- SEC交易与市场部工作人员发布了全面指南，涵盖经纪交易商、过户代理和交易平台。
- 与作为证券的加密资产进行投资的投资者需要核实处理该资产的实体是否已作为过户代理向SEC注册。
- 工作人员确认联邦法律并不禁止“配对交易”。
美国证券交易委员会（SEC）交易与市场司的工作人员发布了全面指导，阐明现有联邦证券法如何适用于加密货币活动。
新发布的文件解决了关于经纪交易商财务责任、过户代理以及国家证券交易所和替代交易系统交易证券和非证券加密资产对的问题，以及交易所交易产品。
允许经纪人促进“实物”交易
2020 年，SEC 发布了一项声明，为遵循特定严格步骤保管数字资产的经纪人提供安全港。该声明并非强制性。经纪人仍可通过遵循标准现有规则来保管加密证券。
根据 更新， 该规则（15c3-3）要求经纪交易商保持客户证券安全，但如果加密资产不是证券，则不适用。但如果它是证券，经纪交易商可以使用规则的另一部分（段落 c）来保持其安全，即使它是数字的而非纸质的。
允许经纪人促进“实物”交易。然而，如果经纪人将加密资产本身（如比特币或以太坊）记在其自己的账簿上，则必须核算风险。
此外，为了保护经纪交易商持有的非证券加密资产，客户可能能够将资产视为《统一商法典》第 8 条下的“金融资产”。
这意味着资产将持有在“证券账户”中，如果经纪交易商破产，更有可能返还给客户。然而，SIPC（证券投资者保护公司）不涵盖这些非证券加密资产，因此仍存在损失风险
与作为证券的加密资产合作的投资者应核实处理该资产的实体是否作为过户代理在 SEC 注册。然而，这取决于所涉及的活动。
如果他们正在注册转让、监控发行或交换证券，并且该资产已在 SEC 注册，则可能需要注册。投资者必须确保处理其加密资产的实体符合 SEC 规则，以避免潜在风险。
多个实体可以为同一发行人执行这些任务，并且有特定规则管理它们之间的关系。因此，这不仅仅是关于实体本身。注册的过户代理可以使用区块链技术进行记录保存，前提是他们遵守 SEC 关于准确性和安全性的规则。这对于为投资者增加透明度和安全性的额外层非常重要。
作为 在 6 月报道 由 Cryptopolitan、美国 SEC 委员 Hester M. Peirce 发布的一份单独声明赞扬了这种清晰度。她说，该指导现在为旨在提供保管服务的经纪交易商提供了宝贵的清晰度，特别是通过符合行业最佳实践的私钥保护要求。
加密“对”交易获得绿灯
该文件还解决了在替代交易系统（ATS）和国家证券交易所上交易的机制。工作人员确认，联邦法律并不禁止“对交易”。
研究交易所交易产品（ETP）的投资者可以松一口气。SEC 工作人员不会反对这些产品在类似于 2006 年针对商品基础投资工具的无行动信函中概述的条件下运营。
为此，加密 ETP 股份需要在经 SEC 批准规则的国家证券交易所（NSE）上市和交易。但参与方不能在 Regulation M 分销之外从事禁止活动。
规则包括在具有 SEC 批准规则的 NSE 上列出加密 ETP 股份，并保持在 Regulation M 的范围内。反欺诈和反操纵规则仍然适用。此外，治理流程，如协议升级、变更、空投和代币交换，也预计将在新指导下进行审查，以检测可能损害持有的弱点。
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Florence Muchai
Florence 过去 6 年一直报道加密货币、游戏、科技和人工智能新闻。她在梅鲁科技大学修读计算机研究，并在马林加莫伊科学与技术大学学习灾害管理与国际外交，这些经历充分赋予她语言、观察和技术技能。Florence 曾在 VAP Group 工作，并担任多家加密货币媒体的编辑。
