AO VIVO: Nvidia supera lucros do Q1 2027 com receita crescendo 85% para US$ 81,6 bilhões

Empresas chinesas, incluindo Alibaba (BABA), Tencent (TCEHY), ByteDance e JD.com (JD), receberam aprovação do Departamento de Comércio dos EUA na semana passada para comprar os chips H200 da Nvidia, conforme Cryptopolitan previamente reportou.

No entanto, um representante comercial dos EUA afirmou que as restrições à exportação de chips não foram discutidas durante as negociações com a China na semana passada. Isso significa que qualquer flexibilização mais ampla das restrições em torno das vendas do H200 ainda pode estar longe.

A Nvidia também está acelerando a expansão de sua cadeia de suprimentos enquanto se prepara para um mercado de IA muito maior. Jensen Huang, CEO da Nvidia, disse que a ideia de a Nvidia se tornar várias vezes maior não é impossível.

Jensen disse que a empresa está investindo pesadamente no que ele chamou de “bolo de cinco camadas” da indústria de IA. Isso inclui energia, chips, infraestrutura, modelos e aplicativos.

Ele afirmou que o principal uso do crescente caixa da Nvidia é apoiar os fornecedores, já que a demanda continua subindo. Jensen disse que a empresa está crescendo em centenas de bilhões de dólares por vez, portanto, precisa que os fornecedores tenham capacidade suficiente para acompanhar esse crescimento.

Jensen Huang, CEO da Nvidia, disse que a empresa agora abandonou em grande parte o mercado chinês de chips de IA para a Huawei, já que as regras de exportação dos EUA continuam impedindo a venda de seus processadores mais avançados no país.

Jensen foi entrevistado ao vivo pela CNBC logo após encerrar a conferência de resultados, e ele afirmou que a demanda na China ainda é enorme, mas a Nvidia já não ocupa uma posição forte lá.

Ele disse que a Huawei é poderosa, teve um ano recorde e provavelmente seguirá para outro ano muito forte, já que as empresas chinesas de chips locais se beneficiam da saída da Nvidia.

Jensen disse que a Nvidia basicamente deixou esse mercado aberto para a Huawei e para o ecossistema doméstico de chips da China.

A China costum ser um componente importante do negócio de Data Centers da Nvidia. O mercado já representava pelo menos 20% da receita de Data Centers da empresa, mas a Nvidia tem sido majoritariamente excluída desde que a administração Trump informou à companhia em abril que precisaria de uma licença para enviar chips para a China e alguns outros países.

Jensen também demonstrou cautela quanto a um retorno rápido à China. Ele afirmou que a Nvidia orientou analistas e investidores a construírem suas projeções com base na ausência de aprovações para vendas avançadas de chips para a China.

Ele explicou que é por isso que as diretrizes e expectativas da Nvidia não contam com a reabertura rápida do mercado chinês.

Mesmo assim, Jensen deixou claro que a Nvidia deseja retornar caso as regras mudem. Ele disse que a empresa ficaria feliz em atender novamente os clientes chineses, acrescentando que a Nvidia possui muitos clientes e parceiros no país e opera lá há 30 anos.

Jensen Huang ainda estava falando na conferência de resultados; ele classificou o primeiro trimestre como "extraordinário", apontando para a demanda crescente por computação de IA.

Jensen afirmou que a demanda aumentou significativamente porque a IA agente já está aqui. Ele disse que a IA não se limita mais a produzir demonstrações ou saídas simples, mas agora realiza trabalhos úteis que geram valor para as empresas.

Ele afirmou que a Nvidia está posicionada no centro dessa mudança porque a empresa levou mais de 30 anos construindo sua plataforma de computação antes do início desse ciclo. Jensen disse que a Nvidia estava preparada para esse momento antes que a IA agente se tornasse um grande impulsionador do mercado.

Jensen também explicou por que a Nvidia está alterando a forma como reporta seus negócios. Ele afirmou que a nova estrutura visa ajudar os investidores a entenderem a empresa com mais clareza.

