Shima Capital Management, une société de capital-risque spécialisée dans les cryptomonnaies qui a levé 200 millions de dollars en 2021, met fin à ses activités quelques semaines après que la Securities and Exchange Commission (SEC) a déposé des accusations de fraude contre son fondateur, Yida Gao.
La journaliste Kate Irwin a partagé des captures d'écran d'un courriel que Gao a envoyé aux fondateurs des sociétés du portefeuille de son fonds de capital-risque, dans lequel il annonçait sa démission de son poste de directeur général et décrivait les plans d'une liquidation ordonnée du fonds.
La SEC a déposé sa plainte le 25 novembre, alléguant que Gao avait levé plus de 158 millions de dollars auprès de 349 investisseurs entre mai 2021 et mars 2023 en utilisant des supports marketing contenant des déclarations mensongères importantes concernant son trac .
Selon la plainte, un document de présentation affirmait qu'un investissement antérieur avait généré un rendement de 90 fois, alors qu'en réalité Gao n'avait gagné que 2,8 fois.
Lorsque Gao a appris qu'un article de presse allait révéler ces irrégularités, il aurait contacté plusieurs investisseurs et les aurait faussement qualifiées de simples erreurs administratives, a déclaré la SEC.
Dans quels autres stratagèmes le fondateur de Shima Capital était-il impliqué ?
Les accusations portent également sur un autre montage financier impliquant une société ad hoc appelée BitClout SPV. En avril et mai 2021, Gao a levé environ 11,9 millions de dollars auprès de cinq investisseurs, affirmant pouvoir acquérir des jetons BitClout à un prix fortement réduit afin de protéger leurs investissements.
Cependant, les procureurs affirment que Gao a acheté les jetons à prix réduit mais les a revendus à la SPV à des prix plus élevés, empochant ainsi 1,9 million de dollars de bénéfices non divulgués.
Gao a accepté un accord à l'amiable l'obligeant à restituer plus de 3,9 millions de dollars, auxquels s'ajoutent 304 622,67 dollars d'intérêts avant jugement. L'accord prévoit une injonction permanente interdisant toute violation future et une interdiction d'exercer des fonctions de dirigeant ou d'administrateur ; les sanctions civiles seront déterminées ultérieurement.
Le bureau du procureur des États-Unis pour le district nord de la Californie a également rendu publique, le même jour, une action pénale parallèle contre Gao.
Dans un courriel adressé aux fondateurs des sociétés de son portefeuille, Gao a présenté ses excuses pour son comportement. « Je regrette profondément mes décisions malavisées et je m'excuse de vous avoir déçus », a-t-il écrit, précisant que ces deux actions étaient liées à sa conduite personnelle et non aux fonds de Shima Capital ou aux sociétés de son portefeuille.
FTI Consulting supervisera la liquidation de Shima
Le fonds va désormais faire l'objet d'une « liquidationdent » menée par des spécialistes des cryptomonnaies de FTI Consulting et FTI Capital Management, qui, selon lui, « dirigeront le processus de liquidation ordonné et serviront de conseiller en placement enregistré de remplacement pour le fonds ».
Il a écrit : « FTI est en cours de consultation et, une fois ce processus terminé, les membres de l’équipe Shima et moi-même travaillerons en étroite collaboration avec FTI afin d’assurer une transition efficace. Nous nous efforcerons d’obtenir le meilleur résultat possible pour le portefeuille, tout en garantissant la continuité des opérations. »
Gao a déclaré qu'il n'y aurait pas de ventes forcées et que les investissements seraient réalisés en fonction des conditions normales du marché. L'équipe financière actuelle, y compris le directeur financier, restera en place pendant la transition.
Shima Capital a été lancé en 2021 et a annoncé son premier fonds en 2022,tracdu soutien d'investisseurs de renom tels que Dragonfly Capital, Animoca Brands, OKX Blockdream Capital et l'ancien candidat à ladentaméricaine Andrew Yang.
La société s'est positionnée comme un acteur majeur des investissements en phase d'amorçage dans la blockchain, en constituant un portefeuille qui comprend également Humanity Protocol et Shib a Inu, et en investissant dans Berachain , Monad, Pudgy Penguins, Sleepagotchi, Gunzilla et des dizaines d'autres projets crypto.
Les autorités continueront de poursuivre les crimes
Cette affaire marque un tournant notable par rapport à l'application réglementaire habituelle dans le secteur des cryptomonnaies, qui s'est historiquement concentrée sur les plateformes d'échange, les émetteurs de jetons et les plateformes de finance décentralisée.
L’action de la SEC contre Shima confirme l’ de la SEC, sous la direction de Paul Atkins, à poursuivre les comportements illégaux et criminels, malgré la levée progressive d’une surréglementation héritée de l’ère Gensler. Le ciblage de cette société de capital-risque témoigne également d’une surveillance accrue du secteur, y compris des pratiques d’investissement dans le domaine des actifs numériques, où les indicateurs de performance sont notoirement opaques.
En 2024, Shima Capital a fait parler d'elle pour de mauvaises raisons lorsque des informations ont circulé selon lesquelles Gao avait fait transiter des investissements par une entité offshore non divulguée, et que d'autres médias ont remis en question les pratiques de l'entreprise en matière d'évaluation des actifs et de transferts d'argent.
