O mercado de ações dos EUA caiu novamente na quinta-feira, arrastando os principais índices ainda mais para o território negativo, enquanto os investidores se preparam para o discurso do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, nesta sexta-feira, na reunião anual do banco central em Jackson Hole, Wyoming.
O S&P 500 caiu 0,4%, fechando em 6.370,17, registrando seu quinto dia consecutivo de perdas. O Nasdaq Composite recuou 0,34%, encerrando em 21.100,31, e o Dow Jones caiu 152,81 pontos, ou 0,34%, fechando em 44.785,50.
A aparição de Powell na sexta-feira pode sinalizar os próximos passos da política monetária, especialmente considerando a persistência das pressões inflacionárias. Os investidores que utilizam a ferramenta FedWatch da CME estimam em 74% a probabilidade de o Fed reduzir as taxas de juros em sua reunião de setembro.
Investidores de varejo recuam à medida que gigantes da tecnologia perdem força
Pela primeira vez em dois meses, os investidores de varejo passaram a vender ações. Dados compilados por estrategistas do JPMorgan revelaram que pequenos investidores se desfizeram de aproximadamente US$ 140 milhões em ações de tecnologia somente na última semana. Essa é uma grande reversão após semanas de compras diárias, com média superior a US$ 1 bilhão por dia.
A correção ocorre em um momento em que as ações de grandes empresas de tecnologia, como Nvidia, Microsoft, Meta, Alphabet e Amazon, despencaram ao longo da semana. Suas perdas foram suficientes para derrubar todo o mercado. O S&P 500 caiu 0,8% e o Nasdaq recuou 2,1% no mesmo período. A Palantir, uma das favoritas entre os investidores de varejo, despencou mais de 13% na semana.
Tom Essaye, fundador do The Sevens Report, escreveu que o setor de tecnologia vinha impulsionando o mercado há anos, mas que as avaliações estavam completamente fora de controle. "Os investidores se beneficiaram enormemente do desempenho impressionante do setor de tecnologia, não apenas até agora em 2025, mas também nos últimos anos", disse Tom. Ele não poupou críticas à Palantir, chamando-a de exemplo perfeito de expectativas infladas: "A Palantir (PLTR), uma ação com o melhor desempenho no S&P 500 no acumulado do ano, também é negociada a um múltiplo de lucros futuros quase absurdo de 212 vezes."
Mesmo com essa retração, os investidores de varejo não abandonaram o mercado completamente. Eles estão se afastando das ações de tecnologia supervalorizadas, mas não saíram do jogo. Simplesmente não estão mais comprando às cegas.
Trump aumenta a pressão sobre Powell antes do discurso do Fed
Enquanto Powell se prepara para discursar, a pressão vem de mais do que apenas Wall Street. Odent Donald Trump tem criticado implacavelmente Powell e o Fed, pressionando fortemente por taxas de juros mais baixas. Essa parte já é conhecida. Mas agora a coisa ficou pessoal.
No início deste verão, a Casa Branca criticou duramente o Fed por seu enorme projeto de reforma na sede em Washington, D.C. Quase na mesma época, Trump cogitou a ideia de demitir Powell por completo, mas acabou recuando.
Esta semana, o governo Trump voltou sua atenção para a governadora do Fed, Lisa Cook, acusando-a de fraude hipotecária envolvendo dois empréstimos com garantia do governo. É uma mudança de foco, das queixas monetárias para as acusações pessoais. Tudo isso coloca Powell em uma tempestade política às vésperas de seu discurso em Jackson Hole.
Apesar da turbulência, espera-se que Powell mantenha um tom firme. Esse tem sido seu estilo há mais de sete anos. Michael Arone, estrategista-chefe de investimentos da State Street Global Advisors, afirmou que Powell permanece focado nas responsabilidades do Fed.
“Ele fez um bom trabalho em termos de manter a independência do Fed, ignorando o ruído e algumas das perguntas que recebe, e mantendo o foco na dependência de dados e no duplo mandato do Fed.”
Michael acrescentou que Powell "agiu com integridade no que diz respeito à independência do Fed e a parte da pressão que claramente está sofrendo por parte do governo Trump"
Mesmo que Powell não cite nomes em seu discurso de sexta-feira, há uma chance de que ele faça alusão ao caos. Os últimos meses colocaram o Fed sob intenso escrutínio, tanto por ataques políticos quanto pelo próprio mercado. O presidente do Fed pode usar o palco para reagir sutilmente, sem abandonar sua habitual postura calma em público.
