EN VIVO: Nvidia supera las ganancias del Q1 2027 mientras los ingresos se disparan un 85% hasta 81.600 millones de dólares

Las empresas chinas, incluidas Alibaba (BABA), Tencent (TCEHY), ByteDance y JD.com (JD), recibieron la semana pasada la aprobación del Departamento de Comercio de EE. UU. para comprar los chips H200 de Nvidia, como Cryptopolitan previamente informó.

Pero un representante comercial de EE. UU. dijo que los controles de exportación de chips no se discutieron durante las conversaciones con China la semana pasada. Esto significa que cualquier relajación más amplia de las restricciones sobre las ventas de H200 aún puede estar lejos.

Nvidia también está avanzando rápidamente para desarrollar su cadena de suministro mientras se prepara para un mercado de IA mucho más grande. Jensen Huang, director ejecutivo de Nvidia, dijo que la idea de que Nvidia se vuelva muchas veces más grande no es imposible.

Jensen dijo que la empresa está invirtiendo fuertemente en lo que él llamó el "pastel de cinco capas" de la industria de la IA. Eso incluye energía, chips, infraestructura, modelos y aplicaciones.

Dijo que el principal uso que Nvidia hace de su creciente reserva de efectivo es apoyar a los proveedores, ya que la demanda sigue aumentando. Jensen señaló que la empresa está creciendo en cientos de miles de millones de dólares a la vez, por lo que necesita que los proveedores tengan suficiente capacidad para mantenerse al día con ese crecimiento.

Jensen Huang, director ejecutivo de Nvidia, declaró que la compañía ha abandonado en gran medida el mercado de chips de inteligencia artificial de China en favor de Huawei, ya que las normas de exportación de EE. UU. siguen impidiendo que Nvidia venda sus procesadores más avanzados en el país.

Jensen fue entrevistado en directo por CNBC justo después de finalizar la conferencia sobre resultados financieros, y les dijo que la demanda en China sigue siendo enorme, pero que Nvidia ya no ocupa una posición sólida allí.

Afirmó que Huawei es poderosa, registró un año récord y probablemente se encamina hacia otro año muy sólido, ya que las empresas chinas locales de fabricación de chips se benefician de la salida de Nvidia.

Jensen indicó que Nvidia ha dejado básicamente ese mercado abierto para Huawei y el ecosistema nacional de chips de China.

China solía ser un componente clave del negocio de centros de datos de Nvidia. Este mercado representaba al menos el 20% de los ingresos por centros de datos de la compañía, pero Nvidia ha estado mayormente excluida desde que la administración Trump le indicó en abril que necesitaría una licencia para exportar chips a China y a algunos otros países.

Jensen también mostró cautela respecto a cualquier retorno rápido a China. Declaró que Nvidia ha instruido a analistas e inversores a elaborar sus previsiones basándose en cero aprobaciones para la venta de chips avanzados en ese país.

Afirmó que esa es la razón por la cual las guías y expectativas de Nvidia no contemplan una reapertura pronta de China.

No obstante, Jensen dejó claro que Nvidia desea regresar si las normas cambian. Indicó que la compañía estaría encantada de volver a atender a clientes chinos, añadiendo que tiene muchos clientes y socios allí y ha operado en el país durante 30 años.

Jensen Huang sigue hablando en la conferencia de resultados; acaba de calificar el primer trimestre como "extraordinario", señalando la demanda creciente de computación para IA.

Jensen afirmó que la demanda ha aumentado drásticamente porque la IA agente ya está aquí. Dijo que la IA ya no se limita a producir demostraciones o salidas simples, sino que ahora realiza trabajos útiles que generan valor para las empresas.

Señaló que Nvidia ocupa el centro de este cambio porque la empresa dedicó más de 30 años a construir su plataforma de computación antes de que llegara este ciclo. Jensen indicó que Nvidia se preparó para este momento antes de que la IA agente se convirtiera en un motor principal del mercado.

Jensen también explicó por qué Nvidia está cambiando la forma en que informa sobre su negocio. Afirmó que la nueva estructura tiene como objetivo ayudar a los inversores a comprender mejor la compañía.

