- 거래 및 시장 부문 SEC 직원은 브로커-딜러, 이전 대리인 및 거래 플랫폼을 다루는 포괄적인 가이드라인을 발표했습니다.
- 보안으로 분류되는 암호화폐를 다루는 투자자는 해당 자산을 처리하는 기관이 SEC에 이전 대리인으로 등록되어 있는지 확인해야 합니다.
- 직원은 연방법이 '쌍 매매'를 금지하지 않는다고 확인했습니다.
증권거래위원회(SEC) 거래 및 시장 부서의 직원들은 기존 연방 증권법이 암호화폐 활동에 어떻게 적용되는지를 다루는 포괄적인 가이드라인을 발표했다.
새롭게 출판된 문서는 브로커-딜러의 재무 책임, 이전 대리인, 그리고 국가 증권 거래소 및 대체 거래 시스템(ATS)에 의한 증권 및 비증권 암호화폐 자산 페어의 거래, 그리고 거래상장펀드(ETP)에 대한 질문에 대한 답변을 다룬다.
브로커는 ‘현물(in-kind)’ 거래를 중개할 수 있다
2020년 SEC는 특정 엄격한 단계를 따르는 브로커들을 위해 디지털 자산을 신탁 관리할 때 안전 항해(safe harbor)를 제공하는 성명을 발표했다. 해당 성명은 의무적이지 않다. 브로커들은 기존 표준 규칙을 따름으로써 여전히 암호화폐 증권을 신탁 관리할 수 있다.
에 따르면 업데이트에 따르면, 브로커-딜러가 고객 증권을 안전하게 보관하도록 요구하는 규칙(15c3-3)은 암호화폐 자산이 증권이 아닌 경우 적용되지 않는다. 하지만 그것이 증권인 경우, 브로커-딜러는 디지털이든 종이이든 상관없이 규칙의 다른 부분(항 c)을 사용하여 이를 안전하게 보관할 수 있다.
브로커는 ‘현물(in-kind)’ 거래를 중개할 수 있다. 그러나 브로커가 비트코인이나 이더리움과 같은 암호화폐 자산 자체를 자신의 장부에 보유하고 있는 경우, 위험을 고려해야 한다.
또한, 브로커-딜러가 보유한 비증권 암호화폐 자산을 보호하기 위해, 고객은 해당 자산을 상법 제8조에 따라 ‘금융 자산’으로 처리받을 수 있다.
이는 자산이 ‘증권 계좌’에 보관되며, 브로커-딜러가 파산할 경우 고객에게 반환될 가능성이 더 높다는 것을 의미한다. 그러나 SIPC(증권투자보호공사)는 이러한 비증권 암호화폐 자산을 커버하지 않으므로 여전히 손실 위험이 존재한다.
증권인 암호화폐 자산과 함께 투자하는 경우, 해당 자산을 처리하는实体가 이전 대리인으로 SEC에 등록되어 있는지 확인해야 한다. 그러나 이는 관련된 활동에 따라 달라진다.
만약 그들이 등록 이전, 발행 모니터링, 또는 증권 교환을 수행하고 있으며, 자산이 SEC에 등록되어 있다면 등록이 필요할 가능성이 높다. 투자자는 잠재적 위험을 피하기 위해 자신의 암호화폐 자산을 처리하는实体가 SEC 규칙을 준수하는지 확인해야 한다.
여러 당사자가 동일한 발행인을 위해 이러한 작업을 수행할 수 있으며, 그들의 관계에는 특정 규칙이 적용된다. 따라서 이는 단지 entity 자체에 관한 문제가 아니다. 등록된 이전 대리인은 정확성과 보안을 위한 SEC 규칙을 준수하는 한 기록 보관을 위해 블록체인 기술을 사용할 수 있다. 이는 투자자에게 투명성과 안전성을 위한 추가적인 보호 계층을 추가하는 데 중요하다.
로 6월 DFS가 기존 안전 장치를 유지하면서 GENIUS ACT와 일치하는 새로운 스테이블코인 규제를 제안했다고 보도했습니다. 여기에는 완전한 준비금 backing과 독립적인 감사 포함됩니다. Cryptopolitan의 Hester M. Peirce 미국 SEC 위원장은 별도의 성명에서 명확성에 찬사를 보냈다. 그녀는 이제 브로커-딜러들이 개인 키 보호 요구사항을 통해 업계 모범 사례와 일치하는 서비스를 제공하려는 경우 가치 있는 명확성을 제공한다고 말했다.
암호화폐 ‘페어’ 거래에 녹색 신호
문서는 또한 대체 거래 시스템(ATS)과 국가 증권 거래소에서의 거래 메커니즘을 다룬다. 직원은 연방 법이 ‘페어 거래’를 금지하지 않는다고 확인했다.
거래상장펀드(ETP)를 조사하는 투자자는 안도할 수 있다. SEC 직원은 이러한 제품이 2006년 상품 기반 투자 차량에 대한 무액션 letter에서 outlined된 조건과 유사한 조건으로 운영될 경우 이를 반대하지 않을 것이다.
이를 위해 암호화폐 ETP 주식은 SEC가 승인한 규칙을 가진 국가 증권 거래소(NSE)에 상장되고 거래되어야 한다. 그러나 관련 당사자들은 Regulation M 배포 외부에서 금지된 활동에 관여할 수 없다.
규칙에는 SEC가 승인한 규칙을 가진 NSE에 암호화폐 ETP 주식을 상장하고 Regulation M의 범위 내에서 유지하는 것이 포함된다. 사기 및 조작 방지 규칙은 여전히 적용된다. 또한, 프로토콜 업그레이드, 변경, 에어드롭, 토큰 교환과 같은 거버넌스 프로세스도 새로운 가이드라인 하에서 소지를 손상시킬 수 있는 약점을 감지하기 위해 검토될 것으로 예상된다.
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면책 조항. 제공된 정보는 투자 조언이 아닙니다. Cryptopolitan.com 본 페이지에 제공된 정보를 바탕으로 이루어진 투자에 대해 어떠한 책임도 지지 않습니다. 투자 결정을 내리기 전에 반드시 독립적인 조사나 자격을 갖춘 전문가의 상담을 강력히 권장합니다.
플로렌스 무차이
플로렌스는 지난 6년 동안 암호화폐, 게임, 기술 및 AI 뉴스를 다루어 왔습니다. 메루 과학기술대학교에서 컴퓨터학을, MMUST에서 재난 관리 및 국제 외교를 전공하며 언어, 관찰력 및 기술적 역량을 충분히 갖추었습니다. 플로렌스는 VAP 그룹에서 근무했으며 여러 암호화폐 미디어 하우스의 편집자로 활동했습니다.
