SEC、暗号資産コンプライアンスに関するFAQを更新、5,000社以上の米企業に影響

証券取引委員会（SEC）の取引市場担当部のスタッフは、既存の連邦証券法が暗号資産活動にどのように適用されるかについて包括的なガイダンスをリリースしました。 

新たに公開された文書は、ブローカー・ディーラーの財務責任、譲渡代理人、および国立証券取引所や代替取引システムによるセキュリティおよび非セキュリティ暗号資産ペアの取引、ならびに上場投資信託（ETP）に関する質問に対応しています。

ブローカーは「現物」取引を仲介することが許可されています

2020年、SECは特定の厳格な手順に従ってデジタル資産を保管するブローカーのためのセーフハーバー（安全港）規定を含む声明を発表しました。この声明は必須ではありません。ブローカーは、既存の標準的な規則に従うことで、依然として暗号資産証券を保管することができます。

によると 更新、 ブローカー・ディーラーが顧客の証券を安全に保管することを義務付ける規則（15c3-3）は、暗号資産が証券でない限り適用されません。ただし、それが証券である場合、ブローカー・ディーラーはそれがデジタルであっても紙媒体でなくても、規則の別の部分（段落c）を使用してそれを安全に保管することができます。 

ブローカーは「現物」取引を仲介することが許可されています。ただし、ブローカーがビットコインやイーサリアムなどの暗号資産自体を独自の帳簿に保有している場合、リスクを計上する必要があります。

さらに、ブローカー・ディーラーが保有する非セキュリティ暗号資産を保護するために、顧客は資産を米国統一商法典第8条の下で「金融資産」として扱うことができる場合があります。 

これは、資産が「証券口座」に保管され、ブローカー・ディーラーが破綻した場合に顧客に戻される可能性が高くなることを意味します。ただし、SIPC（証券投資保護公社）はこれらの非セキュリティ暗号資産をカバーしていないため、損失のリスクは依然として存在します。

証券である暗号資産を扱う投資家は、その資産を処理するエンティティがSECに登録された譲渡代理人であるかどうかを確認する必要があります。ただし、これは関与する活動によって異なります。 

登録の移転、発行の監視、または証券の交換を行っている場合、かつその資産がSECに登録されている場合、登録が必要となる可能性があります。投資家は、潜在的なリスクを回避するために、暗号資産を処理するエンティティがSECの規則に準拠していることを確認する必要があります。

同じ発行者に対して複数の当事者がこれらのタスクを実行でき、それらの関係には特定の規則が適用されます。したがって、重要なのはエンティティ自体だけでなく、登録された譲渡代理人は、正確性とセキュリティに関するSECの規則に準拠する限り、記録管理にブロックチェーン技術を使用することができます。これは、投資家にとって透明性と安全性の追加層を追加するために重要です。

を受け取る予定です。 報告しました。これには完全な準備預金と独立監査が含まれます。 Cryptopolitan、Hester M. Peirce米国SEC委員が、明確さを称賛する別個の声明を発表しました。彼女は、業界のベストプラクティスと一致する秘密鍵保護の要件を通じて、保管サービスを提供することを目指すブローカー・ディーラーにとって、ガイダンスが貴重な明確さを提供すると述べています。

暗号資産「ペア」取引にゴーサイン

文書はまた、代替取引システム（ATS）および国立証券取引所での取引のメカニクスについても扱っています。スタッフは、連邦法が「ペア取引」を禁止していないことを確認しました。

上場投資信託（ETP）を検討している投資家は、ほっと一息つくことができます。SECスタッフは、これらの製品が2006年の商品ベース投資信託に関するアクションなしのレターで概説された条件に類似した条件で運営される場合、反対しないでしょう。 

そのために、暗号資産ETPの株式は、SECが承認した規則を持つ国立証券取引所（NSE）で上場および取引される必要があります。ただし、関係当事者は、規制Mの配布外で禁止された活動に従事することはできません。

規則には、暗号資産ETPの株式をSECが承認した規則を持つNSEに上場し、規制Mの枠内に留まることが含まれます。詐欺防止および操作防止規則は依然として適用されます。さらに、プロトコルのアップグレード、変更、エアドロップ、トークン交換などのガバナンスプロセスも、新ガイダンスの下で、所持を損なう可能性のある弱点を検出するためにレビューされる予定です。