Dijo que la IA ahora está en el centro del negocio de Nvidia, pero los clientes que utilizan la tecnología de Nvidia no son todos iguales. Grandes empresas de nube como Meta (META) y Alphabet (GOOGL) están comprando grandes cantidades de equipos de computación y GPUs para proyectos importantes de centros de datos.

Los gobiernos, las pequeñas empresas y las compañías que trabajan en robótica avanzada tienen necesidades diferentes. Jensen señaló que estos grupos utilizan distintas pilas tecnológicas, funcionan con diferentes sistemas operativos y adquieren los productos de Nvidia de maneras diversas.

Dijo que la nueva configuración de informes es la forma más sencilla de mostrar cómo funciona el negocio en esos mercados por separado.

La llamada de resultados de Nvidia aún no ha terminado.

Jensen Huang, director ejecutivo de Nvidia, declaró durante la sesión de preguntas y respuestas que la empresa está ganando más negocios en computación de inferencia, es decir, cuando un modelo de IA se utiliza en tiempo real después de haber sido entrenado.

Jensen señaló que la posición de Nvidia también está creciendo debido a la IA física, un campo en el que la empresa ha trabajado durante años.

La IA física abarca sistemas que interactúan con el mundo real, incluidos los vehículos autónomos, los robots industriales y otras máquinas que necesitan IA para tomar decisiones fuera del entorno habitual del software.

Dijo que Nvidia es prácticamente la única empresa que atiende ese mercado hoy en día, y que su cuota en el segmento de inferencia está aumentando rápidamente a medida que la demanda se expande.

También se le preguntó a Jensen sobre la previsión de ingresos de chips de 1 billón de dólares de Nvidia. Dijo que esa cifra no incluye las ventas independientes de las CPUs Vera.

Añadió que se espera que Vera sea la principal fuente de ingresos de Nvidia fuera de esa previsión de 1 billón de dólares.

Colette Kress, directora financiera de Nvidia, declaró en la conferencia de resultados que el primer trimestre fue "excepcional" tras establecer la compañía nuevos máximos históricos en ingresos, beneficio operativo y flujo de caja libre.

Colette señaló que el gasto en infraestructura de IA sigue aumentando rápidamente y podría alcanzar entre 3 y 4 billones de dólares anuales para finales de esta década.

Indicó que la IA ha pasado de ser opcional a ser necesaria en todos los sectores, ya que las empresas la utilizan para mejorar la productividad en diferentes puestos de trabajo y áreas empresariales.

Colette también afirmó que la arquitectura Blackwell de Nvidia ahora está ampliamente utilizada en todo el mercado. Señaló que ha sido adoptada e implementada por cada uno de los principales hiperscaladores, proveedores de nube y creadores de modelos más importantes.

Asimismo, destacó la nueva CPU Vera de Nvidia como un nuevo motor de crecimiento. Colette explicó que Vera permite a Nvidia acceder a un mercado de CPUs valorado en 200.000 millones de dólares, con la compañía ya identificando una vía hacia casi 20.000 millones de dólares en ingresos por CPUs este año.

Colette reiteró su plena confianza en las previsiones de la compañía sobre unos ingresos de 1 billón de dólares asociados a las arquitecturas Blackwell y Rubin de Nvidia.

Nvidia (NVDA) anunció el miércoles en un documento regulatorio que no ha registrado ningún ingreso del programa de licencias del gobierno estadounidense para sus chips de IA H200.

La compañía también indicó que aún no sabe si se aprobarán los envíos de esos procesadores a China.

La empresa no ha recibido la aprobación de las autoridades chinas. Pekín ha intensificado su apoyo a sus propios proveedores de chips, y Nvidia señaló que básicamente estaba impedida de competir en el mercado chino de computación para centros de datos durante el primer trimestre.

Jensen Huang, director ejecutivo de Nvidia, habló el lunes después de acompañar a Trump en un viaje a China la semana pasada. Jensen afirmó que cree que el mercado chino eventualmente volverá a abrirse a las empresas estadounidenses de semiconductores.