Ele disse que a IA agora está no centro dos negócios da Nvidia, mas os clientes que utilizam a tecnologia da Nvidia não são todos iguais. Grandes empresas de nuvem, como Meta (META) e Alphabet (GOOGL), estão comprando grandes quantidades de equipamentos de computação e GPUs para projetos principais de data centers.

Governos, pequenas empresas e negócios que trabalham com robótica avançada têm necessidades diferentes. Jensen disse que esses grupos utilizam pilhas tecnológicas distintas, operam em sistemas operacionais diferentes e adquirem os produtos da Nvidia de maneiras diversas.

Ele afirmou que a nova configuração de relatórios é a maneira mais simples de demonstrar como o negócio opera nesses mercados distintos.

A conferência de resultados da Nvidia ainda não acabou.

Jensen Huang, CEO da Nvidia, disse durante a sessão de perguntas e respostas que a empresa está ganhando mais negócios em computação de inferência, quando um modelo de IA é utilizado em tempo real após já ter sido treinado.

Jensen disse que a posição da Nvidia também está crescendo devido à IA física, um campo no qual a empresa vem trabalhando há anos.

A IA física abrange sistemas que lidam com o mundo real, incluindo carros autônomos, robôs industriais e outras máquinas que precisam de IA para tomar decisões fora do ambiente de software convencional.

Ele afirmou que a Nvidia está quase sozinha atendendo a esse mercado hoje, e que sua participação na inferência está aumentando rapidamente conforme a demanda se expande.

Jensen também foi questionado sobre a previsão de receita de chips da Nvidia de US$ 1 trilhão. Ele disse que esse valor não inclui vendas avulsas dos processadores Vera.

Ele acrescentou que o Vera deve ser a maior fonte de receita da Nvidia fora dessa previsão de US$ 1 trilhão.

Colette Kress, diretora financeira da Nvidia, afirmou na conferência de resultados que o primeiro trimestre foi "excepcional", após a empresa estabelecer novos recordes de receita, lucro operacional e fluxo de caixa livre.

Colette disse que os gastos com infraestrutura de IA ainda estão crescendo rapidamente e podem atingir entre US$ 3 trilhões e US$ 4 trilhões por ano até o final da década.

Ela afirmou que a IA deixou de ser opcional para se tornar essencial em todos os setores, já que as empresas a utilizam para melhorar a produtividade em diferentes funções e áreas de negócio.

Colette também mencionou que a arquitetura Blackwell da Nvidia agora é amplamente utilizada no mercado. Ela destacou que ela já foi adotada e implantada por todos os principais hiperscalers, todos os provedores de nuvem e todos os grandes desenvolvedores de modelos.

Ela também apontou a CPU Vera da Nvidia como um novo motor de crescimento. Colette disse que a Vera dá à Nvidia acesso a um mercado de CPUs de US$ 200 bilhões, com a empresa já identificando uma trajetória para quase US$ 20 bilhões em receita de CPUs neste ano.

Colette afirmou que a Nvidia mantém total confiança em sua previsão de receita de US$ 1 trilhão vinculada às arquiteturas Blackwell e Rubin da empresa.

A Nvidia (NVDA) anunciou na quarta-feira, em um registro regulatório, que não registrou nenhuma receita do programa de licenciamento do governo dos EUA para seus chips de IA H200.

A empresa também afirmou que ainda não sabe se os envios desses processadores serão aprovados para a China.

A empresa não recebeu aprovação das autoridades chinesas. Pequim tem pressionado mais fortemente para apoiar seus próprios fornecedores de chips, e a Nvidia informou que estava basicamente impedida de competir no mercado chinês de computação para data centers durante o primeiro trimestre.

Jensen Huang, CEO da Nvidia, falou na segunda-feira após acompanhar Trump em uma viagem à China na semana passada. Jensen disse acreditar que o mercado chinês acabará se reabrindo para as fabricantes de chips dos EUA.

