미국 증시는 목요일에도 다시 하락세를 보이며 주요 지수들을 더욱 깊은 하락세로 몰아넣었다. 투자자들은 이번 주 금요일 와이오밍주 잭슨홀에서 열리는 연준 연례 회의에서 제롬 파월 의장의 발언을 앞두고 긴장하고 있다.
S&P 500 지수는 0.4% 하락한 6,370.17로 마감하며 5거래일 연속 하락세를 이어갔다. 나스닥 종합지수는 0.34% 하락한 21,100.31로 장을 마쳤고, 다우존스 지수는 152.81포인트(0.34%) 하락한 44,785.50으로 마감했다.
파월 의장의 금요일 출석은 특히 인플레이션 압력이 지속되는 상황에서 향후 통화 정책 방향에 대한 신호를 줄 수 있습니다. CME의 FedWatch 도구를 사용하는 트레이더들은 연준이 9월 회의에서 금리를 인하할 가능성을 74%로 예상하고 있습니다.
개인 투자자들은 기술 대기업들의 상승세가 꺾이면서 자금을 빼내고 있다
두 달 만에 개인 투자자들이 매도세로 돌아섰습니다. JP모건 전략가들이 집계한 데이터에 따르면 개인 투자자들이 지난 한 주 동안 기술주에서 약 1억 4천만 달러를 매도했습니다. 이는 몇 주 동안 하루 평균 10억 달러 이상을 매수하던 추세에서 크게 반전된 것입니다.
이번 하락세는 엔비디아, 마이크로소프트, 메타, 알파벳, 아마존 등 대형 기술주들이 주를 이루며 하락한 데 따른 것입니다. 이들 기업의 하락세는 전체 시장을 끌어내리는 데 충분했습니다. S&P 500 지수는 0.8%, 나스닥 지수는 2.1% 하락했습니다. 개인 투자자들에게 인기가 많았던 팔란티어는 한 주 동안 13% 이상 급락했습니다.
세븐스 리포트(The Sevens Report)의 설립자 톰 에세이는 기술주가 수년간 시장을 견인해 왔지만, 기업 가치가 지나치게 높아졌다고 지적했습니다. 그는 "투자자들은 2025년 상반기뿐 아니라 지난 몇 년간 기술 부문의 놀라운 성과로부터 큰 이익을 얻었다"고 말했습니다. 에세이는 팔란티어(Palantir)를 과대평가된 기대의 완벽한 사례로 꼽으며 거침없이 비판했습니다. "S&P 500에서 연초 대비 최고의 성과를 기록한 팔란티어(PLTR)는 현재 주가수익비율(PER)이 무려 212배에 달하는, 거의 터무니없는 수준"이라고 그는 덧붙였습니다
이러한 후퇴에도 불구하고 개인 투자자들이 시장에서 완전히 등을 돌린 것은 아닙니다. 과열된 기술주에서 발을 빼고 있을 뿐, 투자를 완전히 포기한 것은 아닙니다. 다만 더 이상 묻지마 투자를 하지 않을 뿐입니다.
트럼프, 연준 연설 앞두고 파월 의장에 대한 압박 강화
파월 의장이 연설을 준비하는 가운데, 월가뿐 아니라 다른 곳에서도 압력이 가해지고 있다. 도널드 트럼프dent 파월 의장과 연준을 끊임없이 비판하며 금리 인하를 강력하게 압박해 왔다. 이는 익숙한 일이지만, 이번에는 개인적인 공방으로 번졌다.
올여름 초, 백악관은 워싱턴 DC 본부의 대규모 리모델링 프로젝트를 두고 연준을 비난했습니다. 같은 시기에 트럼프 대통령은 파월 의장을 완전히 해임하는 방안까지 거론했지만, 결국 철회했습니다.
이번 주 트럼프 행정부는 리사 쿡 연준 이사를 향해 정부 지원 대출 두 건과 관련된 모기지 사기 혐의로 비난의 화살을 돌렸습니다. 이는 금융 정책에 대한 불만에서 개인적인 비난으로의 전환입니다. 이 모든 상황은 파월 의장이 잭슨홀 연설을 앞두고 정치적 폭풍 속에 휘말리게 할 것으로 보입니다.
이러한 소란에도 불구하고 파월 의장은 평정심을 유지할 것으로 예상됩니다. 이는 그가 7년 넘게 유지해 온 스타일입니다. 스테이트 스트리트 글로벌 어드바이저의 수석 투자 전략가인 마이클 아론은 파월 의장이 연준의 책임에 집중하고 있다고 말했습니다
"그는 연준의 독립성을 유지하고, 주변의 소음과 일부 질문들을 무시하며, 데이터에 기반한 정책과 연준의 이중적 책무에 집중하는 측면에서 훌륭한 역할을 해냈습니다."
마이클은 파월 의장이 "연준의 독립성과 트럼프 행정부로부터 받고 있는 압력에 대해 현명한 태도를 보였다"고 덧붙였습니다
파월 의장이 금요일 연설에서 특정 인물을 지목하지 않더라도, 현재의 혼란스러운 상황을 암시할 가능성이 있다. 지난 몇 달 동안 연준은 정치적 공격과 시장 자체의 압박으로부터 집중적인 감시를 받아왔다. 파월 의장은 평소의 차분한 공적 이미지를 유지하면서도, 연설을 통해 이러한 상황에 대해 은근히 반박할 수도 있다.
