Shima, una firma de capital riesgo de criptomonedas de 200 millones de dólares, cierra su negocio en medio de una investigación de la SEC

Shima Capital Management, una empresa de capital de riesgo de criptomonedas que recaudó 200 millones de dólares en 2021, está cerrando sus operaciones unas semanas después de que la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) presentara cargos de fraude contra su fundador, Yida Gao.

La periodista Kate Irwin compartió capturas de pantalla de un correo electrónico que Gao envió a los fundadores de las empresas participadas por su fondo de capital riesgo, en el que anunciaba su dimisión como director general y esbozaba los planes para una liquidación ordenada del fondo.

La SEC presentó su denuncia el 25 de noviembre, alegando que Gao recaudó más de 158 millones de dólares de 349 inversores entre mayo de 2021 y marzo de 2023 utilizando materiales de marketing que contenían tergiversaciones importantes sobre su trac. 

En una presentación se afirmaba que una inversión anterior había generado una rentabilidad de 90 veces, cuando en realidad Gao había ganado sólo 2,8 veces, según la denuncia.

Cuando Gao se enteró de que un artículo periodístico estaba a punto de exponer las discrepancias, supuestamente contactó a varios inversores y los caracterizó falsamente como meros errores administrativos, dijo la SEC.

¿En qué otros esquemas estuvo involucrado el fundador de Shima Capital?

Los cargos también abarcan un esquema independiente que involucra a una entidad de propósito especial llamada BitClout SPV. En abril y mayo de 2021, Gao recaudó aproximadamente 11,9 millones de dólares de cinco inversores, afirmando que podía comprar tokens BitClout con un descuento sustancial que protegería sus inversiones. 

Sin embargo, los fiscales alegan que Gao compró los tokens con descuento pero los vendió al SPV a precios más altos, embolsándose 1,9 millones de dólares en ganancias no reveladas.

Gao ha aceptado un acuerdo que le obliga a restituir más de 3,9 millones de dólares, más 304.622,67 dólares en intereses previos al juicio. El acuerdo incluye una prohibición permanente de futuras infracciones y la inhabilitación de funcionarios y directores, con sanciones civiles que se determinarán posteriormente. 

La Fiscalía de Estados Unidos para el Distrito Norte de California también reveló una acción penal paralela contra Gao el mismo día.

En su correo electrónico a los fundadores de las empresas de su cartera, Gao se disculpó por su conducta. "Lamento profundamente mis decisiones equivocadas y me disculpo por decepcionarlos", escribió, añadiendo que ambas acciones se relacionaban con su conducta individual y no con los fondos o las empresas de su cartera de Shima Capital.

FTI Consulting supervisará la liquidación de Shima 

El fondo ahora se someterá a una “liquidacióndent ” dirigida por especialistas en criptomonedas de FTI Consulting y FTI Capital Management, quienes, según dijo, “liderarán el proceso de liquidación ordenada y actuarán como asesor de inversiones registrado de reemplazo del fondo”.

Escribió: «FTI está en proceso de contratación y, una vez finalizado, los miembros del equipo de Shima y yo trabajaremos estrechamente con FTI para apoyar una transición eficaz. Buscaremos el mejor resultado posible para la cartera con el fin de mantener la continuidad operativa».

Gao afirmó que no se realizarán ventas forzadas y que las inversiones se realizarán conforme a las condiciones normales del mercado. El equipo financiero actual, incluido el director financiero (CFO), permanecerá en sus puestos durante la transición.

Shima Capital se lanzó en 2021 y anunció su primer fondo en 2022,tracel respaldo de destacados inversores, incluidos Dragonfly Capital, Animoca Brands, OKX Blockdream Capital y el ex candidatodentestadounidense Andrew Yang. 

La empresa se posicionó como un actor importante en inversiones blockchain en etapa inicial, construyendo una cartera que también incluye Humanity Protocol y Shiba Inu e invirtiendo en Berachain, Monad, Pudgy Penguins, Sleepagotchi, Gunzilla y docenas de otros proyectos criptográficos.

Los reguladores seguirán persiguiendo el delito 

El caso supone un cambio notable respecto de la aplicación regulatoria habitual dentro del sector de las criptomonedas, que históricamente se ha centrado en los intercambios, los emisores de tokens y las plataformas financieras descentralizadas. 

La acción de la SEC contra Shima refuerza la de la SEC, bajo la dirección de Paul Atkins, de seguir persiguiendo conductas ilegales y delictivas a pesar de haber revertido años de excesiva regulación desde la era Gensler. El hecho de que la firma de capital riesgo esté siendo objeto de una vigilancia generalizada del sector, lo que incluye las prácticas de inversión en el sector de los activos digitales, donde las métricas de rendimiento han sido notoriamente opacas.

Shima Capital fue noticia en 2024 por motivos negativos cuando se publicaron informes que Gao había canalizado inversiones a través de una entidad offshore no revelada, y otros medios cuestionaron las prácticas de la empresa en relación con la valoración de activos y las transferencias de dinero.