Qualcomm adquire empresa britânica de chips Alphawave por $2.4 bilhão

O gigante tecnológico dos EUA Qualcomm adquiriu a Alphawave – uma das poucas designers de chips caseiras da Grã-Bretanha – em um acordo no valor de US$ 2,4 bilhões (aproximadamente £1,8 bilhão).

Sob os termos, a Qualcomm pagará 183 pence por cada ação da Alphawave, um prêmio significativo em relação aos níveis recentes de negociação, e a transação está prevista para ser concluída no primeiro trimestre de 2026, sujeita às aprovações dos acionistas e regulatórias.

O setor de tecnologia de Londres está lentamente cedendo terreno para os EUA

Fundada com foco em tecnologia de conectividade de alta velocidade para data centers e aplicações de IA, a Alphawave entrou no mercado de Londres pela primeira vez em 2021 a um preço inicial de 410 pence por ação.

Desde sua estreia, no entanto, seu preço de ação lutou para atingir esse nível novamente, impedido por uma base de clientes relativamente concentrada e pelas incertezas mais amplas que afetam as empresas de semicondutores que operam entre os EUA e a China.

Qualcomm revelou seu interesse pela primeira vez em abril, e após meses de negociações cuidadosas, o conselho de administração da Alphawave agora deu seu total apoio ao acordo.

Os acionistas enfrentam uma escolha; eles podem aceitar a oferta em dinheiro de 183 pence por ação ou trocar cada ação da Alphawave por 0,01662 novas ações emitidas da Qualcomm.

A Qualcomm também apresentou um pacote alternativo envolvendo dois tipos de valores mobiliários exchangeáveis, 0,00964 unidades de “Série A” e 0,00698 de “Série B” por ação da Alphawave, mas os diretores da Alphawave se recusaram a recomendar esses instrumentos híbridos, observando que seu valor pode ser difícil de determinar.

Para a aquisição ser concluída, pelo menos 75% das ações da Alphawave devem votar a favor; cerca de metade do registro, incluindo membros do conselho, já prometeu apoio.

De acordo com o The Guardian, este acordo sublinha uma tendência contínua na qual o setor de tecnologia de Londres está cada vez mais perdendo suas joias da coroa para os mercados dos EUA. Nos últimos anos, listagens de alto perfil, como a da Wise, sinalizaram planos de mover seu registro principal de ações para Nova York, enquanto a Deliveroo concordou no início deste ano com uma aquisição de £2,9 bilhões pela DoorDash.

A Darktrace, especialista em cibersegurança sediada em Cambridge, foi adquirida pela empresa de private equity Thoma Bravo por US$ 5,3 bilhões no ano passado. Fora do setor puramente tecnológico, empresas como Ashtead, Flutter Entertainment e CRH optaram por mudar suas listagens principais através do Atlântico, atraídas por pools de capital mais profundos e avaliações mais altas.

Transação estratégica para a Qualcomm impulsionar seu negócio relacionado à IA

Da perspectiva da Qualcomm, adquirir a Alphawave faz sentido estratégico. O negócio principal da Qualcomm, processadores eficientes em energia para smartphones, encontrou um crescimento mais lento, e a empresa está ansiosa para diversificar para infraestrutura de data centers e mercados relacionados à IA.

A Alphawave traz para a mesa tecnologias avançadas de conectividade com fio e interconexão que se encaixam perfeitamente com o portfólio existente da Qualcomm de unidades de processamento central e neural.

Cristiano Amon, CEO da Qualcomm, elogiou as “tecnologias líderes de conectividade com fio de alta velocidade e computação” da Alphawave e expressou confiança nas equipes combinadas.

“As equipes combinadas compartilham o objetivo de construir soluções tecnológicas avançadas e habilitar o desempenho de computação conectada de próximo nível em uma ampla variedade de áreas de alto crescimento, incluindo infraestrutura de datacenters.” Amon.

A liderança da Alphawave também está igualmente otimista. O CEO Tony Pialis descreveu a aquisição como uma chance de acelerar o roteiro da empresa, ampliar seu alcance de clientes e aprofundar sua suíte de produtos.

Nos últimos trimestres, a Alphawave relatou um aumento marcante em pedidos de empresas de IA da América do Norte, um sinal encorajador de que seus chips estão ganhando tração onde a velocidade de processamento e a largura de banda são mais demandadas.

Para aqueles investidores da Alphawave que optam pelo dinheiro, o acordo oferece uma saída imediata com um prêmio substancial sobre o preço de mercado. Mas para os acionistas que escolhem o capital da Qualcomm, isso fornece uma participação em um gigante global de semicondutores bem posicionado para aproveitar a onda de IA, 5G e expansão de data centers.

De qualquer forma, esta transação deixa um campo mais estreito de designers de chips listados no Reino Unido e levanta novas questões sobre a capacidade de Londres de reter empreendimentos de tecnologia de ponta. À medida que o cenário de semicondutores se torna cada vez mais competitivo e carente de capital, o governo e a comunidade financeira de Londres podem precisar repensar como apoiam empresas de tecnologia em rápido crescimento.