Isso ainda não aconteceu. As conversas de Trump com o presidente chinês Xi Jinping não geraram um caminho imediato para a Nvidia vender processadores H200 na China.

O assunto continua sendo politicamente sensível em Washington. Alguns críticos da China temem que Pequim possa usar chips avançados de IA dos EUA para fortalecer sua capacidade militar.

A administração Trump argumentou o caso oposto, afirmando que as vendas controladas poderiam desacelerar os concorrentes chineses, incluindo a Huawei, fortemente sancionada, dificultando que ganhem terreno contra os designers de chips de IA dos EUA.

A chamada de resultados da Nvidia já começou. A Cryptopolitan está presente e traremos atualizações com as declarações dos executivos da Nvidia.

A Nvidia (NVDA) apresentou uma previsão mais forte para o segundo trimestre após registrar outro trimestre recorde.

Para o Q2 do ano fiscal de 2027, a empresa espera uma receita de US$ 91,0 bilhões, com margem de variação de ±2%. A Nvidia informou que essa projeção não inclui nenhuma receita de computação do Data Center proveniente da China.

A empresa prevê uma margem bruta GAAP de 74,9% e uma margem bruta não-GAAP de 75,0%, com variação de mais ou menos 50 pontos base. Ela também espera despesas operacionais GAAP de cerca de US$ 8,5 bilhões e despesas operacionais não-GAAP de cerca de US$ 8,3 bilhões.

Para o ano fiscal completo de 2027, a Nvidia espera que as taxas de imposto GAAP e non-GAAP fiquem entre 16,0% e 18,0%. Isso exclui itens não recorrentes e quaisquer mudanças significativas no ambiente tributário da empresa.

Os números do primeiro trimestre mostraram o quanto o negócio cresceu. A receita GAAP foi de US$ 81,615 bilhões, um aumento de 20% em relação aos US$ 68,127 bilhões do Q4 do FY26 e de 85% em relação aos US$ 44,062 bilhões do Q1 do FY26.

A margem bruta GAAP foi de 74,9%, uma queda de 0,1 ponto percentual em relação ao trimestre anterior, mas um aumento de 14,4 pontos percentuais em relação ao ano anterior. As despesas operacionais GAAP aumentaram para US$ 7,621 bilhões, alta de 12% em relação ao trimestre anterior e de 52% em relação ao ano anterior.

O lucro operacional GAAP atingiu US$ 53,536 bilhões, um aumento de 21% em relação ao trimestre anterior e de 147% em relação ao ano anterior. O lucro líquido GAAP subiu para US$ 58,321 bilhões, com crescimento de 36% sequencialmente e de 211% em relação ao ano anterior. O lucro por ação diluído GAAP foi de US$ 2,39, alta de 36% em relação ao Q4 e de 214% em relação ao Q1 do FY26.

Em uma base não-GAAP, a receita também foi de US$ 81,615 bilhões. A margem bruta não-GAAP foi de 75,0%, comparada a 75,1% no trimestre anterior e a 60,8% há um ano.

As despesas operacionais não-GAAP ficaram em US$ 7,449 bilhões, alta de 12% em relação ao Q4 e de 49% em relação ao ano anterior. O lucro operacional não-GAAP atingiu US$ 53,783 bilhões, um aumento de 21% em relação ao trimestre anterior e de 147% em relação ao ano anterior.

O lucro líquido não-GAAP foi de US$ 45,548 bilhões, alta de 17% em relação aos US$ 38,969 bilhões do Q4 e de 139% em relação aos US$ 19,094 bilhões do ano anterior. O lucro por ação diluído não-GAAP ficou em US$ 1,87, alta de 18% em relação ao trimestre anterior e de 140% em relação ao mesmo período do ano anterior.

As ações da Nvidia subiram 1,3% antes do fechamento, mas caíram 0,6% após o horário comercial após o relatório.

