Сотрудники отдела торговли и рынков Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) опубликовали подробные разъяснения относительно того, как действующие федеральные законы о ценных бумагах применяются к деятельности с криптовалютами.
В недавно опубликованном документе рассматриваются вопросы, касающиеся финансовой ответственности брокеров-дилеров, регистраторов ценных бумаг, а также торговли парами криптоактивов (ценных и неценных) национальными фондовыми биржами и альтернативными торговыми системами, а также биржевыми продуктами.
Брокерам разрешено содействовать сделкам с использованием «натуральных активов».
В 2020 году Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) опубликовала заявление, предлагающее «безопасную гавань» для брокеров, которые следовали определенным, строгим процедурам хранения цифровых активов. Это заявление не является обязательным. Брокеры по-прежнему могут хранить криптоценные бумаги, следуя существующим стандартным правилам.
Согласно обновленной информации, правило (15c3-3), требующее от брокеров-дилеров обеспечения сохранности ценных бумаг клиентов, не применяется, если криптоактив не является ценной бумагой. Но если это ценная бумага, брокеры-дилеры могут использовать другую часть правила (пункт c) для обеспечения ее сохранности, даже если она цифровая, а не бумажная.
Брокерам разрешено содействовать операциям с «натурой». Однако, если брокер сам хранит криптоактив, такой как Bitcoin или эфир, на своих собственных балансах, он обязан учитывать этот риск.
Кроме того, для защиты не являющихся ценными бумагами криптоактивов, хранящихся у брокера-дилера, клиенты могут потребовать, чтобы эти активы рассматривались как «финансовые активы» в соответствии со статьей 8 Единого торгового кодекса.
Это означает, что активы хранятся на «счете ценных бумаг» и с большей вероятностью будут возвращены клиентам в случае банкротства брокера-дилера. Однако SIPC (Корпорация по защите инвесторов в ценные бумаги) не покрывает эти не являющиеся ценными бумагами криптоактивы, поэтому риск потери все еще существует.
Инвестору, работающему с криптоактивом, являющимся ценной бумагой, следует проверить, зарегистрирована ли организация, управляющая этим активом, в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) в качестве регистратора. Однако это зависит от характера осуществляемой деятельности.
Если они регистрируют переводы, отслеживают выпуски или обменивают ценные бумаги, и актив зарегистрирован в SEC, то регистрация, вероятно, потребуется. Инвестор должен убедиться, что организация, управляющая его криптоактивом, соответствует правилам SEC, чтобы избежать потенциальных рисков.
Несколько сторон могут выполнять эти задачи для одного и того же эмитента, и их взаимоотношения регулируются определенными правилами. Поэтому речь идет не только о самой организации. Зарегистрированный регистратор может использовать технологию блокчейн для ведения учета, при условии соблюдения правил SEC в отношении точности и безопасности. Это важно для обеспечения дополнительной прозрачности и безопасности для инвесторов.
Как сообщает Cryptopolitan Cryptopolitan в котором высоко оценила ясность изложенных рекомендаций. Она отметила, что теперь эти рекомендации предоставляют ценную информацию для брокеров-дилеров, стремящихся предоставлять услуги хранения ценных бумаг, особенно в части требований к защите закрытых ключей, которые соответствуют передовой отраслевой практике.
Криптовалютные «парные» сделки получили зелёный свет.
В документе также рассматриваются механизмы торговли на альтернативных торговых системах (АТС) и национальных фондовых биржах. Сотрудники подтвердили, что федеральные законы не запрещают «парную торговлю».
Инвестор, рассматривающий биржевые инвестиционные продукты (ETP), может вздохнуть с облегчением. Сотрудники SEC не будут возражать, если эти продукты будут работать в условиях, аналогичных тем, которые были изложены в письме об отсутствии возражений в отношении инвестиционных инструментов, основанных на сырьевых товарах, от 2006 года.
Для этого акции крипто-ETP должны быть зарегистрированы и торговаться на национальной фондовой бирже (NSE) с правилами, утвержденными SEC. Однако участвующие стороны не могут заниматься запрещенной деятельностью, выходящей за рамки распределения в соответствии с Положением M.
Новые правила включают в себя размещение акций криптотрейдерского ETP на NSE, соответствующей правилам SEC, и соблюдение положений Положения M. Правила борьбы с мошенничеством и манипуляциями по-прежнему применяются. Кроме того, ожидается, что в соответствии с новыми рекомендациями будут пересмотрены процессы управления, такие как обновления протокола, изменения, аирдропы и обмен токенов, для выявления слабых мест, которые могут препятствовать владению токенами.
