со значительной скидкой, что защитит их инвестиции. 

Однако прокуроры утверждают, что Гао покупал токены со скидкой, но продавал их SPV по более высоким ценам, присвоив 1,9 млн долларов в виде скрытой прибыли.

Гао согласился на урегулирование, требующее возврата более 3,9 млн долларов США плюс 304 622,67 доллара США в качестве процентов до вынесения судебного решения. Соглашение включает постоянный судебный запрет на будущие нарушения и запрет на занятие руководящих должностей; размер гражданских штрафов будет определён позже. 

В тот же день офис прокурора США по Северному округу Калифорнии также рассекретил параллельное уголовное дело против Гао.

В своём письме основателям портфельных компаний Гао извинился за свои действия. «Я глубоко сожалею о своих ошибочных решениях и прошу прощения за то, что подвёл вас», — написал он, добавив, что оба дела касаются его личных действий, а не фондов Shima Capital или портфельных компаний.

FTI Consulting будет курировать ликвидацию Shima 

Фонд теперь пройдёт процедуру «независимой ликвидации» под руководством крипто-специалистов из FTI Consulting и FTI Capital Management, которые, как он заявил, «будут руководить упорядоченным процессом ликвидации и заменят фонд в качестве зарегистрированного инвестиционного советника».

Он заявил: «FTI находится в процессе подключения, и по завершении этого процесса члены команды Shima и я будем тесно сотрудничать с FTI для обеспечения эффективного перехода. Мы стремимся достичь наилучшего возможного результата для портфеля, сохраняя при этом операционную непрерывность.»

Гао отметил, что принудительных продаж не будет и инвестиции будут реализованы в соответствии с обычными рыночными условиями. Существующая финансовая команда, включая главного финансового директора (CFO), останется на своих местах в течение переходного периода.

Shima Capital была основана в 2021 году и анонсировала свой первый фонд в 2022 году, привлекши поддержку от видных инвесторов, включая Dragonfly Capital, Animoca Brands, OKX Blockdream Capital и бывшего кандидата в президенты США Эндрю Янга. 

Компания позиционировала себя как крупный игрок на рынке инвестиций в блокчейн-проекты на ранних стадиях, сформировав портфель, который также включает Humanity Protocol и Shiba Inu, а также инвестирует в Berachain, Monad, Pudgy Penguins, Sleepagotchi, Gunzilla и десятки других криптопроектов.

Регуляторы продолжат борьбу с преступностью 

Данное дело представляет собой заметный отход от обычной практики регуляторного принуждения в секторе криптовалют, которая исторически фокусировалась на биржах, эмитентах токенов и платформах децентрализованных финансов. 

Мера SEC в отношении Шимы укрепляет обещание SEC под руководством Пола Аткинса продолжать преследовать незаконные и преступные действия, несмотря на сворачивание многолетней избыточной регуляции эпохи Генслера. Целевой объект — венчурная фирма — также сигнализирует о мониторинге всего сектора, включая инвестиционную практику в сфере цифровых активов, где метрики эффективности notoriously непрозрачны.

Shima Capital привлекла внимание в 2024 по неправильным причинам, когда стали известны сообщения о том, что Гао направлял инвестиции через не раскрытый офшорный субъект, а другие издания подвергли сомнению практики фирмы в отношении оценки активов и денежных переводов.