Eso aún no ha ocurrido. Las conversaciones entre Trump y el presidente chino Xi Jinping no generaron una vía inmediata para que Nvidia venda procesadores H200 en China.

El tema sigue siendo políticamente sensible en Washington. Algunos hawkianos sobre China temen que Pekín pueda utilizar chips avanzados de IA estadounidenses para fortalecer su capacidad militar.

La administración Trump ha argumentado lo contrario, sosteniendo que las ventas controladas podrían frenar a los rivales chinos, incluida la fuertemente sancionada Huawei, dificultándoles ganar terreno frente a los diseñadores de chips de IA estadounidenses.

La llamada para analizar los resultados trimestrales de Nvidia ya ha comenzado. Cryptopolitan está presente en la sala y proporcionaremos actualizaciones con las declaraciones de los ejecutivos de Nvidia a medida que hablen.

Nvidia (NVDA) ofreció a los inversores un pronóstico más sólido para el segundo trimestre tras reportar otro trimestre récord.

Para el segundo trimestre del año fiscal 2027, la empresa espera unos ingresos de 91.000 millones de dólares, con un margen de variación del ±2%. Nvidia indicó que esta proyección no incluye ningún ingreso por computación del Centro de Datos proveniente de China.

La empresa espera un margen bruto GAAP del 74,9 % y un margen bruto no GAAP del 75,0 %, más o menos 50 puntos básicos. También espera gastos operativos GAAP de aproximadamente 8.500 millones de dólares y gastos operativos no GAAP de aproximadamente 8.300 millones de dólares.

Para el año fiscal completo de 2027, Nvidia prevé que las tasas impositivas GAAP y no-GAAP se sitúen entre el 16,0% y el 18,0%. Esto excluye elementos únicos y cualquier cambio significativo en el entorno fiscal de la compañía.

Los números del primer trimestre mostraron cuánto ha crecido el negocio. Los ingresos GAAP alcanzaron los 81.615 millones de dólares, un aumento del 20% respecto a los 68.127 millones del cuarto trimestre del año fiscal 2026 y un incremento del 85% frente a los 44.062 millones del primer trimestre del año fiscal 2026.

El margen bruto GAAP fue del 74,9 %, un descenso de 0,1 puntos porcentuales respecto al trimestre anterior, pero un aumento de 14,4 puntos porcentuales en comparación con el año pasado. Los gastos operativos GAAP aumentaron hasta los 7.621 millones de dólares, lo que representa un incremento del 12 % intertrimestral y del 52 % interanual.

El ingreso operativo GAAP alcanzó los 53.536 millones de dólares, un aumento del 21 % respecto al trimestre anterior y del 147 % en comparación con el año anterior. El ingreso neto GAAP subió a 58.321 millones de dólares, registrando un crecimiento del 36 % intertrimestral y del 211 % interanual. Las ganancias por acción diluidas GAAP fueron de 2,39 dólares, un aumento del 36 % respecto al cuarto trimestre y del 214 % respecto al primer trimestre del ejercicio fiscal 2026.

En una base no GAAP, los ingresos también fueron de 81.615 millones de dólares. El margen bruto no GAAP fue del 75,0 %, en comparación con el 75,1 % del trimestre anterior y el 60,8 % del año anterior.

Los gastos operativos no GAAP se situaron en 7.449 millones de dólares, un aumento del 12 % respecto al cuarto trimestre y del 49 % en comparación con el año anterior. El ingreso operativo no GAAP alcanzó los 53.783 millones de dólares, un incremento del 21 % intertrimestral y del 147 % interanual.

El ingreso neto no GAAP fue de 45.548 millones de dólares, un aumento del 17 % respecto a los 38.969 millones de dólares del cuarto trimestre y del 139 % respecto a los 19.094 millones de dólares del año anterior. Las ganancias por acción diluidas no GAAP fueron de 1,87 dólares, un aumento del 18 % respecto al trimestre anterior y del 140 % en comparación con el mismo periodo del año anterior.

Las acciones de Nvidia subieron un 1,3 % antes del cierre, pero cayeron un 0,6 % durante la sesión nocturna tras la publicación del informe.