A Nvidia (NVDA) reportou receitas recordes no primeiro trimestre de US$ 81,6 bilhões para o período encerrado em 26 de abril de 2026, superando as expectativas do Wall Street antes do anúncio. As receitas cresceram 20% em relação ao trimestre anterior e saltaram 85% em comparação com o mesmo período do ano passado.

As margens permaneceram fortes. A margem bruta conforme GAAP foi de 74,9%, enquanto a margem bruta não-GAAP foi de 75,0%. O lucro diluído por ação conforme GAAP foi de US$ 2,39, e o lucro diluído por ação não-GAAP ficou em US$ 1,87.

Jensen Huang, fundador e CEO da Nvidia, afirmou que a expansão das fábricas de IA está acelerando rapidamente. Jensen disse que a IA agente já está sendo utilizada para tarefas reais em empresas e setores diversos, e ressaltou que a Nvidia está no centro dessa transformação, pois sua plataforma opera em nuvens, modelos de IA, data centers e sistemas de borda.

Durante o trimestre, a Nvidia também devolveu um recorde de US$ 20,0 bilhões aos acionistas por meio de recompra de ações e dividendos em dinheiro. A empresa encerrou o trimestre com US$ 38,5 bilhões restantes sob seu plano de recompra.

Em 18 de maio de 2026, o conselho da Nvidia aprovou mais US$ 80 bilhões para recompra de ações, sem data de expiração. A empresa também aumentou seu dividendo trimestral em dinheiro de US$ 0,01 por ação para US$ 0,25 por ação. O dividendo será pago em 26 de junho de 2026 aos acionistas registrados até 4 de junho de 2026.

A Nvidia também está alterando a forma como reporta seus negócios. A empresa agora dividirá suas plataformas de mercado em Data Center e Edge Computing (Computação na Borda). Dentro do Data Center, ela reportará Hyperscale e ACIE, que inclui AI Clouds (Nuvens de IA), Industrial e Enterprise.

O segmento Hyperscale cobrirá a receita dos provedores de nuvem pública e das maiores empresas de internet voltadas ao consumidor. O ACIE acompanhará as oportunidades da Nvidia em data centers focados em IA e fábricas de IA em diversos setores e países. A Edge Computing incluirá dispositivos usados para agentic AI e physical AI, incluindo PCs, consoles de jogos, estações de trabalho, estações base de AI-RAN, robótica e veículos automotores.

Sob as categorias antigas de relatório da Nvidia, a receita de computação do Data Center atingiu um recorde de US$ 60,4 bilhões, um aumento de 77% em relação ao ano anterior e de 18% em relação ao trimestre anterior. A receita de networking do Data Center também atingiu um recorde, subindo para US$ 14,8 bilhões, um crescimento de 199% ano a ano e de 35% sequencial.

As ações encerram a quarta-feira em alta, à medida que os investidores reagem à queda nos preços do petróleo, aos rendimentos mais baixos dos títulos do Tesouro dos EUA e às novas esperanças de que a guerra de Trump no Irã esteja se aproximando de uma resolução.

O Dow Jones Industrial Average subiu 640 pontos, ou 1,3%. O S&P 500 ganhou 1%, enquanto o Nasdaq Composite subiu 1,4%.

Os preços do petróleo caíram acentuadamente durante o pregão. Os futuros do petróleo cru West Texas Intermediate (WTI) recuaram 5,66% para fechar em US$ 98,26 por barril, enquanto o Brent caiu 5,63% para encerrar em US$ 105,02 por barril.

A movimentação ocorreu após o presidente Donald Trump ter dito aos repórteres que sua administração estava na “fase final” das negociações com o Irã. Isso aliviou parte da pressão acumulada nos mercados devido ao medo de um conflito mais amplo e de custos energéticos mais elevados.

Os rendimentos dos títulos também caíram. O rendimento do título do Tesouro dos EUA com vencimento em 10 anos caiu mais de 8 pontos-base na quarta-feira, enquanto o rendimento do título com vencimento em 30 anos recuou 6 pontos-base. Um ponto-base equivale a 0,01%.

