Ações mistas: S&P 500 recua após atingir recorde histórico, Dow Jones impulsionado pela UnitedHealth

O índice S&P 500 recuou na sexta-feira após atingir um novo recorde, com investidores cashlucros de uma semanatron. O índice caiu 0,29%, fechando em 6.449,80, enquanto o Nasdaq Composite recuou 0,40%, encerrando a sessão em 21.622,98.

O índice Dow Jones Industrial Average foi o único a fechar em alta, a 44.946,12 pontos, após subir 0,08%, ou 34,86 pontos, com a maior parte desse impulso vindo de uma única ação: a UnitedHealth.

Isso aconteceu após uma semana sólida em todos os setores. Os investidores estavam cashrealizando de seus lucros. Mas a fraqueza de sexta-feira não se resumiu apenas à realização de lucros. As ações de semicondutores estavam em queda livre. As ações da Applied Materials despencaram 14%, arrastando o ETF da VanEck Semiconductor (SMH) para baixo em 2%.

Até mesmo as ações da Nvidia caíram quase 1%, o que é bastante raro depois de semanas de grande expectativa em torno da inteligência artificial. Mas a confiança do consumidor também sofreu um baque, com o índice da Universidade de Michigan para agosto caindo para 58,6, ante 61,7 no mês anterior, principalmente porque as pessoas ainda estão preocupadas com a inflação.

As ações da UnitedHealth disparam após a entrada de Buffett, Burry e Tepper

O único motivo pelo qual o Dow Jones não desmoronou completamente foi a forte alta do UnitedHealth Group. A gigante da área da saúde teve uma valorização de 12%, seu melhor dia desde março de 2020, após um grande aporte de capital de investidores de peso.

A Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, comprou 5 milhões de ações, no valor aproximado de US$ 1,6 bilhão, conforme consta em um documento enviado à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC). Essa notícia por si só fez as ações dispararem.

Pouco depois, Michael Burry, o mesmo que previu a crise imobiliária, e David Tepper, da Appaloosa Management, divulgaram novas posições na UnitedHealth em seus respectivos registros na SEC. Tanto dinheiro entrando em uma única empresa em um único dia?

Reação óbvia. A ação impulsionou o Dow Jones a um recorde intradiário antes de recuar. A empresa, frequentemente vista como referência para o setor de saúde, tornou-se o assunto principal do dia.

Aumentam as preocupações com a avaliação, à medida que o S&P negocia próximo aos níveis das empresas ponto com

Deixando tudo isso de lado, o restante do mercado de ações parece estar caminhando direto para outra bolha. Michael Hartnett, do Bank of America, alertou que o S&P 500 está sendo negociado a 5,3 vezes o seu índice preço/valor patrimonial, o que é superior ao valor registrado em março de 2000, pouco antes do estouro da bolha das empresas ponto com.

Essa valorização só foi vista no final dos anos 90, quando todos pensavam que a internet os tornaria ricos para sempre. "É melhor que seja diferente desta vez", disse Michael em um comunicado enviado na quinta-feira.

Qual a diferença agora? As ações de empresas de IA, como a Nvidia, estão sendo inundadas com cashde investidores, e todos estão de olho em cada relatório de inflação, na esperança de que isso signifique que o Federal Reserve cortará as taxas de juros em breve. Os dados mais recentes desta semana reacenderam essa esperança. Mas nem todos acreditam que um corte nas taxas prejudicará os bancos.

O estrategista do Barclays, Venu Krishna, afirmou na sexta-feira que o setor financeiro nem sempre entra em colapso quando as taxas de juros caem. Ele disse: “A queda das taxas não representa um obstáculo para o setor, a menos que o banco central esteja intervindo em uma recessão. Os lucros e as avaliações são favoráveis”. Ele também apontou para a possível desregulamentação e fusões como razões pelas quais o setor ainda parecetron.

Essa visão, porém, não impediu Buffett de reduzir sua participação no Bank of America. Sua empresa vendeu 26,3 milhões de ações no segundo trimestre, diminuindo a participação da Berkshire para 8,1%. Mas os analistas da Piper Sandler não veem isso como um grande problema. Eles observaram que o Bank of America tem recomprado mais ações do que Buffett está vendendo. "O mercado está, esperançosamente, sintonizado com as vendas regulares", disseram. "A sólida posição de capital do BAC significa que ele tem os recursos para recomprar a cada trimestre um número significativamente maior de ações do que a Berkshire está vendendo... Assim, o impacto prático das vendas da Berkshire deve ser insignificante."

Mas a força do mercado depende muito de uma série de suposições. Se a inflação diminuir ainda mais, se o Fed cortar as taxas de juros, se as ações de empresas de inteligência artificial continuarem subindo, se ninguém interromper o programa de estímulo. Grandes incógnitas por toda parte.