Nvidia (NVDA) reportó unos ingresos récord en el primer trimestre de 81.600 millones de dólares para el periodo finalizado el 26 de abril de 2026, superando las expectativas de Wall Street antes del anuncio. Los ingresos aumentaron un 20% respecto al trimestre anterior y se dispararon un 85% en comparación con el mismo periodo del año pasado.

Los márgenes se mantuvieron sólidos. El margen bruto según GAAP fue del 74,9%, mientras que el margen bruto no GAAP fue del 75,0%. Las ganancias por acción diluidas según GAAP fueron de 2,39 dólares, y las ganancias por acción diluidas no GAAP alcanzaron los 1,87 dólares.

Jensen Huang, fundador y director general de Nvidia, afirmó que la construcción de fábricas de IA está acelerándose rápidamente. Jensen señaló que la IA agente ya se está utilizando para tareas reales en empresas e industrias, y destacó que Nvidia se encuentra en el centro de este cambio porque su plataforma opera a través de la nube, modelos de IA, centros de datos y sistemas perimetrales.

Durante el trimestre, Nvidia también devolvió a sus accionistas un récord de 20.000 millones de dólares mediante recompras de acciones y dividendos en efectivo. La empresa cerró el trimestre con 38.500 millones de dólares restantes bajo su plan de recompra.

El 18 de mayo de 2026, la junta directiva de Nvidia aprobó otra recompra de acciones por valor de 80.000 millones de dólares, sin fecha de vencimiento. La compañía también aumentó su dividendo en efectivo trimestral de 0,01 dólares por acción a 0,25 dólares por acción. El dividendo se pagará el 26 de junio de 2026 a los accionistas registrados a partir del 4 de junio de 2026.

Nvidia también está cambiando la forma en que informa sobre su negocio. La compañía dividirá ahora sus plataformas de mercado en Centros de Datos y Computación perimetral (Edge Computing). Dentro de Centros de Datos, informará sobre Hiperescala y ACIE, que incluye Nubes de IA, Industrial y Empresarial.

Hiperescala cubrirá los ingresos procedentes de proveedores de nube pública y las mayores empresas de internet de consumo. ACIE rastreará la oportunidad de Nvidia en centros de datos centrados en la IA y fábricas de IA en diversos sectores y países. La Computación perimetral incluirá dispositivos utilizados para IA agente y IA física, como ordenadores personales, consolas de juegos, estaciones de trabajo, estaciones base AI-RAN, robótica y vehículos.

Bajo las antiguas categorías de informes de Nvidia, los ingresos de computación del Centro de Datos alcanzaron un récord de 60.400 millones de dólares, un aumento del 77 % respecto al año anterior y del 18 % respecto al trimestre anterior. Los ingresos de red del Centro de Datos también alcanzaron un nuevo máximo, situándose en 14.800 millones de dólares, un incremento del 199 % interanual y del 35 % intertrimestral.

Las acciones cierran al alza el miércoles, ya que los operadores reaccionaron a la caída de los precios del petróleo, a la menor rentabilidad de los bonos del Tesoro y a las nuevas esperanzas de que la guerra de Trump en Irán esté cerca de resolverse.

El Dow Jones Industrial Average subió 640 puntos, un 1,3%. El S&P 500 ganó un 1%, mientras que el Nasdaq Composite aumentó un 1,4%.

Los precios del petróleo cayeron bruscamente durante la sesión. Los futuros del crudo West Texas Intermediate bajaron un 5,66% hasta cerrarse en 98,26 dólares por barril, mientras que el crudo Brent cayó un 5,63% hasta cerrar en 105,02 dólares por barril.

La medida se produjo después de que el presidente Donald Trump dijera a los periodistas que su administración estaba en las "etapas finales" de las negociaciones con Irán. Esto alivió parte de la presión que se había acumulado en los mercados debido a los temores de un conflicto más amplio y de mayores costes energéticos.

Los rendimientos de los bonos también descendieron. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó más de 8 puntos básicos el miércoles, mientras que el rendimiento a 30 años bajó 6 puntos básicos. Un punto básico equivale a 0,01%.

