Lucros da Nvidia em foco em meio a vendas na China, acordo dos EUA e oscilações do mercado

Os investidores focarão no negócio da Nvidia na China quando a fabricante de chips de inteligência artificial revelar seu relatório de lucros na quarta-feira, após um acordo comercial e um novo repúdio de Pequim introduzirem nova incerteza em torno de um mercado-chave.

A empresa está no meio das guerras comerciais entre os EUA e a China, e suas perspectivas na China agora dependem de como ambas as partes lidam com tarifas e regras sobre semicondutores avançados. 

A Nvidia recentemente concordou que pagaria ao governo dos EUA uma parte (15%) das vendas que registra na China em troca de licenças de exportação, um passo que atraiu críticas de ambos os partidos no Congresso. 

Ao mesmo tempo, as autoridades chinesas, apesar da forte demanda pelos chips da Nvidia, instaram as empresas domésticas a reduzir as compras por motivos de segurança. 

Relatórios também disseram que a Nvidia disse aos fornecedores para pausar a produção de chips H20 focados na China. Cryptopolitan relatou anteriormente que a Nvidia desenvolverá um novo chip para a China que será mais poderoso e abordará as regras em mudança.

A China trouxe 13% da receita da Nvidia no ano passado

Para o Q2 de 2025, muitos analistas não incluíram a receita de vendas do H20 na China porque a aprovação dos EUA chegou bastante tarde, e o repúdio da China tornou mais difícil definir as previsões para o ano inteiro. 

As ações da NVDA subiram mais de um terço em 2025. Esse é um ganho pequeno em comparação com os dois anos anteriores, mas ainda supera o avanço de mais de 15% no índice de chips e o aumento de quase 10% no Índice S&P 500 este ano.

No Q3, Wall Street espera que a Nvidia oriente uma receita de US$ 52,96 bilhões, 51% maior em relação ao ano anterior. Analistas da Piper Sandler estimaram que até US$ 6 bilhões da receita seriam provenientes da China, com crescimento adicional a uma taxa de 12% a 15%. 

As margens, no entanto, podem ser menores. Os chips destinados à China podem ter uma redução de 5 a 15 pontos percentuais nas margens totais sob o acordo federal, e a Bernstein estima que isso reduziria cerca de um ponto das margens gerais da Nvidia. 

Espera-se também que a margem total ajustada da empresa caia 4 pontos percentuais e alcance 72,1%.

Os traders de opções estão se preparando para uma grande reação

A precificação implica em uma oscilação de cerca de US$ 260 bilhões no valor de mercado da Nvidia após o relatório do segundo trimestre, com opções apontando para um movimento de aproximadamente 6% em qualquer direção. Isso é menor que a média de longo prazo de 7%, sugerindo que os investidores podem sentir que têm um melhor controle dos resultados prováveis à medida que a empresa amadurece. 

Nos últimos 12 trimestres, a média geral da Nvidia resultados foi de 7,7%, enquanto, em média, o movimento real permaneceu próximo a 7,6%. Após uma grande alta que impulsionou os mercados em 2025, o setor de tecnologia recuou neste mês à medida que o entusiasmo esfriou. 

Os traders agora olham para a atualização da Nvidia para julgar se sua valuation de aproximadamente US$ 4 trilhões pode ser justificada e para ver como o recente acordo com os Estados Unidos afetará as perspectivas.

As ações da NVDA subiram aproximadamente 34% em 2025 e tiveram um aumento de 1,02% para atingir US$ 179,81 na segunda-feira. Ao mesmo tempo, o S&P 500 reduziu 0,43% e atingiu 6.439,32 no mesmo dia, com um aumento de 9,5%.