$200M de capital-risque crypto : Shima ferme ses portes suite à une enquête de la SEC
- Les régulateurs affirment que Gao, de Shima Capital, a exagéré son historique d'investissements, y compris en prétendant faussement un rendement de 90x alors que le gain réel était de 2,8x.
- La SEC allègue également que Gao a mené un separate scheme sur les tokens BitClout, réalisant secrètement des profits de 1,9 million de dollars en vendant des tokens à prix réduit aux investisseurs à des tarifs plus élevés.
- Gao a accepté de payer près de 4,2 millions de dollars en restitution et intérêts et fait face à une interdiction permanente d'exercer des fonctions d'administrateur ou de dirigeant, parallèlement à des poursuites pénales.
Shima Capital Management, une société de capital-risque crypto qui a levé 200 millions de dollars en 2021, met fin à ses opérations quelques semaines après que la Securities and Exchange Commission (SEC) a intenté des poursuites pour fraude contre son fondateur, Yida Gao.
Journaliste Kate Irwin a partagé des captures d'écran d'un email envoyé par Gao aux fondateurs des entreprises de son portefeuille de capital-risque, dans lequel il annonçait sa démission de directeur général et exposait les plans pour une fermeture ordonnée du fonds.
Le La SEC a déposé sa plainte le 25 novembre, alléguant que Gao avait levé plus de 158 millions de dollars auprès de 349 investisseurs entre mai 2021 et mars 2023 en utilisant des supports marketing contenant des fausses déclarations matérielles sur son historique d'investissements.
Un dossier de présentation affirmait qu'un investissement antérieur avait généré un rendement de 90 fois, alors qu'en réalité Gao n'avait obtenu qu'un rendement de 2,8 fois, selon la plainte.
Lorsque Gao a appris qu'un article de presse était sur le point d'exposer les écarts, il aurait contacté plusieurs investisseurs et les aurait faussement présentés comme de simples erreurs de saisie, a déclaré la SEC.
Dans quelles autres arnaques le fondateur de Shima Capital était-il impliqué ?
Les charges couvrent également une autre arnaque impliquant un véhicule à usage spécial appelé BitClout SPV. En avril et mai 2021, Gao a levé environ 11,9 millions de dollars auprès de cinq investisseurs, affirmant qu'il pouvait acheter des jetons BitClout à une remise substantielle qui protégerait leurs investissements.
Cependant, les procureurs allèguent que Gao a acheté les jetons à remise mais les a revendus au SPV à des prix plus élevés, empochant 1,9 million de dollars de profits non déclarés.
Gao a consenti à un règlement l'obligeant à payer une restitution de plus de 3,9 millions de dollars plus 304 622,67 dollars d'intérêts moratoires. L'accord comprend une injonction permanente contre toute violation future et une interdiction d'être dirigeant ou administrateur, avec des pénalités civiles à déterminer ultérieurement.
Le bureau du Procureur des États-Unis pour le district nord de la Californie a également rendu publiques le même jour une action pénale parallèle contre Gao.
Dans son email aux fondateurs des entreprises de son portefeuille, Gao s'est excusé pour son comportement. « Je regrette profondément mes décisions erronées et m'excuse de vous avoir déçu », a-t-il écrit, ajoutant que les deux actions concernaient son comportement individuel plutôt que les fonds de Shima Capital ou les entreprises de son portefeuille.
FTI Consulting supervisera la fermeture de Shima
Le fonds va désormais subir une « fermeture indépendante » dirigée par des spécialistes de la crypto de FTI Consulting et FTI Capital Management, qu'il a dit « dirigeront le processus de fermeture ordonnée et serviront de conseiller en investissement enregistré remplaçant pour le fonds ».
Il a écrit : « FTI est en cours d'engagement, et une fois ce processus terminé, les membres de l'équipe Shima et moi travaillerons étroitement avec FTI pour soutenir une transition efficace. Nous chercherons à obtenir le meilleur résultat possible pour le portefeuille dans l'intention de maintenir la continuité opérationnelle. »
Gao a déclaré qu'il n'y aurait pas de ventes forcées et que les investissements seraient réalisés selon les conditions normales du marché. L'équipe financière existante, y compris le directeur financier (CFO), restera en place pendant la transition.
Shima Capital a été lancé en 2021 et a annoncé son premier fonds en 2022, attirant le soutien d'investisseurs de premier plan dont Dragonfly Capital, Animoca Brands, OKX Blockdream Capital et l'ancien candidat à la présidence américaine Andrew Yang.
L'entreprise se positionnait comme un acteur majeur des investissements blockchain de stade précoce, construisant un portefeuille qui comprenait également Humanity Protocol et Shiba Inu et investissant dans Berachain, Monad, Pudgy Penguins, Sleepagotchi, Gunzilla et des dizaines d'autres projets crypto.
Les régulateurs poursuivront toujours les crimes
L'affaire marque un changement notable par rapport aux applications réglementaires courantes dans le secteur crypto, qui se sont historiquement concentrées sur les échanges, les émetteurs de jetons et les plateformes de finance décentralisée.
L'action de la SEC contre Shima renforce la promesse de la SEC dirigée par Paul Atkins de poursuivre toujours les activités illégales et criminelles malgré l'assouplissement de nombreuses années de surréglementation de l'ère Gensler. Sa cible, une société de capital-risque, signale également une surveillance de l'ensemble du secteur, y compris les pratiques d'investissement dans le secteur des actifs numériques, où les indicateurs de performance sont notoirement opaques.
Shima Capital a fait les gros titres en 2024 pour de mauvaises raisons lorsque des rapports sont sortis selon lesquels Gao avait acheminé des investissements via une entité offshore non déclarée, et d'autres médias ont remis en question les pratiques de l'entreprise concernant les valorisations d'actifs et les transferts d'argent.
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Hannah Collymore
Hannah est rédactrice et éditrice avec près de dix ans d'expérience dans la rédaction de blogs et le reporting d'événements dans l'espace crypto. Chez Cryptopolitan, Hannah contribue à la page actualités, en rapportant et en analysant les derniers développements dans les secteurs de la DeFi, des RWA, de la régulation des crypto-monnaies, de l'IA et des technologies de pointe. Elle est diplômée de l'Université Arcadia avec un diplôme en administration des affaires.