Los tipos habían alterado a los inversores en los últimos días. El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años alcanzó su nivel más alto desde 2007, y el rendimiento a 10 años se acercó a máximos plurianuales.

La preocupación es que los precios más altos del petróleo podrían volver a centrar la atención en la inflación mientras la Reserva Federal se prepara para ser liderada por Kevin Warsh.

Los inversores temen que la Fed ya haya quedado rezagada en la lucha contra la inflación y que el aumento de las tasas pueda ejercer mayor presión sobre una economía que ya enfrenta energías costosas.

El dólar estadounidense ha mostrado un cruce dorado, una señal técnica que Bank of America Securities indica podría apuntar a más ganancias durante el verano.

Un cruce dorado ocurre cuando un promedio móvil a corto plazo supera a uno a largo plazo. Para el Índice del Dólar Estadounidense, la señal apareció el 7 de abril, cuando el índice cerró en 99,86. El índice rastrea el valor del dólar frente a una canasta de seis monedas principales.

Paul Ciana, estratega técnico de Bank of America Securities, señaló que este patrón generalmente ha tendido al optimismo en ciclos de mercado anteriores.

Desde 1971, la misma señal ha aparecido 39 veces, según escribió Paul. En esos casos, el Índice del Dólar estuvo más alto entre 20 y 70 días bursátiles después aproximadamente el 66% al 79% de las veces. Esto apunta a una posible ventana entre mayo y julio.

Los operadores de divisas también se enfrentan a una acción de precios más tranquila. La volatilidad del dólar estadounidense ha caído en picada, impulsando a los inversores en el mercado de divisas extranjero, que mueve 9,5 billones de dólares al día, hacia operaciones de carry trade y apuestas de valor relativo mientras buscan rentabilidad.

El dólar se mantiene prácticamente estable frente a sus principales pares este año. El Índice de Volatilidad Global de Divisas de JPMorgan, un indicador amplio de las oscilaciones cambiarias, se encuentra ahora cerca de su nivel más bajo desde 2024.

Los vendedores en corto no están retrocediendo en las acciones de semiconductores, incluso después de haber sufrido fuertes pérdidas durante la mayor parte del año pasado debido al rally de la inteligencia artificial.

La configuración es importante porque los resultados de Nvidia se han convertido en una señal clave para toda la operación relacionada con la IA. Una previsión sólida podría atraer rápidamente a los compradores de vuelta a las acciones de semiconductores, pero los osos siguen manteniendo sus posiciones.

Qualcomm es uno de los ejemplos más claros. Las apuestas bajistas contra la compañía alcanzaron recientemente un valor nominal cercano a los 11.800 millones de dólares, el nivel más alto en al menos 10 años, según datos de S3 Partners.

La última gran acumulación de posiciones cortas se produjo en 2018, cuando las apuestas en contra de la acción se acercaron a los 10.000 millones de dólares durante el periodo alrededor del intento fallido de Qualcomm por adquirir NXP Semiconductors (NXPI).

Micron está experimentando el mismo tipo de presión. El interés corto de la acción se sitúa justo por debajo de un máximo de 52 semanas. La posición bajista en Nvidia e Intel (INTC) también sigue siendo mayor que al inicio del año, aunque ha disminuido desde sus máximos recientes.

La posición muestra que algunos inversores cuestionan cuánto más pueden extenderse las valoraciones de los semiconductores después de que el auge de la IA haya impulsado el sector durante años.

Las empresas de chips han sido una fuerza importante detrás del rally general del mercado, ya que los inversores siguieron comprando empresas vinculadas al gasto en infraestructura de IA.

Esa operación ha sido peligrosa para los bajistas. Muchos vendedores en corto ya se han visto obligados a cerrar posiciones tras la demanda de hardware de IA, que se mantuvo más fuerte de lo esperado, y los fabricantes de chips continuaron presentando cifras sólidas.

El índice PHLX Semiconductor aún está arriba más de un 65% en lo que va de año, incluso después de registrar su primera pérdida semanal en siete semanas.