As taxas de juros haviam abalado os investidores nos últimos dias. O rendimento do título do Tesouro com vencimento em 30 anos atingiu seu nível mais alto desde 2007, e o rendimento do título com vencimento em 10 anos se aproximou de máximos multianuais.

A preocupação é que os preços mais altos do petróleo possam trazer a inflação de volta ao foco enquanto o Federal Reserve se prepara para ser liderado por Kevin Warsh.

Os investidores estão preocupados com a possibilidade de o Fed já estar atrasado no combate à inflação e que o aumento das taxas possa exercer mais pressão sobre uma economia que já lida com energia cara.

O dólar americano sinalizou um cruzamento dourado, um indicador técnico que, segundo a Bank of America Securities, pode apontar para mais valorização durante o verão.

Um cruzamento dourado ocorre quando uma média móvel de curto prazo sobe acima de uma de longo prazo. Para o Índice do Dólar dos EUA, o sinal apareceu em 7 de abril, quando o índice fechou em 99,86. O índice acompanha o dólar contra uma cesta de seis moedas principais.

Paul Ciana, estrategista técnico da Bank of America Securities, afirmou que o padrão geralmente tende a ser otimista nos ciclos de mercado anteriores.

Desde 1971, o mesmo sinal apareceu 39 vezes, escreveu Paul. Nesses casos, o Índice do Dólar estava mais alto entre 20 e 70 dias úteis depois cerca de 66% a 79% das vezes. Isso aponta para uma possível janela entre maio e julho.

Os traders de moedas também estão lidando com uma ação de preços mais calma. A volatilidade do dólar americano caiu drasticamente, levando os investidores no mercado de câmbio diário de US$ 9,5 trilhões a buscar operações de carry trade e apostas em valor relativo enquanto procuram retornos.

O dólar está praticamente estável em relação aos seus principais pares este ano. O Índice de Volatilidade Global de FX da JPMorgan, um indicador amplo dos movimentos cambiais, agora está próximo de seu nível mais baixo desde 2024.

Os vendedores a descoberto não estão recuando das ações de semicondutores, mesmo após terem sido fortemente castigados durante a maior parte do ano passado pela alta impulsionada pela IA.

A configuração é importante porque os resultados da Nvidia tornaram-se um sinal crucial para todo o setor de IA. Uma previsão forte poderia rapidamente atrair compradores de volta para as ações de semicondutores, mas os otimistas ainda estão mantendo suas posições.

A Qualcomm é um dos exemplos mais claros. As apostas de baixa contra a empresa recentemente atingiram cerca de US$ 11,8 bilhões em valor nominal, o nível mais alto em pelo menos 10 anos, com base nos dados da S3 Partners.

A última grande acumulação de vendas a descoberto ocorreu em 2018, quando as apostas contra a ação chegaram perto de US$ 10 bilhões durante o período em torno da tentativa malsucedida da Qualcomm de comprar a NXP Semiconductors (NXPI).

A Micron está enfrentando o mesmo tipo de pressão. O short interest na ação está logo abaixo de um máximo em 52 semanas. Posicionamentos baixistas na Nvidia e na Intel (INTC) também continuam acima dos níveis observados no início do ano, embora tenham recuado em relação aos máximos recentes.

Esse posicionamento indica que alguns investidores estão questionando até onde as valuations do setor de semicondutores podem se estender após o boom da IA ter impulsionado o segmento por anos.

As empresas de chips têm sido uma força motriz importante por trás da alta mais ampla do mercado, já que os investidores continuaram comprando firmas ligadas aos gastos com infraestrutura de IA.

Essa operação tem sido perigosa para os bears. Muitos vendedores a descoberto já foram forçados a encerrar suas posições após a demanda por hardware de IA permanecer mais forte do que o esperado e as fabricantes de chips continuarem entregando números sólidos.

O Índice PHLX de Semicondutores ainda está acima de 65% no acumulado do ano, mesmo após registrar sua primeira perda semanal em sete semanas.