أصدر موظفو قسم التداول والأسواق التابع لهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) إرشادات شاملة تتناول كيفية تطبيق قوانين الأوراق المالية الفيدرالية الحالية على أنشطة العملات المشفرة.
تتناول الوثيقة المنشورة حديثًا أسئلة تتعلق بالمسؤولية المالية للوسطاء والتجار، ووكلاء التحويل، وتداول أزواج الأصول المشفرة للأوراق المالية وغير المالية من قبل البورصات الوطنية للأوراق المالية وأنظمة التداول البديلة، بالإضافة إلى المنتجات المتداولة في البورصة.
يُسمح للوسطاء بتسهيل المعاملات "العينية".
في عام 2020، أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بيانًا يوفر ملاذًا آمنًا للوسطاء الذين اتبعوا خطوات محددة وصارمة لحفظ الأصول الرقمية. هذا البيان ليس إلزاميًا، إذ لا يزال بإمكان الوسطاء حفظ الأوراق المالية المشفرة باتباع القواعد القياسية المعمول بها.
بحسب التحديث، فإن القاعدة (15c3-3)، التي تلزم شركات الوساطة المالية بحفظ أوراق عملائها المالية بأمان، لا تنطبق إذا لم يكن الأصل الرقمي ورقة مالية. أما إذا كان ورقة مالية، فيمكن لشركات الوساطة المالية استخدام جزء آخر من القاعدة (الفقرة ج) لحفظه بأمان، حتى لو كان رقميًا وليس ورقيًا.
يُسمح للوسطاء بتسهيل المعاملات العينية. مع ذلك، إذا احتفظ الوسيط بالأصل الرقمي نفسه، مثل Bitcoin أو الإيثيريوم، في سجلاته، فعليه أن يتحمل المخاطر.
بالإضافة إلى ذلك، لحماية أصول العملات المشفرة غير الأمنية التي يحتفظ بها وسيط الأوراق المالية، قد يتمكن العملاء من معاملة الأصول على أنها "أصول مالية" بموجب المادة 8 من القانون التجاري الموحد.
هذا يعني أن الأصول تُحفظ في "حساب أوراق مالية" ويزداد احتمال إعادتها إلى العملاء في حال إفلاس الوسيط. مع ذلك، لا تغطي مؤسسة حماية مستثمري الأوراق المالية (SIPC) هذه الأصول الرقمية غير المصنفة كأوراق مالية، لذا يبقى خطر الخسارة قائمًا.
ينبغي على المستثمر الذي يتعامل مع أصول رقمية تُعتبر أوراقاً مالية التحقق مما إذا كانت الجهة التي تدير هذه الأصول مسجلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية كوكيل تحويل. ومع ذلك، فإن ذلك يعتمد على الأنشطة التي تنطوي عليها هذه الأصول.
إذا كانوا يسجلون عمليات نقل، أو يراقبون إصدارات، أو يتبادلون أوراقًا مالية، وكان الأصل مسجلاً لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، فمن المرجح أن يكون التسجيل مطلوبًا. يجب على المستثمر التأكد من امتثال الجهة التي تتعامل مع أصوله الرقمية لقواعد هيئة الأوراق المالية والبورصات لتجنب المخاطر المحتملة.
يمكن لعدة جهات تنفيذ هذه المهام لنفس الجهة المصدرة، وتخضع علاقاتها لقواعد محددة. لذا، لا يقتصر الأمر على الجهة نفسها. يمكن لوكيل التحويل المسجل استخدام تقنية سلسلة الكتل (البلوك تشين) لحفظ السجلات، شريطة التزامه بقواعد هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) المتعلقة بالدقة والأمان. وهذا أمر بالغ الأهمية لإضافة طبقة إضافية من الشفافية والأمان للمستثمرين.
بحسب ما أفاد موقع Cryptopolitan ، أصدرت هيستر إم. بيرس، مفوضة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، بيانًا منفصلاً أشادت فيه بالوضوح. وقالت إن التوجيهات توفر الآن وضوحًا قيّمًا لشركات الوساطة المالية التي تهدف إلى تقديم خدمات الحفظ، لا سيما من خلال متطلبات حماية المفاتيح الخاصة التي تتماشى مع أفضل الممارسات في هذا القطاع.
تم منح الضوء الأخضر لتداول "أزواج" العملات المشفرة
تتناول الوثيقة أيضاً آليات التداول في أنظمة التداول البديلة (ATS) وبورصات الأوراق المالية الوطنية. وأكد فريق العمل أن القوانين الفيدرالية لا تحظر "تداول الأزواج".
بإمكان المستثمر الذي يتطلع إلى الاستثمار في المنتجات المتداولة في البورصة (ETPs) أن يتنفس الصعداء. لن يعارض موظفو هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) هذه المنتجات إذا عملت وفق شروط مماثلة لتلك الموضحة في خطاب عدم الممانعة الصادر عام 2006 بشأن أدوات الاستثمار القائمة على السلع.
ولتحقيق هذه الغاية، يجب إدراج أسهم صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETP) الخاصة بالعملات المشفرة وتداولها في بورصة وطنية للأوراق المالية (NSE) وفقًا لقواعد معتمدة من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). لكن لا يجوز للأطراف المعنية ممارسة أي أنشطة محظورة خارج نطاق توزيع اللائحة M.
تتضمن القواعد الجديدة إدراج أسهم صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETP) للعملات المشفرة في بورصة وطنية (NSE) وفقًا لقواعد معتمدة من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، والالتزام بلوائح اللائحة (M). ولا تزال قواعد مكافحة الاحتيال والتلاعب سارية. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع مراجعة عمليات الحوكمة، مثل ترقيات البروتوكول والتغييرات وعمليات التوزيع المجاني للعملات الرقمية وتبادل الرموز، بموجب التوجيهات الجديدة للكشف عن أي ثغرات قد تؤثر على حيازتها.
