La SEC met à jour ses FAQ sur la conformité crypto, impactant plus de 5 000 entités aux États-Unis
- La Division du Trading et des Marchés de la SEC a publié des orientations complètes s'adressant aux courtiers-déalers, aux agents de transfert et aux plateformes de trading.
- Un investisseur qui détient un actif cryptographique considéré comme un titre doit vérifier si l'entité gérant cet actif est enregistrée auprès de la SEC en tant qu'agent de transfert.
- Le personnel de la SEC a confirmé que les lois fédérales n'interdisent pas le « pairs trading ».
Le personnel de la Division du Trading et des Marchés de la Securities and Exchange Commission (SEC) a publié des orientations complètes abordant la manière dont les lois fédérales existantes sur les valeurs mobilières s'appliquent aux activités liées aux cryptomonnaies.
Le document nouvellement publié répond aux questions concernant la responsabilité financière des courtiers-développeurs, les agents de transfert, et le trading de paires d'actifs crypto sécurisés et non sécurisés par les Bourses de Valeurs Nationales et les Systèmes de Négociation Alternatifs, ainsi que les Produits Négociés en Bourse.
Les courtiers sont autorisés à faciliter des transactions « en nature »
En 2020, la SEC a publié une déclaration offrant un port sûr pour les courtiers qui suivaient des étapes spécifiques et strictes pour la garde d'actifs numériques. Cette déclaration n'est pas obligatoire. Les courtiers peuvent toujours garder des titres crypto en suivant les règles existantes standard.
Selon le mise à jour, la règle (15c3-3), qui exige que les courtiers-développeurs gardent les titres clients en sécurité, ne s'applique pas si un actif crypto n'est pas un titre. Mais s'il s'agit d'un titre, les courtiers-développeurs peuvent utiliser une autre partie de la règle (paragraphe c) pour le garder en sécurité, même s'il est numérique et non papier.
Les courtiers sont autorisés à faciliter des transactions « en nature ». Cependant, si le courtier détient l'actif crypto lui-même, comme le Bitcoin ou l'Ether, sur ses propres livres, il doit comptabiliser le risque.
De plus, pour protéger les actifs crypto non sécurisés détenus par un courtier-développeur, les clients peuvent pouvoir faire traiter les actifs comme des « actifs financiers » en vertu de l'Article 8 du Code Commercial Uniforme.
Cela signifierait que les actifs sont détenus dans un « compte de titres » et qu’il est plus probable qu’ils soient restitués aux clients si le courtier-déclarant fait faillite. Cependant, la SIPC (Securities Investor Protection Corporation) ne couvre pas ces actifs cryptographiques non titrés, il existe donc toujours un risque de perte
Un investisseur travaillant avec un actif cryptographique qui est un titre devrait vérifier si l’entité gérant l’actif est enregistrée auprès de la SEC en tant qu’agent de transfert. Cependant, cela dépend des activités impliquées.
S’ils enregistrent des transferts, surveillent les émissions ou échangent des titres, et que l’actif est enregistré auprès de la SEC, alors l’enregistrement est probablement requis. L’investisseur doit s’assurer que l’entité gérant son actif cryptographique est conforme aux règles de la SEC afin d’éviter tout risque potentiel.
Plusieurs parties peuvent effectuer ces tâches pour le même émetteur, et des règles spécifiques régissent leurs relations. Par conséquent, il ne s’agit pas seulement de l’entité elle-même. Un agent de transfert enregistré peut utiliser la technologie blockchain pour la tenue des registres, à condition de se conformer aux règles de la SEC en matière d’exactitude et de sécurité. Il est important d’ajouter cette couche supplémentaire de transparence et de sécurité pour les investisseurs.
Alors que a rapporté par Cryptopolitan, Hester M. Peirce, commissaire de la SEC américaine, a publié une déclaration distincte saluant la clarté. Elle a déclaré que les orientations offrent désormais une clarté précieuse pour les courtiers-déclarants qui visent à fournir des services de garde, en particulier grâce aux exigences de protection des clés privées qui s’alignent sur les meilleures pratiques du secteur.
Le trading de « paires » de cryptomonnaies est autorisé
Le document aborde également les mécaniques de trading sur les systèmes de négociation alternatifs (ATS) et les bourses nationales de valeurs mobilières. Le personnel a confirmé que les lois fédérales n’interdisent pas le « trading de paires ».
Un investisseur qui s’intéresse aux produits négociés en bourse (ETP) peut soupirer de soulagement. Le personnel de la SEC ne s’opposerait pas à ce que ces produits fonctionnent dans des conditions similaires à celles décrites dans une lettre d’absence d’action de 2006 relative aux véhicules d’investissement adossés à des matières premières.
À cette fin, les parts d’ETP cryptographiques devraient être cotées et négociées sur une bourse nationale de valeurs mobilières (NSE) dont les règles sont approuvées par la SEC. Mais les parties impliquées ne peuvent pas se livrer à des activités interdites en dehors de la distribution réglementée par le Règlement M.
Les règles incluent la cotation des parts d’ETP cryptographiques sur une NSE avec des règles approuvées par la SEC, et le respect du Règlement M. Les règles anti-fraude et anti-manipulation s’appliquent toujours. De plus, les processus de gouvernance tels que les mises à niveau du protocole, les changements, les airdrops et les échanges de tokens sont également censés être examinés dans le cadre des nouvelles orientations afin de détecter les faiblesses qui pourraient compromettre la possession.
Si vous lisez ceci, vous êtes déjà en avance. Restez ainsi grâce à notre newsletter.
Avertissement. Les informations fournies ne constituent pas des conseils en matière d'investissement. Cryptopolitan.com ne saurait être tenue responsable des investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement de mener vos propres recherches et/ou de consulter un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Florence Muchai
Florence couvre depuis 6 ans l'actualité crypto, du jeu vidéo, de la technologie et de l'IA. Ses études en informatique à l'Université de sciences et technologies de Meru et sa formation en gestion des catastrophes et en diplomatie internationale à l'MMUST lui ont amplement permis de développer des compétences linguistiques, d'observation et techniques. Florence a travaillé au sein du groupe VAP et en tant qu'éditrice pour plusieurs médias spécialisés dans la crypto.
